“一樣的漢堡、一半的價格”這是華萊士門店前最醒目的標志牌，這家被稱為“山寨版”的肯德基、麥當勞，正在沖刺新三板，有望成為A股“漢堡第一股”!
2001年創立之初，福建省華萊士食品股份有限公司(下稱“華萊士”)的前身，不過是福州師范大學門口的一家餐廳，但眼下華萊士早已被評為福建省著名商標;據《讀懂新三板》微信公眾號報道，截止2014年1月，華萊士擁有4800家連鎖店，比2013年底肯德基在中國的4600多家連鎖店還多。
待嘯侃君看到華萊士的收入規模，簡直是驚呆了，并實在難以相信自己的眼睛，不過這確實真得，一點都沒有錯。
2013年、2014年，華萊士的收入分別 在6億和5億元以上，不過10余年的時間，一家校園周邊的小餐廳，已經成長為年收入五六億元的連鎖巨頭，確實是讓人拍案叫絕。
但也不要高興的太早，一直以來，華萊士的毛利率都是個位數，一直在7%上下徘徊，毛利率都這么低，那扣除各種稅費之后，凈利率一定會更低了。
所以說，如何在迅速擴張門店、做大收入規模的同時，在盈利水平上也可以與肯德基、麥當勞“一較高下”，應該是華萊士的掌門人需要思量、琢磨的事情。
1萬元加盟費 造就了五六億元的年收入
乍一聽，華萊士這個名字是不是感覺來自太平洋彼岸的美利堅合眾國(美國)，但是和加州牛肉面一樣，這是一個地地道道的本土品牌，和美國沒有半毛錢關系，然而，一個洋氣的名字對招徠顧客是有幫助的，加州牛肉面、華萊士都是例證。
之所以會有華萊士這個稱呼，是因為作為創始人的華懷余和他的弟弟華懷慶都姓“華”，思來想去，便有了華萊士這個現在被評為福州市知名、福建省著名的商標。
然而，《公開轉讓說明書》顯示，華懷慶并不持有華萊士股份，華懷余和凌淑冰分別持有華萊士32%的股權，但兩人卻共同為華萊士的控股股東、實際控制人，并白紙黑字簽了5年協議，約定在提案、表決時保持一致。這是為什么呢?原來凌淑冰是華懷余的弟媳，換言之，凌淑冰是華懷慶的媳婦。
華萊士的誕生在一定程度上要感謝肯德基、麥當勞，1987年、1990年，作為洋快餐兩大巨頭的肯德基、麥當勞先后進入中國，并在一線城市如雨后春筍般涌現出來，在很短的時間內占領了國內半壁江山。到2013 年底，肯德基在中國有4600多家店的規模，并以每年幾百家的速度增加。
受此啟發，華氏兄弟也打算做一個有自己特色的肯德基、麥當勞，恰逢當時兩個洋快餐巨頭還未全面進軍二三線城市，華氏兄弟便采取了“以小城鎮奪取全國勝利”的方針，以極低的價格在二三線城市號召群眾開設加盟店。這也造就了華萊士4800家連鎖店的奇跡。
那你知道華萊士的加盟費有多低嘛?只要你給華萊士交上1萬元的咨詢服務費，沒錯，就是1萬元，你就是可以使用華萊士商標，開設一家加盟店，當然，房租、工資，也是你這個加盟者自己掏，華萊士可不管這個。
但這個費用已經很低很低了，咱們做一下對比吧，嘯侃君的朋友胡姐(《京華時報》資深記者胡笑紅)就報道過，2014年5月，肯德基允許個人投資者加盟北京肯德基門店，但加盟費用是200萬元起步，且上不封頂。是不是望而卻步了，哈哈哈!
正因為這樣，華萊士門店迅速在全國小城鎮開花結果，同時，正如門店標語所言“一樣的漢堡、一半的價格”，華萊士主打低價策略，這兩個殺手锏迎合了小城鎮市場，從而迅速取得階段性勝利，也讓崛起為中國本土“響當當”的連鎖品牌。
有數據為證。2013年、2014年和2015年1-7月，華萊士的營業收入分別約為6.7億、5.14億和2.82億元，不錯吧!一家從校園周邊餐廳起步的華萊士，在10余年的時間里，成長為年收入五六億元的連鎖門店，也算是屌絲逆勢的成功范例了啊!
毛利率僅為7％ 一年凈賺不過幾百萬
華萊士給了很多人創業的機會，且門檻很低，比如嘯侃君想要加盟華萊士，在周邊開一家這個店，只要交1萬元的咨詢服務費就可以了。
另外，與肯德基、麥當勞的門店都在租金昂貴的繁華鬧市中心不同，華萊士的門店一般是坐落在租金較低的街頭巷尾，且門面也就幾平米，與肯德基、麥當勞幾十平米甚至上百平米的空間有著天壤之別。
嘯侃君住在母校中國傳媒大學附近，在學校的西街上，就有一家華萊士，嘯侃君專門光顧了這家門店，與肯德基、麥當勞相比，這家門店有幾個特點，一是面積很小，目測也就是七八平米;二是人員少，兩三個人兒;三是，裝修簡單，沒有肯德基、麥當勞那么豪華;四是，地址不臨大街，但挨著居民區、學校，周邊人流很大。
算下來，華萊士的門店不僅可以節省很大一筆租金，也壓縮了人員工資，裝修也不高，而這是餐飲店最大的三項支出。
讀者可能會問，華萊士在小城鎮取得階段性勝利之后，如果要進軍北京這樣的一線城市，這不是與麥當勞、肯德基“正面交鋒”嘛?!
一方面，華萊士也有轉身為白富美的需求，不可能永遠呆在小城鎮，誰不想去大城市走一走、看一看啊;另一方面，華萊士的門店大部分都是加盟店，只要有人愿意開店，給華萊士1萬元咨詢費，風險都是加盟人自己承擔，華萊士何樂而不為呢？！
這里就引出了一個問題，華萊士的收入構成，我們說了你要開設一家帶有華萊士標志的門店，需要給華萊士交上1萬元的咨詢費，這就是華萊士收入的一部分。
以2014年為例，華萊士的營業收入共計5.14億元，其中336萬元都是咨詢服務收入，也就是說，按照一家加盟店1萬元咨詢服務費計算，2014年華萊士新增了336家加盟店，這個速度與肯德基、麥當勞相比“有過之而無不及”啊!
但細心的讀者可能會發現，實際上，336萬元的咨詢服務收入，在華萊士5.14億元的收入中占比很小，也就算是0.65%。
那華萊士的主要收入是什么呢?仍以2014年為例，華萊士的原料供應貢獻收入5.07億元，占比高達99.35%，與咨詢服務收入加在一起，正好是100%。
原來一個人加盟了華萊士，使用了華萊士商標開設了門店，不僅要統一設計，還要使用統一供應的原料，比如可樂、漢堡、雞腿、雞翅。那誰為這些加盟店供貨呢，就是華萊士，這就構成了華萊士的主要收入。
實際上，肯德基、麥當勞也是一樣的，統一供貨，這就是說，在收取了加盟費一次性收入之后，還有原料供貨這個可以細水長流的收入，只不過肯德基、麥當勞價格太高，華萊士價格很低罷了。
這回到剛才說的事兒，如果有人愿意在北京等一線城市開店，不僅向華萊士支付1萬元的咨詢服務費，每天還要購買可樂、漢堡這些原料，盈利、虧損都是加盟者各人承擔，華萊士又怎么會不愿意呢？！
這一查一句話，你在華萊士吃的漢堡、雞腿，應該和麥當勞、肯德基不一樣，起碼配方是不一樣的，但可樂應該都是一樣的，因為華萊士的重要供應商中就有百事可樂。
然而，華萊士也要解決一個問題，什么問題呢?就是毛利率太低。2013年、2014年和2015年1-7月，華萊士的毛利率分別為6.97%、7.26%和6.79%，從來沒有超過10%。
大家都是知道，收入減去成本等于毛利，毛利除以收入就是毛利率。毛利再減去費用比如銷售、管理和財務費用，以及稅金之后，才是凈利潤，凈利潤除以收入等于凈利率。現在華萊士的毛利率不過7%左右，那凈利率一定更低。
用數據說話。2013年、2014年和2015年1-7月，華萊士的凈利潤分別約為851萬、646萬和242萬，和同期營業收入6.7億、5.14億和2.83億元相比，凈利率僅在1%左右。
2014年，麥當勞受到上海福喜被曝光使用劣質肉事件影響(上海福喜為麥當勞提供肉類產品)，凈利潤受到很大影響，所以不具有可對比性。我們以2013年為例，就說北京麥當勞，因為這是百盛中國和三元股份合資建立的，三元股份持股50%，所以三元股份都會定期透露北京麥當勞的收益情況。
2013年，北京麥當勞營業收入約為26.34億元，凈利潤約為8731萬元，凈利潤率在3%左右，比華萊士高出兩個百分點。也許有人會說，兩個百分點差別很大嘛?回答是很大。因為收入基數很大，假如2013年華萊士的凈利率也為3%，按照6.7億元收入計算，凈利潤就不止851萬元，而是2500萬元。你說差別大不大!
所以說，未來華萊士不僅要盡快提高盈利能力，而且收入規模還需要進一步擴大，否則一年收入不過五六億元，也就是北京麥當勞的一個零頭，就別說和全國麥當勞相比了。看來雄關漫道真如鐵，漫漫其修遠兮，華萊士仍要上下而求索。
（財經嘯侃）
