出品/新熵

作者/江蘺

阿里集團內部的業務調整，正以雷霆之勢席卷而來。

最近，菜鳥集團被傳將完成一輪組織架構調整，部分業務將被連根拔起，移交至阿里電商事業群和淘天集團。這一調整，菜鳥將徹底撕掉 “互聯網物流科技平臺” 的舊標簽，直接把菜鳥推向了全新的軌道，全力轉型為一家純粹的物流公司。

由馬云擔任首任董事長的菜鳥，一開始就是為了服務阿里電商生態而生。曾被當做智慧物流代名詞的菜鳥，生來就融合了電商、物流和科技的底色。但正是囿于服務集團業務的初始定位，盡管業績表現不俗，但菜鳥的大部分業務都與淘天和阿里國際高度相關，始終難以站上舞臺中央。

經過此次調整，菜鳥將告別“科技平臺”的身份，專注于物流產業，業務更聚焦，自主性無疑也將更強。

在大變革的時代背景下，曾被認為“沒有能力”做快遞的菜鳥集團已非當年吳下阿蒙，但對于調整后專注做物流的菜鳥來說，擁有了更多自主性之后，后續的發展過程中則面臨著新的危與機。

而將與電商聯系更緊密的業務剝離出去之后，菜鳥想要保持在集團內部的位次，無疑需要尋找新的增長點。這也意味著，菜鳥肩上的擔子更重了。

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基因重組

“菜鳥將被分拆”的傳聞最早于1月13日便甚囂塵上。彼時消息稱，菜鳥集團于1月10日舉行了內部管理會，并宣布了新一輪的業務拆分計劃，隨后在11日進一步溝通了細分業務的調整細節。

但該消息很快得到阿里和菜鳥內部消息人士的辟謠。相關人士稱，目前菜鳥僅對部分平臺物流業務做生產關系調整，菜鳥主體物流業務未發生改變，將繼續大力發展全球快遞、供應鏈和物流科技等。

1月14日，36氪對上述辟謠內容進行了進一步的拓展：菜鳥集團將于近日完成一輪組織架構調整。

該輪調整對菜鳥國際、國內相關業務均有涉及。

國際業務方面，菜鳥國際業務中服務速賣通的400多人團隊，將轉入新整合的阿里電商事業群，負責該業務的菜鳥高管丁宏偉將直接匯報給淘天集團、國際商業集團CEO蔣凡。據悉，自去年起，他已開始向萬霖和蔣凡雙線匯報。

國內業務方面，菜鳥的國內電商供應鏈解決方案和電子面單兩個團隊，后續將移交給淘天集團。

此外，據菜鳥員工透露，菜鳥驛站將被剝離，變成集團控股公司，也就是劃歸于1+6+N中的“N”。

簡而言之，調整之后，菜鳥業務體系中與電商聯系更緊密的部分業務將被剝離，留下的是物流履約相關業務。如淘天旗下的天貓超市、天貓國際等自營業務的物流服務，以及跨境電商速賣通的大部分倉儲物流服務仍由菜鳥負責。

調整之后，菜鳥此前強調的“電商X科技”基因將被重組，科技底色的弱化和對物流業務的聚焦成為新的特色。

對于此次調整，電商戰略分析師、海豚社創始人李成東向「新熵」分析，本次調整是出于阿里和菜鳥業務發展本身的需要。對于菜鳥來說，倉儲物流和配送這兩部分是沒有變的，調整之后可能菜鳥業務的側重點會有所改變，或許會擁有更多的精力和自主性，去服務阿里生態體系之外的客戶。

圖/好看商業

事實上，據菜鳥此前披露的招股書，2021至2023財年來自阿里的收入占比基本穩定在三成左右，還有70%來自于外部客戶。

盡管阿里是菜鳥當仁不讓的最大客戶，但外部客戶提供的收入在公司收入體系中的重要性也不可忽視。業務調整之后，在加強與阿里電商的業務協同基礎上，從外部客戶中下手找增量，或許也將成為菜鳥需要重點發力的方向。

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重心轉移

如果要用一個字來形容阿里這艘巨輪近年來的狀態，“變”字最為恰當。菜鳥作為阿里六大業務集團之一，業務的調整屬于阿里集團整體策略調整的其中一環。

2023年7月21日，彼時阿里巴巴集團的董事會主席兼CEO張勇在內部信中宣布，阿里的業務架構將從一個阿里巴巴業務集團，走向“1+6+N”的多個業務集團和業務公司獨立運營的全新治理結構。

自2023年9月那場歷史性的管理層交接后，阿里集團的最高優先級聚焦向電商和云計算兩大核心業務。

在聚焦核心業務的同時，阿里也在持續出清非核心業務。在2024財年的前9個月，阿里已完成了17億美元的非核心資產出售；2024年12月17日，阿里以人民幣74億元的價格將銀泰100%股權出售；2025年1月1日，阿里又發布公告稱出售所持高鑫零售所有股權。

從一個業務集團，到1+6+N，再到聚焦電商和云計算，面對激烈的外部競爭格局，強如阿里，也不得不有所取舍，將主要精力放在核心業務上來。

菜鳥作為阿里重點發力的電商業務的重要基礎設施，將更接近電商業務的部分劃歸，只是為了更好地為集團的電商業務服務。

從另一方面來說，菜鳥多年來深度嵌入阿里電商的運作過程中，業務涉及國際物流、國內物流、科技及其他服務，攤子鋪得夠大，但業務不夠聚焦。本次瘦身減負，不僅是阿里業務聚焦的策略，也能使菜鳥將業務重心聚焦于物流。

圖片來源：菜鳥招股書

艾媒咨詢首席分析師張毅也向「新熵」分析，菜鳥本次的調整，本質上是與阿里整體的業務布局聚焦化相匹配的。

他表示，近年來抖音、京東、拼多多等電商平臺發展迅速，對阿里電商業務的蠶食力度不容小覷，阿里必須完善電商配套設施，將核心業務牢牢抓在手里。

此外，張毅還表示，當菜鳥成為一家純粹的物流企業，阿里電商的快遞履約機會在未來會否被其他物流企業分食，能為其他物流企業帶來什么新的機會，可能是后續的最大看點。

03

羽翼難豐

據此前在招股書中披露的數據，菜鳥截至2024年9月30日止的六個月，營收情況在阿里各業務集團中僅次于淘天和云智能。而當業務范圍縮小后，菜鳥要想在各業務集團中保持位次，便要尋找新的增長點。

而作為一家面向開放市場的物流企業重新出發，菜鳥想要在阿里集團業務之外找機會，顯然需要付出更多努力。

在國際業務中，菜鳥此前對速賣通的物流履約無疑有較高的收入貢獻。當將國際業務中服務速賣通的400多人團隊，轉出至阿里電商事業群后，由于跨境電商在絕大多數國家并非主流的購物方式，菜鳥的國際業務想要保持增速，還需要在本地對本地服務加碼。

事實上，菜鳥集團高級副總裁、跨境物流事業部總經理熊偉曾在回答媒體采訪時提到，菜鳥于2020年中推出了“5美金10日達”，已經覆蓋全世界非常多的市場。后又推出的“10美金5日達”，現在也覆蓋了大概十幾個最核心的市場。

盡管如此，在海外市場中的本地對本地服務上，DHL、UPS等國際巨頭明顯擁有更多本土化優勢，菜鳥想要憑此進行業績突圍并不容易。

在國內業務方面，自營快遞“菜鳥速遞”的優先級或將提升。

作為推出不足兩年的自營快遞業務，菜鳥速遞的初心是做高性價比品質快遞，為通達系、極兔、順豐提供業務補充。主打半日達、當次日達、送貨上門和夜間攬收等服務，覆蓋大件、中小件和微小件等全重量級包裹。

菜鳥如果著力菜鳥速遞，一方面可能會對與菜鳥驛站深度綁定的通達系業務造成威脅，另一方面，其也必將面臨與順豐、京東自營快遞之間更為激烈的競爭。

另外，值得注意的是，盡管搭建有全國性的干線運輸、轉運網絡，但社交平臺中，消費者對菜鳥速遞配送速度、服務質量的吐槽也說明了，菜鳥速遞的服務質量仍尚待提升。

此前申請在港上市時，菜鳥的獨立性曾是證監會重點關注的內容。無法否認的是，在阿里羽翼之下的菜鳥享受了太多集團便利，但當業務越來越聚焦之后，菜鳥想要高飛，還需要盡快獨當一面。