步步高新股發行網上交流會于6月5日09:00-12:00在舉行，歡迎參與討論！
主持人：首先讓我們一起了解一下步步高商業連鎖股份有限公司新股發行的基本情況步步高商業連鎖股份有限公司本次公開發行3500萬股 A股，每股發行價為26.08元。
步步高商業連鎖股份有限公司本次募集資金主要用于以下6個項目。讓我們來看一下。
步步高募集資金投向：
1、投資54,506.50萬元，用于新開門店項目
2、投資16,760.00萬元 用于步步高購物廣場（湘潭）擴建項目
3、投資13,285.84萬元 用于物流配送中心續建項目
4、投資6,100.00萬元 用于信息系統升級改造項目
合計：90,652.34萬元
下面有請步步高商業連鎖股份有限公司董事長兼總裁、步步高投資集團董事 ——王填先生做推介致辭！
主持人：接下來讓我們一起來認識一下現場的各位嘉賓：
步步高商業連鎖股份有限公司董事長兼總裁、步步高投資集團董事 ——王填先生
步步高商業連鎖股份有限公司董事、執行總裁、董事會秘書，步步高投資集團董事胡定慧先生
步步高商業連鎖股份有限公司財務總監，步步高投資集團董事——劉亞萍女士
還有來自保薦人（主承銷商）銀河證券股份有限公司的嘉賓，他們是：
銀河證券股份有限公司 副總裁—--王珠林先生
銀河證券股份有限公司股權融資總部 執行總經理——夏中軒先生
銀河證券股份有限公司股權融資總部 總監 保薦代表人——李寧女士
銀河證券股份有限公司股權融資總部 副總監——溫軍嬰先生
銀河證券股份有限公司股權融資總部 高級經理——朱曉丹 女士
賽亞：請問李寧，你們能保證《招股說明書》沒水分嗎？如果有今后發現了怎么辦？
銀河證券李寧：招股說明書是在相關中介機構充分盡職調查的基礎上協助公司作出的，公司的董事、監事及高管人員及各中介機構已對招股說明書相關內容的真實性、準確性及完整性進行承諾，并將承擔相應的法律責任。謝謝！
東方：公司的內部控制制度如何？
銀河證券:朱曉丹：本公司董事會認為：公司現有內部控制制度已基本建立健全并已得到有效執行，能夠適應公司管理的要求和發展的需要，能夠對編制真實公允的會計報表提供合理的保證，能夠對公司各項業務的健康運行及公司經營風險的控制提供保證。隨著公司未來經營發展的需要，公司將不斷深化管理，進一步完善內部控制制度，使之始終適應公司發展的需要和國家有關法律法規的要求。謝謝！
小秒度 公司的物流中心與信息系統支持情況如何，能說說嗎？
財務總監劉亞萍：您好!公司近年來不斷加強對物流和信息系統的建設和完善，為公司連鎖經營規模的發展壯大奠定了堅實基礎。2006年，座落在湘潭市岳塘區荷塘鄉的物流配送中心建成啟用，該物流配送中心現占地約62畝，輻射全省14個州市及鄰省周邊城市，年配送額可達20億元。信息系統建設方面，公司不但從硬件設施方面進行投資改善，而且采用自主開發和外部委托相結合的方式逐步開發和應用客戶關系管理、供應鏈管理、財務核算管理系統等信息系統。在物流中心和信息系統的支持下，公司能夠及時獲得銷售和存貨等各項經營信息，大大提高了決策效率和物流配送自動化水平，保證了配送質量、提高了商品周轉率、降低了物流配送成本。謝謝！
大大：公司最近三年股利的分配情況？
銀河證券夏中軒：
1)經公司于2005年5月31日召開的2004年度股東大會批準，本公司向股東分配利潤5,948,000元。
2)經公司于2006年5月25日召開的2005年度股東大會批準，本公司向股東分配利潤16,394,257元。
3)經公司于2007年5月30日召開的2006年度股東大會批準，除提取法定公積金外，本公司剩余未分配利潤暫不分配。
4)經公司于2008年3月21日召開的2007年度股東大會批準，本公司向股東分配利潤25,045,000元。謝謝！
陳涌：第一大股東是誰啊,介紹一下公司第一大股東的基本情況吧？
銀河證券:朱曉丹：步步高的第一大股東是湘潭步步高投資集團股份有限公司，步步高投資集團為本公司發起人及控股股東，現持有本公司72,552,290股股份，占本公司股份總數的72.42%。截至本招股意向書簽署日，步步高投資集團持有本公司股份未被質押，也不存在其他爭議的情況，其基本情況如下：
成立時間：2003年2月20日
注冊資本：11,767萬元
實收資本：11,767萬元
法定代表人：張海霞
住 所：湘潭市岳塘區荷塘鄉政府辦公樓2樓東頭
經營范圍：投資商業；普通貨物運輸（不含危險及監控化學品）；物業管理；倉儲保管；商品配送；農副產品加工；政策允許經營的進出口業務（以上涉及許可經營項目的憑許可證經營）。
股東構成：自然人股東王填持有67.74%的股份，其余139名自然人股東持有32.26%的股份。謝謝！
董事長兼總裁王填：步步高投資集團為本公司第一大股東即控股股東，現持有本公司72.42%的股權；公司本次發行3,500萬股后，步步高投資集團將持有本公司53.67%的股權，仍為本公司控股股東。步步高投資集團現注冊資本為11767萬元，股東為包括我本人在內的140名自然人。
聯商：請問王填，在上市后，步步高在收購連鎖企業方向會有一些什么計劃嗎？是否會加大收購力度？目標是哪些區域？
董事長兼總裁王填：你好，08，09年沒有計劃！謝謝！
聯商：恭喜步步高，恭喜王填董事長夫婦
董事長兼總王填：謝謝！
大包大攬：請問王填，王總您是我國城市商業網點條例制定的首倡者，王總你對城市商業網點條例制定的出發點是什么？
董事長兼總裁王填：出發點是防止惡性競爭，使社會資源能科學合理利用！謝謝！
趙志平：王總，請問你們公司以三年內會在全國各省都有連鎖分店嗎?
董事長兼總裁王填：你好，08，09年，我們步步高仍將立足湖南江西兩省，在2010年開始將會戰略性進入周邊省會！謝謝！
方洲：請問李寧，您是這個項目的負責人是嗎？請問在此次詢價過程中，做為項目負責人您有什么體會？
銀河證券李寧：作為首家連鎖零售企業，在步步高的詢價過程中，我們感受到投資者對零售行業的熱衷以及對步步高發展戰略和經營模式的高度認可。謝謝！
小股名：請問貴公司的戰略定位是什么,？
董事長兼總裁王填：公司未來的發展戰略可以是30個字概括：雙業態經營；區域縱深發展；全面覆蓋，點面結合；快速發展與規模效益并重。具體一點就是立足于湖南長沙、株洲、湘潭，全面覆蓋湖南、江西，逐步輻射華南、西南、華東、華中等區域市場，成為以連鎖經營模式為廣大消費者提供商品零售服務的區域領先的零售企業。謝謝！
小破孩：請問公司目前是否擁有子公司或參股公司？
董事、執行總裁、董秘胡定慧：公司目前擁有47家控股子公司和2家參股子公司。謝謝！
大白熊：公司店面的規模大小情況介紹？
財務總監劉亞萍：您好!一是百貨（1.5萬—4萬平方米），縣城（1.5萬平方米—1.8萬平方米，耒陽、寧鄉），社區（2000平方米左右）；二是超市，大賣場20多家，中超20幾家，生鮮食品超市40多家；我們以生鮮主導市場為主。謝謝!
大冬瓜：公司未來在百貨和超市兩塊業務上的發展策略是什么，有沒有偏重？
財務總監劉亞萍：您好!同比例發展。謝謝!
呂洪濤：請問公司的發展戰略是什么,分幾個步驟啊？
銀河證券:朱曉丹：公司未來的發展戰略可以是30個字概括，雙業態經營；區域縱深發展；全面覆蓋，點面結合；快速發展與規模效益并重。具體一點就是立足于湖南長沙、株洲、湘潭，全面覆蓋湖南、江西，逐步輻射華南、西南、華東、華中等區域市場，成為以連鎖經營模式為廣大消費者提供商品零售服務的區域領先的零售企業。謝謝！
土語：請問劉亞萍，作為財務總監您將如何使公司的財務信息更透明，更符合信息披露的要求？
財務總監劉亞萍：您好!嚴格按照證監會和交易所的要求進行信息披露，保障廣大股東的合法權益。謝謝！
才子：公司目前所使用的“步步高”商標與廣東步步高電子工業有限公司所使用的商標是否有沖突？是否存在侵權？?
董事長兼總裁王填：公司使用的“步步高”商號及商標是經國家工商總局核準或注冊的，不存在侵權情況；且商標使用范圍不同，與廣東步步高電子不存在沖突。謝謝！
小屁孩：能介紹一下什么是投資者關系管理嗎？公司會做嗎？
董事、執行總裁、董秘:胡定慧 投資者關系管理 簡稱IRM（Investor Relations Management），是指運用財經傳播和營銷的原理，通過管理公司同財經界和其他各界進行信息溝通的內容和渠道，以實現相關利益者價值最大化并如期獲得投資者的廣泛認同，規范資本市場運作、實現外部對公司經營約束的激勵機制、實現股東價值最大化和保護投資者利益，以及緩解監管機構壓力等方面都有積極的作用。目前，"投資者關系管理"對于我國的資本市場還略顯陌生，但這一概念在國外成熟資本市場上已有很多年的歷史。
作為在深交交所中小板上市公司，公司將以實際行動表明公司重視投資者關系管理。謝謝！
朱：任何一個上市公司都不是完美無缺的，您作為投行的專業人士請談談在對此公司的準備發行的過程中發現的該公司目前現存的主要風險是什么？
銀河證券溫軍嬰：
1、市場競爭的風險。零售業是我國最早開放、市場化程度最高、競爭最為激烈的行業之一。隨著我國經濟的高速發展，特別是外資零售企業開始大舉進入國內大中城市，并憑借其雄厚的資本實力、較高的品牌知名度、先進的管理方式和營運模式等，給內資零售企業帶來了沖擊，使得國內零售企業的競爭日趨激烈。湖南、江西兩省因其巨大的市場發展潛力也吸引了眾多國內外零售企業的進駐，使得區域內零售業發展的同時競爭也日益激烈。雖然本公司在區域內取得了一定的市場份額、擁有了較高的品牌知名度和美譽度，但一定時期內特定商圈的市場購買能力有一定的穩定性和局限性，如果區域內競爭進一步加劇，公司的市場占有率和盈利能力存在下降的風險。
2、跨省擴張所帶來的風險。在進入新的省份開設門店的發展過程中，由于公司短期內在該省份缺乏供應鏈優勢和規模優勢，并且當地消費者對公司品牌的認知以及公司對該地區市場情況的熟悉都需要一定的時間，因此，公司在該地區新開門店的經營培育期較本省的新開門店培育期長，即實現盈利所需時間較長。盡管報告期內公司在承擔跨省發展所帶來的子公司虧損后仍保持了業績的持續增長，但如公司不能盡快解決跨省發展過程中的上述不利因素，仍將會給公司的經營發展帶來一定的風險。
馬來：公司的招股書顯示，公司目前虧損的店面已經越來越多，公司的經營是不是出來問題，店面虧損的數量還會增加嗎，如何保障投資者的利益？
財務總監劉亞萍：您好!公司部分子公司因下屬門店處于培育期、原利潤基數或門店數量較小而進行了店面改造或又有新開門店、在競爭較為激烈的區域處于競爭劣勢、以及跨省擴張等因素，在報告期內出現了一定的虧損情況。公司將一如既往的堅持既定的發展計劃，加強各項管理，提高經營水平。通過市場的考驗，爭取最大化收益，給投資者最好的回報。謝謝！
于孟春：請簡要介紹一下公司的歷史沿革和股本變化，好嗎？
董事長兼總裁王填：
1)2003年12月11日，公司前身湘潭開源商業有限責任公司成立，注冊資本6,300萬元
2)2003年12月29日，經國家工商行政管理局以“（國）名稱變核內字[2003]第593號”文核準，湘潭開源商業有限責任公司更名為步步高商業連鎖有限責任公司
3)2004年6月，股東以現金方式向公司增資，公司注冊資本增加到6,550萬元
4)2004年12月6日，經湖南省地方金融證券領導小組辦公室“湘金政辦函[2004]22號”文批準，步步高商業連鎖有限責任公司以截至2004年6月30日經審計凈資產值91,079,206元按1：1的比例折為91,079,206股，整體變更設立步步高商業連鎖股份有限公司。公司發起人為湘潭步步高投資集團有限公司（已于2007年8月30日依法整體變更為湘潭步步高投資集團股份有限公司，簡稱“步步高投資集團”）、北京偉朋創益商務咨詢有限責任公司、花垣縣金屬化工有限責任公司、周韶輝、李曉紅，設立時分別持有本公司93.13%、3.05%、0.76%、1.53%、1.53%的股份
5)2004年12月30日，公司取得湖南省工商行政管理局核發的《企業法人營業執照》（注冊號：4300002006268），注冊資本9,107.92萬元
6)2007年8月，步步高投資集團以物流中心相關資產及負債作為出資向公司增資，公司注冊資本增加到10,018萬元。謝謝！
小股民：請問公司在為投資者服務上有何具體措施？
銀河證券朱曉丹：公司非常重視與投資者的交流，擬建立與投資者交流的制度，通過電話、傳真、網絡、信函等方式予以溝通，并及時予以回復，將投資者的意見及時向公司領導匯報。我們還將建立投資者關系管理制度，加強與投資者的溝通。目前公司正在健全投資者關系管理的制度的建設，屆時，我們會公布相關情況。公司可設立負責投資者關系管理的專門機構或聘請專業的機構進行策劃管理，也可有董事會秘書負責。本公司負責信息披露和投資者關系的部門是公司董事會辦公室，負責人為董事會秘書胡定慧先生，咨詢電話為0732－2322517。謝謝！
小弟：公司未來業務的發展方向和市場的拓展方面是如何規劃的？
董事長兼總裁王填：公司在未來兩年將集中在湖南、江西兩省縱深發展，繼續擴大和鞏固現有區域的市場占有率，增強品牌影響力；積極進行供需研究、發展雙業態，并形成業態-區域最佳組合；使門店網點數量達到130余家，銷售規模達到80億元，實現主營業務收入、利潤的持續穩定增長，使股東獲得穩定的回報。謝謝！
陳煜：請問胡定慧，怎樣做到募股資金效益最大化？
董事、執行總裁、董秘胡定慧：我們的募集資金用于下面幾個方面:第一,用于拓展新門店,建立更優秀的網絡,擴大公司的網絡優勢,它的關鍵在于提升開店質量,縮短門店的市場培育期，使新門盡快盈利。通過網絡的擴張，可以提升整個連鎖優勢，改變我們與合作者的合作關系，更加有利于提升企業競爭力，做到募集資金的最大化；第二，用于物流建設，物流建設是為公司奠定核心競爭力的一個非常重要的工作，良好的物流可以提升經營效率，降低經營成本，使零供雙方能夠更好的做好商品的流通，從而實現雙盈，在控制損耗，優化定貨，提升門店的到貨，從而使整個連鎖經營效率得到全面提升，使我們的募集資金得到更好的投放；第三，是信息系統的資金投放，與物流的投放同樣是連鎖零售業的基礎核心競爭力的建設。高效的系統一定是商效零售業的基本保障；第四，湘潭購物廣場擴建項目是一個成本很低，效坐益很好，有極巨投資價值的一個項目，無論是土地成本還是建設成本，相對我們整個長株潭一體化趨勢，都是極低的，就國家兩型社會建設的試點區來講，其發展價值將會使募集資金會具有非常好的回報，最后我們將嚴格按照募集資金投向的約定來使用募集資金，使我們的募集資金能夠得到有效的使用，取得價值最大化、回報最大化，對投資者提供豐厚的回報。謝謝！
不吐不快：請問李寧，作為公司的保薦人,在此次公司上市后還將面臨什么樣的工作呢？你認為你能做的圓滿嗎？
銀河證券李寧：作為步步高本次A股發行的保薦人，在步步高上市后，我們將繼續開展對步步高的持續督導工作。我們會嚴格按照有關保薦制度要求，對步步高上市后的業務經營、募集資金的運用、三會的運作等方面進行持續的關注和監督。謝謝！
小朋：貴公司的高層治理是如何治理的？
董事、執行總裁、董秘胡定慧：本公司成立以來，依據相關法律、法規的要求，并結合業務經營具體情況，逐步建立、完善了由公司股東大會、董事會、監事會和高級管理人員組成的治理架構，形成了權利機構、決策機構、監督機構和管理層之間的相互協調和制衡機制，為公司高效、穩健經營提供了組織保證 公司制訂有《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》、《獨立董事工作制度》、《董事會秘書工作制度》、《關聯交易管理制度》等有關公司治理的規范制度公司董事會由7名董事組成，其中獨立董事3名，占公司全體董事的1/3以上公司董事會下設了審計委員會、薪酬與考核委員會及提名委員會三個專門委員會，并由獨立董事擔任召集人謝謝！
大豆：是什么原因使公司在短時間內迅速成長為湖南商業連鎖龍頭企業？
董事長兼總裁王填：公司前身系湘潭開源商業有限責任公司，于2003年12月11日在湘潭市工商行政管理局登記成立，2003年12月29日更名為步步高商業連鎖有限責任公司。2004年12月6日，經湖南省地方金融證券領導小組辦公室《關于同意步步高商業連鎖有限責任公司變更為步步高商業連鎖股份有限公司的函》文件批準，步步高商業連鎖有限責任公司依法整體變更為股份有限公司。
短短幾年時間，公司迅速成長為湖南省最大的商業連鎖企業，連鎖門店已經遍及湖南省各地市、并戰略性進入江西省部分地市。截止2007年12月底，公司及控股子公司共有87個連鎖門店（其中江西省9個門店）、面積625,128平方米，包括76個超市、10個百貨店及1個電器專賣店，實現銷售額41億元，位居湖南商業連鎖企業首位。公司自設立以來連續四年列入商務部和中國連鎖經營協會聯合發布的“全國連鎖經營百強企業”排名，2007年位居39位（06年是47位）。謝謝！
子夫：公司在湖南、江西兩省開了這么多店面，你們每個月的租金不少吧，占銷售收入的比重大嗎？公司未來有什么好的對策？
財務總監劉亞萍：您好!步步高主要的店面集中在湖南和江西兩省，公司已成功開設了87家門店，近三年平均每年開店近20家；目前公司除在湖南長沙、湘潭、益陽及江西吉安等地擁有 18 處經營性房產以外，其他辦公和商業用房以及下屬的各地子公司的經營場所均為租賃取得，而門店選址位置對公司零售業務具有重要的影響；隨著公司連鎖經營規模的擴大，公司的租賃費支出也大幅增加，2005年、2006 年及 2007 年公司的銷售費用中租賃費總額分別為 3,145.51 萬元、6,693.11萬元及12,060.34萬元，占各期銷售費用的比例分別為11.98%、15.74%及21.21%。公司未來將加強相關的管理，減少成本支出，使公司的經營更加穩定，提高收益率。謝謝！
賽亞：請問李寧，你們能保證《招股說明書》沒水分嗎？如果有今后發現了怎么辦？
銀河證券李寧：招股說明書是在相關中介機構充分盡職調查的基礎上協助公司作出的，公司的董事、監事及高管人員及各中介機構已對招股說明書相關內容的真實性、準確性及完整性進行承諾，并將承擔相應的法律責任。謝謝！
東方：公司的內部控制制度如何？
銀河證券朱曉丹：本公司董事會認為：公司現有內部控制制度已基本建立健全并已得到有效執行，能夠適應公司管理的要求和發展的需要，能夠對編制真實公允的會計報表提供合理的保證，能夠對公司各項業務的健康運行及公司經營風險的控制提供保證。隨著公司未來經營發展的需要，公司將不斷深化管理，進一步完善內部控制制度，使之始終適應公司發展的需要和國家有關法律法規的要求。謝謝！
小秒度：公司的物流中心與信息系統支持情況如何，能說說嗎？
財務總監劉亞萍：您好!公司近年來不斷加強對物流和信息系統的建設和完善，為公司連鎖經營規模的發展壯大奠定了堅實基礎。2006年，座落在湘潭市岳塘區荷塘鄉的物流配送中心建成啟用，該物流配送中心現占地約62畝，輻射全省14個州市及鄰省周邊城市，年配送額可達20億元。信息系統建設方面，公司不但從硬件設施方面進行投資改善，而且采用自主開發和外部委托相結合的方式逐步開發和應用客戶關系管理、供應鏈管理、財務核算管理系統等信息系統。在物流中心和信息系統的支持下，公司能夠及時獲得銷售和存貨等各項經營信息，大大提高了決策效率和物流配送自動化水平，保證了配送質量、提高了商品周轉率、降低了物流配送成本。謝謝！
大大：公司最近三年股利的分配情況？
銀河證券夏中軒：
1)經公司于2005年5月31日召開的2004年度股東大會批準，本公司向股東分配利潤5,948,000元。
2)經公司于2006年5月25日召開的2005年度股東大會批準，本公司向股東分配利潤16,394,257元。
3)經公司于2007年5月30日召開的2006年度股東大會批準，除提取法定公積金外，本公司剩余未分配利潤暫不分配。
4)經公司于2008年3月21日召開的2007年度股東大會批準，本公司向股東分配利潤25,045,000元。謝謝！
小糊涂：由于CPI的上漲，公司會囤積貨物嗎？囤積貨物能維持多久的銷售？
董事、執行總裁、董秘胡定慧：公司在CPI上漲的情況下，囤積貨物只是一種手段而已，關鍵的是零供雙方要找到應對CPI增長市場的措施，實現雙盈，而不是一味的囤積聚奇，因為企業的發展是長期的而不是短暫的，我想CPI的增長也是短暫的而不是長期的。謝謝！
才能：公司上市后，以前的未分配利潤怎么處理？
財務總監劉亞萍：您好!經公司2007年10月28日召開的臨時股東大會決議，本次公開發行A股完成后，名列公司股東名冊的公司現有股東及新股東，有權根據持股比例共同享有A股發行前本公司的滾存未分配利潤。謝謝！
未完待續 |
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