來源/聯(lián)商專欄

撰文/立夫食話

民以食為天，在消費(fèi)的幾條大賽道里，食品飲料可以說是最大的基本盤。

雖然整體事件數(shù)有所下滑，但依然出現(xiàn)了中糧福臨門這樣百億級(jí)的融資項(xiàng)目，還有大批巨額融資涌向調(diào)味品和供應(yīng)鏈賽道。

在大米、白酒、乳品領(lǐng)域，也不乏企業(yè)成功IPO，可以說既為后續(xù)的收并購打下基礎(chǔ)，也給早中期消費(fèi)企業(yè)帶來了上岸希望。

那接下來就跟我一起看看，2023年都有哪些食品飲料項(xiàng)目融到了錢？誰還在出手？誰又拿到了大錢？2024年哪些食品飲料賽道有大機(jī)會(huì)？

2023年食品飲料領(lǐng)域共發(fā)生221起投融資事件，同比下滑36.49%，融資金額達(dá)587.66億元。

零食&烘焙是食飲中最受資本青睞的主流賽道，2023年共獲得50起融資，融資金額達(dá)42.72億元，有9起過億元級(jí)融資。

其中量販零食、中式糕點(diǎn)的熱度非常高，拿到多個(gè)千萬級(jí)戰(zhàn)略融資。其次是食品供應(yīng)鏈及服務(wù)商，去年共收獲34起融資。

拿錢最多的是食材原料，這與農(nóng)副產(chǎn)品在早期普遍需要巨額資金建廠以標(biāo)準(zhǔn)化和生產(chǎn)提效有關(guān)。雖然在去年只拿到了25起融資，但融資金額高達(dá)240.74億。

2023年食品飲料投融資領(lǐng)域及金額分布

從融資輪次來看，去年的食飲融資主要集中在天使輪、A輪等戰(zhàn)略融資。

之所以集中在早期，主要因?yàn)楹拢Y本可以盡可能壓低項(xiàng)目估值，更便宜投資新項(xiàng)目；同時(shí)部分中期食品飲料企業(yè)的估值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其業(yè)績，難以找到下輪接盤俠。

2023食品飲料投融資輪次分布

去年有哪些機(jī)構(gòu)在多次出手食飲賽道？

即將踏上IPO之路的君樂寶在2023年高歌猛進(jìn)，出手5次，不僅收購了云南來思爾智能化乳業(yè)、布局智能化業(yè)務(wù)，還投了酪神世家、入股一然生物、茉酸奶，布局奶酪、益生菌、酸奶等賽道，不斷擴(kuò)大乳制品相關(guān)的商業(yè)版圖。

常年深耕消費(fèi)的金鼎資本、黑蟻資本，專注農(nóng)業(yè)、食飲的和智投資也不甘落后，均出手3次。

其中，金鼎資本投了搞醫(yī)學(xué)營養(yǎng)食品的瑪士撒拉、搞小分子蛋白質(zhì)精準(zhǔn)營養(yǎng)產(chǎn)品的佰倍優(yōu)，精準(zhǔn)布局營養(yǎng)保健賽道。

黑蟻資本兩次投向趙一鳴零食，押注量販零食賽道；和智投資則分別投了布局了嘉豪味源、飯乎、喜樂食品，加碼調(diào)味品、速食、乳酸菌飲品賽道。 

2023食品飲料投融資多次出手機(jī)構(gòu)

再來看食飲項(xiàng)目融資活躍在哪些地域？

2023年有33起食飲項(xiàng)目的融資出現(xiàn)在上海，融資總額近250億。

這主要得益于投向中糧福臨門的超200億元戰(zhàn)略投資，即使剔除掉這筆巨額融資，上海依然是最吸金的城市，是食飲品牌的成長沃土。

北京、杭州居其后，均有近20起項(xiàng)目拿到了融資，集中在早期、小額融資。

2023食品飲料投融資項(xiàng)目地域分布

2023年食飲領(lǐng)域中融資過億元項(xiàng)目共54起，占整體數(shù)量的24.43%，多集中在食材原料、食飲供應(yīng)鏈及其服務(wù)商。

各細(xì)分賽道均有不少大額收并購事件，不管是食飲上游的供應(yīng)商、生產(chǎn)商，還是白酒、零食、乳品，巨頭都在兼并重組、擴(kuò)大商業(yè)版圖。

2023食品飲料投融資過億項(xiàng)目

再來看看各細(xì)分賽道的機(jī)會(huì)。

2023食材原料投融資輪次及金額分布

食材原料在去年拿到了25起融資，金額高達(dá)240.74億。

這一領(lǐng)域大錢普遍流向大型規(guī)模企業(yè)。都說“流水的新消費(fèi)、鐵打的供應(yīng)鏈”，對(duì)食材原料企業(yè)來說，拓渠道、提效率、強(qiáng)化供應(yīng)鏈能力尤為重要，是企業(yè)獲得高額融資的基礎(chǔ)。

比如“熱帶原料果汁第一股”田野股份，不僅是奈雪的茶、茶百道等連鎖茶飲的原料果汁供應(yīng)商，還是農(nóng)夫山泉、可口可樂等飲料巨頭的供應(yīng)商。

2023調(diào)味品&食品添加劑投融資輪次及金額分布

再來看調(diào)味品和食品添加劑，在去年拿到了17起融資，主要集中在項(xiàng)目成熟期，融資金額近50億。

調(diào)味品領(lǐng)域中的大錢多投向大型基礎(chǔ)調(diào)味品企業(yè)，而調(diào)味品復(fù)合化的發(fā)展趨勢下，大企業(yè)通過收并購擴(kuò)規(guī)模的同時(shí)，也在拓展復(fù)合調(diào)味料，新品牌則多專注復(fù)合調(diào)味品賽道。

食品添加劑中，主營山梨酸鉀和丙酸鈣防腐類食品添加劑的潤普食品在去年3月敲鐘上市。

2023乳制品投融資輪次及金額分布

近兩年行業(yè)內(nèi)卷、增長放緩，不少乳品巨頭都在通過兼并收購來完善產(chǎn)業(yè)鏈、實(shí)現(xiàn)增長，預(yù)計(jì)2024將會(huì)保持這一趨勢。

以常溫奶、酸奶為主的液態(tài)奶機(jī)會(huì)不多了，但小眾賽道仍有機(jī)會(huì)，比如奶酪。

去年，奶酪賽道發(fā)生了3起融資事件：品牌酪神世家拿到了兩輪融資，資方既有乳品企業(yè)君樂寶，也有專注消費(fèi)投資的VC青山資本；兒童奶酪品牌妙飛也拿到了來自國晟資本的戰(zhàn)略投資。

2023飲料投融資輪次及金額分布

飲料的早期融資項(xiàng)目居多，熱點(diǎn)有兩個(gè)：健康和椰子。

健康是消費(fèi)升級(jí)的大趨勢，健康飲品也更受資本青睞。

比如主打枸杞阿膠果漿飲品的好吉色在去年拿到了兩輪融資；做人參姜黃枳椇子植物飲品的修養(yǎng)正本、做功能性食品飲料的源究所都拿到了數(shù)千萬融資。

椰子也是近兩年的投資風(fēng)口。自打瑞幸的生椰拿鐵成為爆品之后，椰子這一口味就不斷在擴(kuò)容，從現(xiàn)制椰子水、椰子飲品，到椰基飲品研發(fā)商，都有資本加注。

2023酒類投融資輪次及金額分布

酒業(yè)去年整體遇冷，收并購事件較多。

尤其是白酒，由于馬太效應(yīng)加劇，白酒巨頭的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)張，整個(gè)行業(yè)缺少優(yōu)質(zhì)新銳標(biāo)的。

但精釀啤酒等細(xì)分賽道仍有機(jī)會(huì)。去年，軒博精釀就獲得了廣東河源和平縣產(chǎn)業(yè)基金領(lǐng)投的B輪投資，投資金額近億元；而重慶啤酒在去年兩次出手，收購了金貝北京、首釀金麥，布局精釀啤酒賽道。

2023零食&烘焙投融資輪次及金額分布

零食領(lǐng)域融資事件數(shù)最多，出現(xiàn)多起收并購事件，行業(yè)洗牌、大整合是2024年的主基調(diào)。

其中，健康控糖食品研發(fā)商慢糖家收獲了來自青山資本的天使輪投資，零蔗糖烘焙品牌鶴所分別拿到了來自麟閣創(chuàng)投、鞍羽消費(fèi)的兩輪投資。

2023供應(yīng)鏈服務(wù)商投融資輪次及金額分布

經(jīng)濟(jì)下行、資本市場降溫，更穩(wěn)定的供應(yīng)鏈服務(wù)商成了資本追捧對(duì)象。

連鎖餐飲的加速擴(kuò)張推動(dòng)了食品供應(yīng)鏈發(fā)展。而穩(wěn)定、高效的供應(yīng)鏈服務(wù)商能讓餐飲企業(yè)實(shí)現(xiàn)降本增效，加速企業(yè)的規(guī)模化擴(kuò)張。

供應(yīng)鏈為王的共識(shí)會(huì)加強(qiáng)，供應(yīng)鏈服務(wù)商在資本市場將持續(xù)活躍。

2023營養(yǎng)保健投融資輪次及金額分布

隨著健康意識(shí)的提升，健康消費(fèi)市場進(jìn)一步擴(kuò)容，營養(yǎng)保健賽道也在去年收獲25起融資。

其中，特醫(yī)食品、小分子蛋白精準(zhǔn)營養(yǎng)品細(xì)分賽道熱度高。

如醫(yī)學(xué)營養(yǎng)食品研發(fā)生產(chǎn)商瑪士撒拉獲金鼎資本領(lǐng)投、峰瑞資本跟投的1億元A 輪投資；小分子蛋白質(zhì)精準(zhǔn)營養(yǎng)產(chǎn)品銷售商佰倍優(yōu)拿到了金鼎資本的千萬級(jí)戰(zhàn)略投資。

2023方便速食投融資輪次及金額分布

方便速食去年有所降溫，這是因?yàn)槭且咔榉砰_后，這一品類受到線下餐飲復(fù)蘇和外賣增長的雙重對(duì)沖，業(yè)績開始回歸正軌。

但方便速食依然有細(xì)分機(jī)會(huì)，比如有地域特色的方便預(yù)制菜。

輕食品牌冷卡在去年獲得了天時(shí)創(chuàng)新資本領(lǐng)投千萬級(jí)的Pre-A輪投資；巴狗也拿到了安樸資本領(lǐng)投的數(shù)千萬元A輪投資；另外新中式預(yù)制菜品牌面朝大海也拿到了來自新創(chuàng)基金、創(chuàng)客智盛的兩輪融資。

最后是一張總表。

至于2024年的食品飲料領(lǐng)域投資，我比較看好三個(gè)關(guān)鍵詞：功效保健、供應(yīng)鏈相關(guān)、細(xì)分垂直領(lǐng)域。

第一個(gè)是指大健康領(lǐng)域的功能性產(chǎn)品。后疫情時(shí)代，人們更加關(guān)注健康，各大電商平臺(tái)的保健品賽道增速都十分迅猛。有著一定保健功能的食品飲品在今年會(huì)有一定機(jī)遇。

第二個(gè)指有供應(yīng)鏈優(yōu)勢的食品企業(yè)。沒有供應(yīng)鏈能力的品牌普遍倒在了2023年，資本也更看好自有工廠的企業(yè)。畢竟前端有多穩(wěn)，后段就有多能往前沖。

第三個(gè)指小眾垂直細(xì)分類目。中國足夠大，任何細(xì)分類目都有機(jī)會(huì)。選擇大于努力，品類只要夠精準(zhǔn)，有長期潛力，風(fēng)口一來就能有高增長。

如果列舉一些細(xì)分賽道，我認(rèn)為天然食品添加劑和改良劑、健康天然調(diào)味品會(huì)有機(jī)會(huì)。

2023年食品飲料投融資總覽