2月18日，據(jù)媒體報(bào)道，中國(guó)生鮮類平臺(tái)——叮咚買菜考慮赴美IPO，尋求通過至少融資3億美元。同日，有消息曝出，生鮮移動(dòng)電商平臺(tái)——美菜網(wǎng)已探索IPO計(jì)劃。同行業(yè)的重要競(jìng)爭(zhēng)者——每日優(yōu)鮮的IPO計(jì)劃也已秘密啟動(dòng)了。

被資本左右的生鮮電商不斷有破局者和淘汰者，但燒錢難題一直未解，垂直玩家們?cè)?021年為何急于IPO?

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)紅利，數(shù)據(jù)亮眼

長(zhǎng)期以來生鮮電商一直處于寒冬之中，疫情的突發(fā)改變了這一局面，生鮮電商絕處逢生。疫情人們居家不得外出，平臺(tái)送貨上門，產(chǎn)品供不應(yīng)求，使得整個(gè)行業(yè)給出了亮眼的財(cái)報(bào)。據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《2020年中國(guó)生鮮電商行業(yè)研究報(bào)告》顯示，2019年12月生鮮電商月活躍用戶數(shù)量達(dá)3122.82 萬，同比增加82.5%。2020年4月，中國(guó)生鮮電商月獨(dú)立設(shè)備數(shù)同比增速達(dá)到了140%。

據(jù)網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心發(fā)布的《2020年(上)中國(guó)生鮮電商市場(chǎng)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，在經(jīng)歷倒閉風(fēng)潮后，2020年生鮮電商迎來“回暖”，2020年1月-3月，根據(jù)第三方數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，叮咚買菜日訂單量增長(zhǎng)了3-4倍，訂單單價(jià)較平日上漲30%。根據(jù)極光數(shù)據(jù)公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，叮咚買菜的2020年均MAU為5317萬，年MAU增長(zhǎng)率為89%。

生鮮電商被資本追捧，多家生鮮電商被融資，誼品生鮮、每日優(yōu)鮮、叮咚買菜等平臺(tái)，融資總額超136.5億人民幣。公開資料顯示，截至2020年底，叮咚買菜日訂單量已經(jīng)突破80萬單，月營(yíng)收達(dá)到10億元；此前，每日優(yōu)鮮已經(jīng)在2019年年底實(shí)現(xiàn)全面盈利且全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)性正現(xiàn)金流。

在江湖老劉看來，生鮮電商遇上疫情有了迅猛發(fā)展，讓瀕臨在崩潰邊緣的生鮮電商們絕處逢生。2020年整個(gè)生鮮電商行業(yè)給出了一份亮眼的財(cái)報(bào)，受到資本家的青睞，生鮮電商玩家們不斷被融資，再加上經(jīng)過一年多時(shí)間的發(fā)展，行業(yè)供應(yīng)鏈相對(duì)成熟，更容易獲得融資上市。市場(chǎng)紅利來臨，IPO后成為生鮮電商第一股才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳步。

巨頭加碼，面臨生存壓力

生鮮電商領(lǐng)域不僅有眾多垂直玩家，巨頭們紛紛搶灘生鮮領(lǐng)域。生鮮電商行業(yè)已經(jīng)巨頭林立，滴滴試水“橙心優(yōu)選”，拼多多自建“多多買菜”“快團(tuán)團(tuán)”，美團(tuán)開通“美團(tuán)優(yōu)選”，以阿里和騰訊為巨頭的互聯(lián)網(wǎng)大佬們也紛紛看重這個(gè)以流量為入口的生鮮行業(yè)。

有人進(jìn)場(chǎng)就有人出局。2019年呆蘿卜、妙生活、吉及鮮等多家生鮮電商平臺(tái)接連倒閉，易果生鮮做為生鮮電商鼻祖也不例外。但有趣的是，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們?nèi)匀豢春蒙�鮮電商市場(chǎng)，正在加碼布局生鮮領(lǐng)域。以拼多多為例，為了獲取用戶，多多買菜也選擇了燒錢策略，通過補(bǔ)貼方式提高價(jià)格吸引力。巨頭們不斷燒錢，生鮮電商垂直玩家們面臨生存壓力。

在流量為王的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，流量變得越來越稀缺。阿里，騰訊，美團(tuán)，京東等巨頭自帶流量。在引流方面相對(duì)于垂直玩家具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，巨頭林立持續(xù)加碼，燒錢大戰(zhàn)一挑而起，對(duì)于美菜網(wǎng)、叮咚買菜和每日優(yōu)鮮等沒有巨頭直接參與的“干兒子”而言，正在面臨巨大的生存壓力。

在江湖老劉看來，有流量的地方就有巨頭的覬覦，生鮮電商平臺(tái)不斷涌入巨頭玩家，但垂直類玩家在相比之下易失去優(yōu)勢(shì)。沒有背景的玩家們正在面臨生存壓力，資本從來都不是慈善家,不會(huì)無止境地輸血，對(duì)美菜網(wǎng)、叮咚買菜和每日優(yōu)鮮而言，IPO才是長(zhǎng)久生存的可選項(xiàng)。

融資止血，燒錢大戰(zhàn)

盡管美菜網(wǎng)、叮咚買菜和每日優(yōu)鮮不缺錢，但在生鮮電商大戰(zhàn)中誰(shuí)會(huì)嫌錢多呢？商業(yè)模式之爭(zhēng)關(guān)系著生鮮電商們的存亡。前置倉(cāng)模式一直備受爭(zhēng)議，前期投入和經(jīng)營(yíng)成本高，花費(fèi)大量的資金建設(shè)前置倉(cāng)，引流成本極高，回報(bào)低，客單價(jià)和毛利率低，叮咚買菜和每日優(yōu)鮮采用的就是前置倉(cāng)模式，商業(yè)模式極其燒錢。

眾所周知，生鮮電商突出的是“生”和“鮮”。供應(yīng)鏈?zhǔn)侵匾�的一環(huán)。冷鏈物流一般包括預(yù)冷、包裝、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、配送等環(huán)節(jié)，主要的基礎(chǔ)設(shè)施有冷庫(kù)、冷藏車、保溫盒、超市的冷藏陳列柜等，生鮮市場(chǎng)對(duì)冷鏈設(shè)施的要求極高。不管是從供應(yīng)鏈還是配送等一系列環(huán)節(jié)，都需要燒錢才能得以實(shí)現(xiàn)。

在江湖老劉看來，生鮮電商燒錢大戰(zhàn)難題未解，美菜網(wǎng)、叮咚買菜和每日優(yōu)鮮上市融資只是止血罷了。生鮮電商是一個(gè)重資本的電商產(chǎn)業(yè)，燒錢是它的特點(diǎn)，沒有強(qiáng)大的資本作為后盾可能很快就會(huì)變成為行業(yè)的淘汰者。IPO是尋找融資的有效方法，所以生鮮電商的垂直玩家們急于IPO。但生鮮電商第一股到底是不是偽命題，資本和時(shí)間會(huì)給我們答案。

江湖老劉，TMT行業(yè)觀察者，知名IT評(píng)論員。