首先，恒大和萬達做零售的出發點不同
萬達做的是商業地產，借著國家房地產商業化的大潮高歌猛進，既跑馬圈地，也填海造地。其發展模式也好，管理理念也好，提煉成一個字就是「快」：項目要建的快，所以標準化、模塊化;效益要見的快，所以快者上、慢者下。萬達百貨是為地產的「快」服務的，和影院、KTV一起組成萬達地產的排頭兵。兵隨將走，將軍要打山頭，兵就爬山，將軍要下海島，兵就下海。攻城略地，貴在速度，至于兵腳力如何、水性如何，將并不去管。一將功成萬骨枯，將軍成了首富名滿天下;影院幾近封侯，開始公開招股融資;KTV有酒有肉，也算滋潤;只有百貨從排頭兵變排骨兵，至今羸弱。為何?吃的多、長的慢。喜歡快的將軍自然看他不順眼。
萬達若想讓百貨長的壯一些，就該忘掉地產，讓百貨這個排骨兵走慢點，吃好點，長壯了去守營盤。
恒大與萬達卻不相同。恒大也快，快在獨立團作戰，而且打的是三四線城市。獨立團打下了不少山頭，占領了不少海島，扎好了不少的營盤，可獨立團會打仗卻不會守營盤，干的是一錘子買賣，所以想著讓其他的兵來守營盤，才找到百貨、超市、影院、游樂場。
在急著趕路的萬達那，百貨要打仗，吃不下睡不好;在不需要打仗的恒大這，百貨和超市可以更從容的慢慢吃——前提是將軍不著急。
其次，恒大和萬達做零售的起點不同
萬達一開始就扎根城市，做的是商人的生意。萬達關注的是店面租出去多少，能不能按時開業，至于地段好不好，能吸引多少消費者似乎并不是優先考慮的事情，畢竟萬達要的是快，玩的是「填海」。地段是什么?自己造一個。
恒大和萬達不同，一開始就是在做消費者的生意。
恒大走的是農村包圍城市路線，拿地喜歡三四線城市或二線城市遠郊，價格低，賣得快。住宅項目天生就能聚集消費者，少數幾個僅有的商業項目地段也不錯，不是CBD就是中心區，離消費者也夠近。自己的住宅項目開超市是近水樓臺，商業項目地段尚佳開百貨也是綽綽有余，起點上恒大更勝萬達一籌。
住宅項目做起點的邏輯基礎是「有人住=有消費者」。如果小區入住率不高，超市就是開的越大死的越快。三四線城市「鬼城」的新聞也不少，但房子畢竟是恒大建、恒大賣、恒大管的，恒大應該不會傻到在沒人的社區開超市。不管百貨做成啥樣，超市這塊肉，恒大還是有能力咬一口的——只是有能力而已，要事半功倍還得把力氣用對地方。
再次，恒大和萬達做零售的方法不同
萬達沒什么好說的，上一個項目就開一個百貨，填海造地嘛。只不過現在百貨和其他排頭兵比太瘦小，將軍有些不愿意帶他打仗了。恒大不一樣，恒大目前項目是現成的，而且是社區加商業，百貨、超市可以挑著開。商業地產項目沒什么好說的，萬達的模式，在這塊，百貨的經驗比不過萬達，但恒大還有社區。
一方面，社區是超市、兒童游藝園的基礎，顧客從社區而來，去也奔社區而去。只要社區入住的人達到數量，開超市、兒童游藝園問題不大，而且還能培養品牌、鍛煉內功。另一方面，社區影院的想法也是別出心裁。
谷歌一下影院虧損，新聞不少，但萬達影院總體是賺錢的。萬達怎么玩影院和零售無關，但影院的利潤卻和零售有關系。萬達電影院線股份在4月份發過一份公開招股說明書，里面一些數據透露出些許端倪。
招股書中數據：2013年營業總收入40.23億，其中發行放映收入30.87億，占比76.7%;賣品收入4.78億，占比11.9%;毛利26.56億，其中發行放映毛利70.7億，占比70.7%，賣品毛利3.36億，占比12.7%;2013年凈利潤6.05億。招股報告書中稱：「公司的凈利潤大都來自營業收入」，但對具體組成沒有提及，只說「公司經營活動產生的現金流量狀況良好」，發行、放映業務「產生的毛利是公司營業利潤的主要來源」。
只看招股書寫的數據，確實發行放映業務是大頭，但為啥算了收入、算了毛利，不再算下凈利呢?小曹不懂影院，但吃過爆米花，粗略的算下賣品帶來的凈利潤，會發現其在總凈利潤中占比接近50%，且比例連年上漲。這可以得出一個結論：萬達影院營收增長方面，發行放映占大頭，但利潤增長卻來自賣品。換個角度：影院營收的大幅增長來自放映業務，但其目的不是用放映來賺錢，而是引流：影院賣品、萬達廣場客流。做這個結論，是因為影院已建好，運營成本應該是穩定的，營收增長利潤下降，只能說明票價在下降，即在促銷引流。當然這也和近幾年團購及網絡購票的發展有關。
萬達這么做可以掙錢，恒大也可以(誰知道恒大把萬達招股書分析了幾遍呢?)。而且，恒大是坐擁社區。社區影院無疑會蠶食商業區院線的利潤，至少工作日晚上出門就能看電影了——我有多次和老婆看電影的計劃是因為路程和日期做出調整的。社區影院可以豐富居民夜生活，大媽有廣場舞，年輕人有影院，進影院就可能消費，路過超市也可能消費，所以社區影院對帶動社區超市發展是有一定幫助的。不有新聞說，恒大影城一家商戶表示主要靠觀影熱門時段掙錢么。社區游樂園也是同理。
最后，恒大和萬達做零售的目的不同
好吧，這一節是湊數的，我想說下恒大冰泉。萬達做百貨，是為了地產生意，恒大做百貨、超市，既是為了房地產生意，也為了恒大冰泉。恒大冰泉誕生之初，就表示主要借助地產渠道，看來不是隨便說說，而是圖謀已久。
小曹年初曾妄言恒大冰泉前途未卜，原因之一是其計劃以自營渠道為主、商超特通為輔，而其渠道建設并不健康。當時恒大完全沒有做零售的痕跡，甚至3月31日發的年報中，都沒有任何關于零售的消息。小曹也因此給出一個對目前形勢歪打正著的「立足地產，穩扎穩打，以點帶面，逐步擴張」的建議。現在看冰泉，廣告換了、商超渠道鋪開了、國內還沒怎么賣就簽約出口歐洲了，恒大賣水的后勁還是很足的。如果恒大把百貨和超市搞起來……嗯，土豪玩快消真是獨具一格，拐那么大一個彎超車。
綜合以上幾點，小曹認為恒大做零售要比萬達更靠譜。那么，有不靠譜的地方么?有。
恒大要做連鎖超市、連鎖百貨，依靠的是遍布各地的住宅社區和商業地產。但是，就是因為遍布各地，對連鎖經營造成一些困難：名義上連鎖，實際上分兵作戰。
恒大2013年報稱，其擁有項目291個，覆蓋147個城市。不錯哦，遍地開花，但是除一下，平均每個城市1.98個項目，廣東省擁有項目最多，也才23個。只靠自己的房地產項目，開個P的連鎖!百貨也許可以全省連鎖、全國連鎖，超市可不行。所以真要做連鎖，恒大超市可能要收購些當地超市或者進駐其他社區，否則在項目所在地，只是一家土豪撐腰的普通超市。
另一方面，超市、百貨想要穩定發展，還是一個慢功夫，并不是遍地開花就是連鎖了。對超市，在當地得有一個站住腳的吧?對百貨，在當地基本就是獨自作戰吧?結合上一點，恒大做連鎖還是要「立足地產，以點帶面」。
再另外一方面，依托地產在某種程度上是綁定地產，商業地產還好，社區入住率和住宅質量則會影響其品牌印象。恒大待建、在建、待售、在售的項目不少，但恒大的房子質量反饋并不是很好。如果出現質量問題或其他影響入住的情況，恒大做零售的根基就不那么牢穩。
恒大地產多在三四線，住宅飽和的同時，商業地產也在飽和。這是劣勢，卻也是優勢。劣的是，沒有先發，地段未必最佳、品牌也不響亮。優的是，三四線商業地產、零售業態，就是三四流的運營水準，恒大若能以二流甚至一流水準介入，則看似火中取栗，實則尖刀突圍，如西單大悅城般鶴立雞群也非幻想。
恒大靠譜在慢，沒有萬達那么急;萬達做零售，時刻在想著自己的地產生意的盤子，恒大住宅算是一錘子買賣，或多或少的可以忘掉地產，專心做零售。這也是為什么之前說萬達百貨不應再用流水兵的原因：萬達守百貨，恒大做零售，都需要忘掉地產。
最后，靠譜只是靠譜，恒大做零售的路不會一帆風順，另外，還要祈禱國內房地產在恒大商業長大前不要崩盤。
姑妄之言，姑妄聽之。
2014-06-10 11:13被設為精華，積分加20，金幣加4- 該帖于 2014-6-7 16:13:00 被修改過
