在剛剛過(guò)去的周末，物美擬控股麥德龍中國(guó)業(yè)務(wù)成為重磅新聞，但此事也在業(yè)界意料之中，因?yàn)殛P(guān)于麥德龍中國(guó)業(yè)務(wù)或出售的傳聞已不絕于耳。就在不久前，蘇寧控股了家樂(lè)福中國(guó)業(yè)務(wù)。
相比多年前，華潤(rùn)系收購(gòu)TESCO中國(guó)業(yè)務(wù)時(shí)，大家的詫異，這幾年零售業(yè)之間的并購(gòu)越來(lái)越頻繁，而沃爾瑪、家樂(lè)福與中國(guó)本土業(yè)者的資本或戰(zhàn)略合作也成常態(tài)。
第一財(cái)經(jīng)記者日前多方調(diào)研采訪后了解到，近幾年實(shí)體零售商面臨成本高企和電商競(jìng)爭(zhēng)等壓力，而對(duì)于易買(mǎi)得、樂(lè)天這樣的國(guó)際零售巨頭而言，以往的陳舊模式已不適合如今的中國(guó)零售市場(chǎng)，作為止損，淡出市場(chǎng)是符合商業(yè)邏輯的。
不少知情者更是向第一財(cái)經(jīng)記者獨(dú)家透露麥德龍、家樂(lè)福等巨頭出售中國(guó)業(yè)務(wù)背后的故事與緣由。
這些國(guó)際零售巨頭的“退”也是為了“進(jìn)”，如果把中國(guó)市場(chǎng)業(yè)務(wù)看做是一個(gè)項(xiàng)目，那么這些外資零售商也不虧。只是在未來(lái)整合的道路上，本土接盤(pán)者如何對(duì)接融合值得探討。
外資零售巨頭集體資本運(yùn)作
3天前的那個(gè)夜晚，麥德龍集團(tuán)突然宣布和物美科技集團(tuán)雙方已達(dá)成最終協(xié)議，并將成立合資公司。物美集團(tuán)將在合資公司成立初期持有70%的股份，麥德龍集團(tuán)將持有20%股份。剩余10%的股份目前由麥德龍中國(guó)合資公司中的小股東持有，他們亦有意通過(guò)另一個(gè)獨(dú)立流程出售全部10%股份。即物美科技集團(tuán)在所有相關(guān)交易完成后將最終在合資公司持股80% ，麥德龍集團(tuán)將持股20%。
雖然消息來(lái)得有些突然，但并不意外，此前，坊間消息傳出初期至少有8家公司參與了麥德龍的競(jìng)購(gòu)，包括復(fù)星國(guó)際、萬(wàn)科、永輝、騰訊、大潤(rùn)發(fā)、蘇寧和阿里巴巴，今年七月最后一輪競(jìng)購(gòu)名單上僅剩永輝和物美。
“因?yàn)橛斜Ｃ軈f(xié)議，涉及接觸的其他公司我不方便談。但一家業(yè)務(wù)成功的公司當(dāng)然會(huì)有很多人對(duì)你感興趣（來(lái)接觸），這很理所當(dāng)然。”麥德龍中國(guó)總裁康德（Claude Sarrailh）10月14日接受第一財(cái)經(jīng)記者獨(dú)家專(zhuān)訪時(shí)這樣說(shuō)。
多年前，本土零售商并購(gòu)?fù)赓Y零售巨頭的案例極為罕見(jiàn)，比如華潤(rùn)系收購(gòu)并整合國(guó)際零售巨頭TESCO，當(dāng)時(shí)引起業(yè)界一片嘩然。然而在近幾年，外資零售商與本土企業(yè)的合資、合作越來(lái)越頻繁。比如前不久，蘇寧拿下了家樂(lè)福中國(guó)業(yè)務(wù)的控股權(quán)。更早些時(shí)候，韓國(guó)零售巨頭易買(mǎi)得和樂(lè)天陸續(xù)退出中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)，將門(mén)店逐步出售給卜蜂蓮花（00121.HK）等業(yè)者，曾經(jīng)物美也對(duì)卜蜂蓮花的部分門(mén)店產(chǎn)生過(guò)收購(gòu)興趣，可惜最終未達(dá)成交易。而作為進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)已逾20年的泰國(guó)零售巨頭卜蜂蓮花如今在中國(guó)市場(chǎng)的門(mén)店僅100家都不到，苦撐多年后，卜蜂蓮花已決定私有化。
由此可見(jiàn)，近幾年，外資零售商在中國(guó)市場(chǎng)或退出、或合資、或戰(zhàn)略合作，動(dòng)作極為頻繁。由于合作者涉及蘇寧、阿里系、騰訊系、京東等，也使幾大外資零售商之間的競(jìng)爭(zhēng)與合作關(guān)系變得很是微妙。
為何“賣(mài)盤(pán)”？
外資巨頭集體做出類(lèi)似的資本策略背后，定有其道理，但又不盡相同。
“樂(lè)天和易買(mǎi)得的問(wèn)題比較類(lèi)似，韓國(guó)公司的策略剛性很強(qiáng)，一旦有一個(gè)決策就很難改變，比如其在很多門(mén)店做了一些并不十分必要的裝修投入，這些成本可以節(jié)省，但韓方覺(jué)得一定要做。當(dāng)時(shí)不少中方人員也有提出過(guò)符合中國(guó)市場(chǎng)的本土化策略，可惜并不太被接納。水土不服導(dǎo)致易買(mǎi)得這類(lèi)韓國(guó)零售商在中國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)不佳，2011年，易買(mǎi)得決定出售部分門(mén)店，當(dāng)時(shí)談判并不順利，華東地區(qū)6家門(mén)店以1.25億元出售給新華都，北京地區(qū)1家門(mén)店以2000多萬(wàn)元出售給永輝超市，價(jià)格偏低。所以關(guān)店或出售門(mén)店，逐步退出中國(guó)是這類(lèi)企業(yè)止損之舉。”曾經(jīng)在易買(mǎi)得工作多年的何偉明（化名）告訴第一財(cái)經(jīng)記者。
除了水土不服，企業(yè)內(nèi)部策略問(wèn)題也是導(dǎo)致外資零售商調(diào)整中國(guó)市場(chǎng)戰(zhàn)略的主因之一。
“麥德龍集團(tuán)總部的戰(zhàn)略方向是關(guān)注B2B，比如飯店，小型貿(mào)易商等中小企業(yè)，而中國(guó)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)和集團(tuán)總部有很大不同，其中B2C比例很高，可占逾50%。”康德向第一財(cái)經(jīng)記者直言。
“不僅如此，其實(shí)麥德龍德國(guó)總部更偏向于做B端生意，批發(fā)也是麥德龍的原始主業(yè)。因此不光是在中國(guó)市場(chǎng)，麥德龍接下來(lái)在歐洲市場(chǎng)也會(huì)調(diào)整部分門(mén)店，旨在集中做批發(fā)業(yè)務(wù)。這幾年麥德龍中國(guó)市場(chǎng)很多策略都在向批發(fā)策略靠攏。此外，中國(guó)市場(chǎng)的電商發(fā)展太快，很多歐美零售商都跟不上，與其自己大量砸錢(qián)還不一定能做好數(shù)字化，還不如找個(gè)中國(guó)業(yè)者合作來(lái)做電商。對(duì)麥德龍而言，依托物美、多點(diǎn)就可以借力做好中國(guó)市場(chǎng)的電商業(yè)務(wù)。”有知情者向第一財(cái)經(jīng)記者獨(dú)家透露。
據(jù)悉，沃爾瑪當(dāng)時(shí)與京東合作，其中也有奔著借力京東發(fā)展其中國(guó)市場(chǎng)電商業(yè)務(wù)的想法，畢竟依靠自己能做好電商的傳統(tǒng)零售商極少。
此外，招商優(yōu)勢(shì)的減弱使得外資零售商的擴(kuò)展受阻，也促使其作出策略調(diào)整。
“多年前，沃爾瑪、家樂(lè)福這類(lèi)外資巨頭在擴(kuò)張時(shí)非常受到一些二三四線(xiàn)城市的歡迎，不僅因?yàn)樵黾佣愂眨�因?yàn)榭梢酝ㄟ^(guò)引入外資品牌帶動(dòng)當(dāng)?shù)氐纳倘偷禺a(chǎn)項(xiàng)目增值。相當(dāng)于依靠一個(gè)外資零售品牌來(lái)‘造圈’。但隨著這幾年商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目越來(lái)越過(guò)，部分區(qū)域飽和或本土大型項(xiàng)目崛起，使外資超商品牌的優(yōu)勢(shì)減弱，在招商方面也不比前幾年的優(yōu)勢(shì)了，這就給外資零售商的擴(kuò)張?jiān)斐梢欢ǖ睦щy。”羅蘭貝格管理咨詢(xún)、全球高級(jí)合伙人兼大中華區(qū)副總裁陳科告訴第一財(cái)經(jīng)記者。
在采訪中記者注意到，沃爾瑪?shù)葮I(yè)者這幾年在華的擴(kuò)張速度都在減緩，其鼎盛期在華一年開(kāi)設(shè)40多家新店的速度已不復(fù)再。而麥德龍?jiān)谌A每年僅新開(kāi)3~5家門(mén)店。據(jù)市場(chǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2010年，沃爾瑪在中國(guó)市場(chǎng)的占有率約11%，家樂(lè)福為8%，到2018年，沃爾瑪該數(shù)字下滑至5%，家樂(lè)福僅為3%。
另一個(gè)問(wèn)題則是理念的不同。“很多外資零售商把在中國(guó)的業(yè)務(wù)當(dāng)做是一個(gè)項(xiàng)目，只要財(cái)務(wù)上不虧就可以，不論是自己經(jīng)營(yíng)還是出售股權(quán)都可以。TESCO只是早走了幾年而已，他們當(dāng)時(shí)就做了評(píng)估，認(rèn)為賣(mài)盤(pán)更劃算。在家樂(lè)福等部分企業(yè)內(nèi)部有個(gè)規(guī)則，如果做不到當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)前三名，那么就可以撤離了。”曾在家樂(lè)福擔(dān)任管理者多年的吳旭輝（化名）向第一財(cái)經(jīng)記者透露。
從財(cái)務(wù)角度來(lái)看，蘇寧易購(gòu)（002024.SZ）以現(xiàn)金48億元人民幣等值歐元收購(gòu)家樂(lè)福中國(guó)業(yè)務(wù)80%股份。此番麥德龍中國(guó)業(yè)務(wù)的估值和售價(jià)遠(yuǎn)比家樂(lè)福高。麥德龍方面透露，此次與物美的交易完成后，麥德龍集團(tuán)預(yù)計(jì)將獲得超過(guò)10億歐元的凈收入。
“當(dāng)然還有供應(yīng)鏈的合作等緣由。比如家樂(lè)福和麥德龍的供應(yīng)鏈有優(yōu)勢(shì)，這會(huì)給本土接盤(pán)者帶來(lái)好處。麥德龍有大量?jī)?yōu)質(zhì)B端客戶(hù)和自持物業(yè)，也是收購(gòu)方看重的。”資深零售業(yè)人士沈軍分析。
在接受第一財(cái)經(jīng)記者獨(dú)家專(zhuān)訪時(shí)康德透露，目前麥德龍中國(guó)市場(chǎng)門(mén)店97家，其中自持物業(yè)的有47家。其物業(yè)價(jià)值可見(jiàn)一斑。
買(mǎi)家想要什么？
要說(shuō)成本高企和競(jìng)爭(zhēng)，其實(shí)零售業(yè)者都能感覺(jué)到，包括本土業(yè)者。那為何物美和電商大佬們要一次次大手筆收購(gòu)?fù)赓Y零售資產(chǎn)呢？
第一財(cái)經(jīng)記者采訪了解到，在線(xiàn)上獲客成本高額的背景下，電商巨頭紛紛將目光瞄準(zhǔn)線(xiàn)下，對(duì)門(mén)店進(jìn)行數(shù)字化改造。截至目前，各大巨頭提出的新零售、智慧零售等戰(zhàn)略，說(shuō)法雖有不同，其指向基本一致——圍繞消費(fèi)者需求轉(zhuǎn)，通過(guò)無(wú)處不在的消費(fèi)場(chǎng)景、互動(dòng)渠道和智能終端及時(shí)捕捉和把握消費(fèi)者需求，以系統(tǒng)能力為消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。
以蘇寧為例，自線(xiàn)下起家，2009年轉(zhuǎn)型線(xiàn)上之后，近年來(lái)蘇寧強(qiáng)調(diào)要打造全場(chǎng)景智慧零售。今年以來(lái)，蘇寧先后收購(gòu)萬(wàn)達(dá)百貨、家樂(lè)福中國(guó)股權(quán)令外界對(duì)其側(cè)目。在公告完成收購(gòu)家樂(lè)福中國(guó)的股權(quán)交割手續(xù)的當(dāng)天（9月27日），蘇寧控股集團(tuán)董事長(zhǎng)張近東就與家樂(lè)福中國(guó)核心高管召開(kāi)會(huì)議，提出未來(lái)家樂(lè)福中國(guó)還將在1~3線(xiàn)城市開(kāi)設(shè)300家新型互聯(lián)網(wǎng)化門(mén)店并完成現(xiàn)有門(mén)店的改造；聯(lián)合蘇寧小店全面推出到家服務(wù)。此外，家樂(lè)福中國(guó)依托蘇寧零售云，全面賦能快消類(lèi)中小零售商，輸出供應(yīng)鏈、物流、科技能力，帶動(dòng)中國(guó)快消品低線(xiàn)市場(chǎng)流通效率的提升。
“傳統(tǒng)線(xiàn)下零售的人、貨、場(chǎng)是真實(shí)具體的，線(xiàn)上更像是虛擬數(shù)字，只有兩者疊加、融合的全場(chǎng)景零售，才是零售業(yè)立足、促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)的黃金法則。”蘇寧易購(gòu)總裁侯恩龍認(rèn)為，所謂場(chǎng)景重構(gòu)是基于圈層和網(wǎng)格化，不同圈層的人的消費(fèi)理念和消費(fèi)習(xí)慣完全不一樣，每個(gè)小群體構(gòu)成一個(gè)網(wǎng)格，有著自己的話(huà)語(yǔ)體系和偏好，蘇寧則是針對(duì)不同人搭建不同的消費(fèi)場(chǎng)景。
截至6月30日，蘇寧易購(gòu)零售體系注冊(cè)會(huì)員數(shù)量4.42億，2019年6月蘇寧易購(gòu)移動(dòng)端訂單數(shù)量占線(xiàn)上整體比例達(dá)到92.54%。線(xiàn)下，截至2019年6月底，蘇寧易購(gòu)已合計(jì)擁有各類(lèi)自營(yíng)及加盟店面7503家，蘇寧小店及迪亞天天自營(yíng)店面合計(jì)5368家。
蘇寧科技集團(tuán)常務(wù)副總裁荊偉表示，蘇寧場(chǎng)景互聯(lián)網(wǎng)的打造是通過(guò)一系列戰(zhàn)略上的部署以及能力上的建設(shè)，能夠在中國(guó)實(shí)現(xiàn)“沃爾瑪+家樂(lè)福”的模式。以往在傳統(tǒng)的零售業(yè)態(tài)里面，它是分級(jí)管理，預(yù)測(cè)是預(yù)測(cè)、供應(yīng)鏈?zhǔn)枪⿷?yīng)鏈、補(bǔ)貨是補(bǔ)貨，是分開(kāi)的。蘇寧通過(guò)中臺(tái)能力打造，把銷(xiāo)售預(yù)測(cè)、供應(yīng)鏈的能力跟上游之間的協(xié)同作為一體化，中臺(tái)戰(zhàn)略從2017年開(kāi)始一直到今年底都會(huì)是蘇寧科技的核心工作。
不僅是蘇寧，阿里、騰訊在零售領(lǐng)域也是布局頻頻。目前，阿里在零售方面是雙線(xiàn)布局策略，一方面通過(guò)自有項(xiàng)目盒馬、銀泰等探索新零售改造方法論，一方面通過(guò)入股等方式進(jìn)行零售資源積累，步伐快于騰訊系有一定先發(fā)優(yōu)勢(shì)。騰訊系之前以京東為新零售戰(zhàn)局主力，騰訊入股永輝開(kāi)始走上前臺(tái)，在多領(lǐng)域與阿里形成對(duì)壘之勢(shì)。
而對(duì)于物美、華潤(rùn)這類(lèi)業(yè)者而言，收購(gòu)?fù)瑯I(yè)能瞬間擴(kuò)大市場(chǎng)份額，物美和華潤(rùn)一貫的策略就是“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”，比如從1983年算起，華潤(rùn)集團(tuán)公開(kāi)的大小并購(gòu)案例多達(dá)上百宗，行業(yè)涉及能源、零售、醫(yī)藥、水泥、金融等多個(gè)領(lǐng)域；2005年，華潤(rùn)萬(wàn)家斥資4億元，收購(gòu)天津月壇集團(tuán)和浙江寧波慈溪市慈客隆超市集團(tuán)；2007年，華潤(rùn)股份收購(gòu)天津家世界全部股權(quán)；2009年5月，華潤(rùn)萬(wàn)家收購(gòu)無(wú)錫永安超市。公開(kāi)資料顯示，自物美集團(tuán)創(chuàng)始人、多點(diǎn)DMALL董事長(zhǎng)張文中復(fù)出以來(lái)，物美集團(tuán)大力擴(kuò)張。2018年以來(lái)，樂(lè)天瑪特華北區(qū)的21家門(mén)店；世紀(jì)華聯(lián)大賣(mài)場(chǎng)、鄰家便利店以及華潤(rùn)萬(wàn)家在北京的大賣(mài)場(chǎng)門(mén)店，都被物美拿下。
張文中日前表示：“之所以要控股麥德龍中國(guó)業(yè)務(wù)，總結(jié)三點(diǎn)——第一點(diǎn)，我們要學(xué)習(xí)歐洲企業(yè)嚴(yán)格的質(zhì)量把控標(biāo)準(zhǔn)； 第二點(diǎn)，中國(guó)的零售企業(yè)規(guī)模需要擴(kuò)大。物美有這方面的一些經(jīng)驗(yàn)和歷史，所以和麥德龍這次合作，我們也非常有信心；第三點(diǎn)，數(shù)字化時(shí)代，零售企業(yè)的重新組合具有重大意義，這次并購(gòu)重組是一個(gè)歷史性的機(jī)會(huì)。”
整合是關(guān)鍵
外資零售商們?cè)谡{(diào)整中國(guó)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的策略上可謂“進(jìn)退之間”，既有易買(mǎi)得這類(lèi)為止損而退出市場(chǎng)的業(yè)者，也有麥德龍這類(lèi)繼續(xù)保持品牌和經(jīng)營(yíng)但出售中國(guó)業(yè)務(wù)控股權(quán)的業(yè)者。有時(shí)“退”可能是為了“進(jìn)”，但能否“進(jìn)”得好，就要看后期的整合。
第一財(cái)經(jīng)記者了解到，從蘇寧角度而言，今年年初，蘇寧宣布收購(gòu)萬(wàn)達(dá)百貨旗下全部37家門(mén)店，構(gòu)建線(xiàn)上線(xiàn)下到店到手全場(chǎng)景的百貨零售業(yè)態(tài)。這些門(mén)店大部分分布于一、二線(xiàn)城市的CBD或市中心區(qū)域，各門(mén)店合計(jì)年客流量約2.5億人，擁有會(huì)員數(shù)量約400萬(wàn)。收購(gòu)萬(wàn)達(dá)百貨之后，蘇寧接入其大數(shù)據(jù)，通過(guò)智慧零售系統(tǒng)將蘇寧科技、金融、服務(wù)能力進(jìn)行賦能，使其首次參加五一大促就取得亮眼成績(jī)，一周內(nèi)客流突破1392萬(wàn)，同比增長(zhǎng)61%，隨后參加618線(xiàn)下促銷(xiāo)，總成交額達(dá)到了7.5億。如此來(lái)看，家樂(lè)福的整合也是未來(lái)可期。
當(dāng)然，家樂(lè)福的人事變動(dòng)成為業(yè)界關(guān)注焦點(diǎn)。6月23日，蘇寧易購(gòu)“官宣”拿下家樂(lè)福中國(guó)業(yè)務(wù)控股權(quán)后，6月27日就有家樂(lè)福中國(guó)總裁唐嘉年離職的消息，家樂(lè)福中國(guó)官方做出回應(yīng)表示，唐嘉年正式向家樂(lè)福集團(tuán)提出辭職，并將開(kāi)始新的職業(yè)生涯。唐嘉年將在中國(guó)留任至今秋，按原計(jì)劃負(fù)責(zé)家樂(lè)福中國(guó)與蘇寧團(tuán)隊(duì)的過(guò)渡交接。
談及人事問(wèn)題和未來(lái)整合，康德向第一財(cái)經(jīng)記者斬釘截鐵地表示：“交易完成后，麥德龍中國(guó)的整個(gè)管理團(tuán)隊(duì)保留不變，所以員工也保留。可以說(shuō)是不裁員、不降薪，所有的薪資待遇包括假期和其他員工福利等都和以往一樣。我覺(jué)得一個(gè)成功的公司，最核心的不是因?yàn)橛形飿I(yè)和門(mén)店，而是團(tuán)隊(duì)，人才很重要。物美方面也多次表達(dá)了會(huì)保持我們的管理團(tuán)隊(duì)。雖然和物美的整合現(xiàn)在還無(wú)法有更多細(xì)節(jié)透露，一切都要雙方商議，但我們肯定會(huì)加強(qiáng)數(shù)字化發(fā)展，比如多點(diǎn)的電商技術(shù)很強(qiáng)，我們的電商業(yè)務(wù)發(fā)展方向在未來(lái)應(yīng)該是麥德龍更多地加入到多點(diǎn)體系。而我們的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)和物美的本地化采購(gòu)優(yōu)勢(shì)等都可以有機(jī)結(jié)合。在開(kāi)店速度上，我們現(xiàn)在一年大概新開(kāi)店3~5家，未來(lái)和物美共同討論發(fā)展。而在具體的經(jīng)營(yíng)的業(yè)態(tài)，麥德龍的模式是在同一家門(mén)店內(nèi)，2B和2C的客戶(hù)都同步發(fā)展，以低成本滿(mǎn)足需要。”
究竟這些“進(jìn)退之間”的外資零售巨頭未來(lái)在中國(guó)市場(chǎng)將如何發(fā)展，還需拭目以待。
