純凈美容是這兩年的熱點之一。繼夢妝品牌入局純凈美容后，愛茉莉太平洋近日又出手收購美國的一個純凈美容品牌，交易金額約8.51億元人民幣。
此外，青眼統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年國內(nèi)外頭部企業(yè)發(fā)動了17起收購或投資，部分品牌甚至同時被多家企業(yè)競購，而這也呈現(xiàn)出行業(yè)的新動向。
8個月17起，頭部玩家開新棋局
回 顧歐萊雅、雅詩蘭黛、寶潔等美妝巨頭發(fā)展史，收購是其進行擴張的常規(guī)做法。 相較于成立和培育新品牌，收購品牌簡單直接，被收購品牌所積累的市場洞察、忠實消費者等都將直接為收購方所用。
當國內(nèi)企業(yè)發(fā)展到一定程度，也加入到“搶購”大戰(zhàn)中，通過收購高端品牌，進一步豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，推動品牌向上發(fā)展。
在今年疫情反復(fù)和整體大環(huán)境遇冷的情況下，美妝賽道并未偃旗息鼓。據(jù)青眼不完全統(tǒng)計，今年以來，歐萊雅、雅詩蘭黛、資生堂等11家國際巨頭和4家國內(nèi)頭部企業(yè)共出現(xiàn)17筆收購/投資（含一筆預(yù)收購），總金額或超300億元，投資收購每個月都在發(fā)生。
聯(lián)合利華和水羊股份的收購次數(shù)最為頻繁。聯(lián)合利華在今年2月和5月出手，收購美國護發(fā)品牌Nutrafol的多數(shù)股權(quán)和投資國內(nèi)自然護膚品牌山川，但兩者的收購/投資金額尚未披露；水羊股份也通過收購了法國高奢品牌伊菲丹和輕奢品牌PierAuge中國業(yè)務(wù)，補全公司高端市場空缺、增厚公司利潤。
從收購金額來看，雅詩蘭黛洽談Tom Ford品牌的收購金額或達到207億元，若交易順利，有望成為雅詩蘭黛集團史上最大的一筆收購。
公開資料顯示，2016年耗費14.5億美元（約合人民幣100.05億元）收購了高端彩妝Too Faced，這也是該集團史上最大規(guī)模收購的彩妝品牌。后來，雅詩蘭黛以22億美元（約合人民幣151.8億元）估值增持收購DECIME美妝公司，新晉升為最大一筆收購。
其次就是西班牙香水巨頭PUIG集團對瑞典香氛品牌Byredo的收購，該交易估值約為10億歐元（約合人民幣68.69億元）。
▍Byredo香水產(chǎn)品資料圖
此前曾傳當時參與競購Byredo的還有雅詩蘭黛、歐萊雅集團等，而奢侈品巨頭開云集團也有意拿下Tom Ford。
從品牌類別來看，護膚品牌成主要收購對象，在上述案例中，以護膚為核心的品牌占了9個，占總品類的52.9%。
伴隨科學(xué)護膚理念的逐步滲透，新生代消費者越來越注重產(chǎn)品成分及功效，功效護膚市場規(guī)模不斷擴大。據(jù)公開信息顯示，業(yè)界預(yù)估全球護膚市場規(guī)模會按4.7%復(fù)合增長率達到2025年的1690億美元。
各具特色，全球品牌涌入中國
青眼梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，國際巨頭和頭部品牌的收購/投資動作，主要呈現(xiàn)以下幾大特點：
純凈美妝受追捧。從上述統(tǒng)計案例中可以發(fā)現(xiàn)，其中收購的4個品牌都主打天然、無添加，自然養(yǎng)分的產(chǎn)品理念，即定位于純凈美妝。例如，愛茉莉太平洋收購的美國護膚品牌Tata Harper，其產(chǎn)品特色是純天然無添加，綠色有機護膚產(chǎn)品。
歐舒丹集團看上的澳大利亞護膚品牌Grown Alchemist，同樣主打天然護膚。此次收購，也意味著歐舒丹將在純凈美妝領(lǐng)域進一步擴張。
寶潔收購的Tula Skincare則有“純凈安全+高能功效+醫(yī)研背景”三重標簽，以天然益生菌萃取成分為核心，復(fù)配多種功效成分，追求肌膚的“健康平衡”。
▍Tula Skincare產(chǎn)品資料圖
純凈美妝行業(yè)雖然因缺乏明確的定義和監(jiān)管標準而尚有爭議，但隨著消費者對化妝品成分越來越了解，并且更加注重健康，這一領(lǐng)域的份額一直在增長。據(jù)青眼情報（企業(yè)版）報告顯示，2021年全球純凈美容市場規(guī)模約414.69億元人民幣，同比增長10.48%，未來十年或?qū)_刺千億市場。隨著頭部企業(yè)的爭相布局，純凈美妝市場或?qū)⒃诙唐趦?nèi)迅速迎來大爆發(fā)。
合成生物成焦點。伴隨科技進步，合成生物熱度攀至全球，被稱為改變?nèi)祟愇磥淼年P(guān)鍵技術(shù)之一。越來越多的企業(yè)關(guān)注到這一新興領(lǐng)域，并積極開展動作。在今年，資生堂投資國內(nèi)企業(yè)創(chuàng)健醫(yī)療，后者聚焦基于合成生物技術(shù)的重組膠原蛋白研究開發(fā)。
國內(nèi)方面，華熙生物集團更是把合成生物定位為2022年發(fā)展的重中之重，在3月完成合成生物學(xué)相關(guān)的平臺搭建和實驗室籌備。
有公開資料顯示，未來全球物質(zhì)投入中的60%都可以通過生物制造方式生產(chǎn)。對此，有化妝品行業(yè)人士表示，天然植物的生長周期影響植物提取活性原料的產(chǎn)率，但如果能把它的有效成分用微生物進行生產(chǎn)，它的產(chǎn)率成本、時間周期可能會大大縮短。
布局高端，打造新增長極。盡管上半年本土疫情的反復(fù)讓零售市場承壓，但國際巨頭、國內(nèi)頭部企業(yè)也通過挖掘潛力品牌，引進中國市場，尋求新的增量。
此次愛茉莉太平洋收購Tata Harper，雖是布局北美，但很可能也會成為中國區(qū)業(yè)績的一大增量。愛茉莉太平洋首席戰(zhàn)略官Jinpyo Lee表示，“在愛茉莉太平洋研發(fā)能力和基礎(chǔ)設(shè)施的加持下，我們預(yù)計Tata Harper能實現(xiàn)在西歐和亞洲市場的大幅擴張。”
▍Tata Harper產(chǎn)品資料圖
近年來，高端護膚已成為拉動歐萊雅、雅詩蘭黛、寶潔等化妝品業(yè)績增長的重要引擎。水羊股份深知這一點，一個月之內(nèi)連續(xù)收購兩個高端品牌，推動業(yè)績增長。其中，伊菲丹在2019年進入中國市場，2020年在中國市場銷售增長700%以上。近日，水羊國際開設(shè)高端美妝集合店品牌“水羊堂”，也體現(xiàn)出集團高端化戰(zhàn)略。
另外，將范圍擴大來看，通過高溢價品牌獲得更多利潤，延長公司的營收高速增長期，貝泰妮、逸仙電商等也在加碼高端。
開啟“搶牌大戰(zhàn)”2.0時代
化妝品行業(yè)的“搶牌大戰(zhàn)”愈發(fā)激烈。 近兩年，隨著中國市場及本土品牌的爆發(fā)，外資美妝集團開始采取合作、孵化的方式，從青睞收購?fù)赓Y品牌到挖掘中國企業(yè)及新銳品牌，徹底打響“搶牌大戰(zhàn)”2.0時代。
上述案例中，國內(nèi)自然護膚品牌山川成立于2021年，定位高端個護，主打自然養(yǎng)膚理念，將植物材料作為核心成分，向消費者傳達中國本土文化及地域故事。這獨特理念讓其僅成立1年時間就獲得聯(lián)合利華旗下U家會基金投資。
實際上，早在2020年，國際巨頭就開始看好本土新銳品牌。2020年歐萊雅在中國市場推出BIG BANG美妝科技創(chuàng)造營；聯(lián)合利華的孵化器也在中國首發(fā)落地；2021年，拜爾斯道夫在中國市場啟動加速器計劃NX China；資生堂也啟動了中國大陸首個國際美妝集團的專項投資基金。
今年5月，歐萊雅集團、資生堂更是先后宣布在華設(shè)立首家投資公司，來中國做VC直投，且資生堂中國的首筆投資已經(jīng)落地。
國內(nèi)頭部企業(yè)也不甘示弱，迎頭趕上。例如上海家化在2021年成立了品牌孵化中心，服務(wù)并投資兼具“中國基因、數(shù)字智能、美麗健康”特色的中國優(yōu)秀新銳品牌。近期，上海家化投資香氛品牌節(jié)氣盒子，這也是上海家化首次涉足香氛領(lǐng)域，打響了投資第一槍。
此前，青眼也曾統(tǒng)計，A股上市美妝公司幾乎都扮演起了投資人的角色，且通過參股的基金投資了逾50個項目（詳見青眼文章《A股美妝公司爭當投資人》）。
上述化妝品行業(yè)人士表示，對已經(jīng)有資源積累的外資化妝品巨頭和國內(nèi)頭部企業(yè)來說，投資、收購品牌能夠吸引年輕消費者，擴大消費群體，增加流量，以及開拓細分市場，以此增強集團整體的競爭力，保證持續(xù)不斷的創(chuàng)新能力，并鞏固市場份額。“同時，投資孵化一個有基礎(chǔ)的品牌，相比于從0到1孵化一個新品牌或者直接收購后費精力運營一個品牌來說更為劃算。”
“行業(yè)內(nèi)的大企業(yè)擁有成熟的經(jīng)驗、豐富的資源，賦能新銳品牌的同時，也可以從中得到反哺，是相互學(xué)習(xí)的過程，也是一種共贏。”上海家化相關(guān)負責(zé)人也曾表示。
眼下，投資、收購國內(nèi)外有潛力的美妝品牌、原料公司、美妝科技公司等，儼然已經(jīng)成為搶牌大戰(zhàn)中的關(guān)鍵。
正如歐萊雅北亞總裁及中國首席執(zhí)行官費博瑞相信，中國在全球新一輪美妝科技的大爆發(fā)中必將成為領(lǐng)跑者。所以說，此時不搏，更待何時？
