一、本次發行前公司總股本為８，００８萬股，本次擬發行２，６８０萬股Ａ股，發行后總股本１０，６８８萬股。上述股份均為流通股。本次發行前控股股東新華都實業集團股份有限公司、股東福建新華都投資有限責任公司及實際控制人陳發樹先生及公司自然人股東陳志勇、陳志程、陳云嵐、陳耿生、劉國川承諾：自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其直接和間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。擔任公司董事、監事、高級管理人員等職務的股東陳志程、周文貴、上官常川、龔嚴冰、付小珍、郭建生、龔水金、李青分別承諾：自公司股票上市交易之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理其直接和間接持有的公司股份，也不由公司收購該部分股份。上述承諾期滿后，其在本公司任職期間每年轉讓的股份不超過其直接和間接持有公司股份總數的百分之二十五，且在離職后半年內，不轉讓其直接和間接持有的公司股份。其他股東承諾：自公司股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的發行人股份，也不由發行人回購其持有的股份。
　　
　　二、截至２００７年１２月３１日，本公司經審計的未分配利潤為５６，５２７，９９２．６０元。經公司于２００７年７月２５日召開的２００７年第二次臨時股東大會決議通過，若公司于本決議作出之日起一年內完成公開發行股票，則截至２００７年６月３０日及２００７年７月１日后滾存的未分配利潤由新老股東共享。
　　
　　三、本公司特別提醒投資者注意“風險因素”中的下列風險：
　　
　　１、募集資金投資項目短期不能盈利的風險
　　
　　公司本次發行募集資金主要用于連鎖超市發展項目。新開設門店一般有一個市場培育期，單個門店的市場培養期是必須經歷的一個過程，是其未來實現盈利的基礎。不同的門店，面臨的競爭環境不同，公司也將根據不同情況采取不同的競爭策略，這會影響門店的短期盈利水平。如在競爭程度相對較低的地區，公司新設的門店處于當地市場領先者的地位，公司如銷售策略得當，可縮短市場培育期，使公司在短期內實現盈利，根據公司以往的經驗，部分新設門店可在開業６個月內實現盈利。如在競爭程度相對激烈的地區，公司新設的門店面臨競爭對手較多，市場培育期可能較長，根據公司以往的經驗，公司部分新設門店可能在開業６個月甚至更長時間后方能實現盈利。
　　
　　公司采取滾動式的門店拓展策略，使公司業績能夠保持穩定增長。本次發行募集資金將新設３１家門店，截至２００７年１２月３１日，已開設２家門店，其余２９家門店預計在２００９年底前陸續開業。未來兩年，每年的門店數量、經營面積簡單平均增長率分別為４１．４３％、４６．６３％。由于公司截至２００７年１２月３１日已有３５家門店（含本次募集資金投資項目中已開設的２家門店），２００７開業的門店將逐步進入盈利期或盈利增長期，部分較早開業的門店仍將保持盈利增長態勢，新門店也將是在兩年內陸續開業，滾動式的發展使單個門店的盈虧不足以影響公司整體的業績。公司以往年度保持著較快的門店拓展速度，２００５年末、２００６年末、２００７年末公司門店數量分別較上年末增長１００．００％、１００．００％、７５．００％，經營面積分別較上年末增長７２．７４％、５７．７２％、４３．９９％。伴隨著門店數量的增加，規模效益日益體現，公司業績也實現較快增長。盡管如此，由于本次發行募集資金投資項目新設門店數量較多，仍可能由于部分門店短期不能盈利拖累公司的整體業績。
　　
　　２、人才短缺風險
　　
　　人力資源的培養與引進是公司目前在發展當中面臨的關鍵問題之一。零售行業需要既熟悉行業總體運行狀況，又要懂得管理、采購、營銷、財務、信息、儲運等多個環節的高級復合型人才，目前這種人才在零售業還較為缺乏。為保證連鎖經營的成功，不僅需要管理模式，流程制度等標準化，更需要執行能力強的人才。而開店必須保證一定的人員儲備量，這樣開新店時才有充足和適合的人去管理。因此，連鎖企業人才的儲備和培養對日后門店的運營管理質量及其拓展速度有著決定性作用。零售連鎖企業是典型的經驗型工作，需要專業知識和熟練的技術，但這些不是通過課堂教育就可以達到的，必須要通過實際的操作演練、實習、持續的教育與行動相結合，才能真正訓練出有經驗有技術有能力的、適應連鎖企業發展需求的實用型人才。
　　盡管公司歷來十分注重人才的培養與引進，并通過公司內部定期舉辦培訓班、與職業學校聯合辦學、建立和完善和諧的工作環境和有效的激勵機制等措施加強人才的儲備，但由于公司未來門店數量將快速擴張，如果公司人才儲備步伐跟不上公司連鎖業務快速發展的速度，仍將面臨人力資源短缺的風險。
　　
　　３、門店與物流配送中心選址的風險
　　
　　門店及物流配送中心的選址是基于對多種因素的綜合考慮進行的，如當地經濟發展水平、人口密度、人均收入水平、競爭狀況、供應商的數目與分布情況、交通狀況等等，如果事后上述因素發生變化，會對公司的門店和物流配送中心的選址帶來經營上的風險，直接影響公司連鎖發展的戰略布局的合理性和公司效益。此外，城市建設發展過程中帶來的居民分布、交通路線改變等因素，有可能引起商圈的遷移，從而影響門店的經營效益。
　　
　　４、經營場所租賃期滿不能續租或提高租金的風險
　　
　　截至２００７年１２月３１日，公司共有３５家門店，僅兩家門店擁有自有房產，其余均為租賃取得。由于經營場所的選取對銷售業務有重要的影響，各個門店尤其是地段較好的門店租賃期滿后能夠續租，將對公司的正常經營非常重要。如不能續租，公司將不得不尋找相近的位置，從而承受由于遷移、裝修、暫時停業、新業主租金較高等帶來的額外成本。如不能續租又不能選取相近位置，則可能面臨閉店的風險。即使租賃期滿能夠取得續租，也有可能面臨業主提高租金的風險。
　　
　　公司在福建地區零售行業具有較強的品牌影響力，信譽度高，業主為了獲取長期穩定的租賃收入，一般愿意與公司進行簽訂租約，同時在租賃期、租金上給予公司一定程度的優惠。公司的大部分門店的租約屬于長期租約，年限大部分在１０年以上。截至２００７年１２月３１日，門店尚余租期平均約為９年。同時，公司及其下屬子公司在進行門店選址時，都對當地的市場需求、商業環境及市場競爭狀況進行仔細的分析和研究，從而把擬選取的經營場所限定在一個商圈以內，而不是局限于某一處經營場所，為公司確定經營場所提供較大的選擇余地。盡管公司具有較好的信譽并采取措施增強選址的靈活性，但由于未來若干年后市場環境、業主自身情況發生變化，業主仍可能提高租金或不與公司續簽租約，如此則增加公司的額外成本，影響公司的盈利能力。
　　
　　四、２００６年、２００７年公司非經常性損益占當期凈利潤的比重較高。近三年公司非經常性損益占凈利潤的比例情況如下：
　　
　　２００６年及２００７年非經常性損益占當期凈利潤比重較高，主要是公司２００６年購買的基金和少量股票２００６年末產生公允價值變動損益、２００７年出售產生投資收益所致。為了專注于主營業務的發展，公司已于２００７年上半年將相關交易性金融資產全部賣出，截至２００７年１２月３１日，公司未持有交易性金融資產。
　　
　　第二節    本次發行概況
　　
　　第三節    發行人基本情況
　　
　　一、發行人基本資料
　　
　　本公司是由福建新華都購物廣場有限公司整體變更，發起設立的股份有限公司。本公司設立時注冊資本８，００８萬元，公司２００７年４月９日在廈門市工商行政管理局登記注冊，注冊號３５０２００１００７００１。
　　
　　二、發起人及其投入的資產
　　
　　本公司的發起人為新華都集團、新華都投資等兩名法人及陳志勇等２９名自然人。本公司發起人以新華都經審計的截至２００６年１２月３１日的扣除２００６年度利潤分配金額４，４０４．４０萬元后剩余凈資產８，７１０．１１萬元為基礎，折股８，００８萬股，整體變更設立股份公司。公司成立時主要從事大賣場、綜合超市及百貨的連鎖經營，主要擁有房屋建筑物、機器設備、運輸設備、辦公及其他經營用設備等與主業經營相關資產。
　　
　　三、發行人的股本情況
　　
　　（一）總股本、本次發行的股份
　　
　　本次發行前，公司總股本為８，００８萬股。本次擬公開發行２，６８０萬股，占發行后總股本１０，６８８萬股的比例為２５．０７％。
　　
　　（二）股東持股情況
　　
　　（三）發行人股東之間的關聯關系
　　本次發行前股東中，新華都集團是新華都投資的控股股東；陳志勇、陳志程、陳云嵐與公司實際控制人陳發樹之間是兄弟關系；陳耿生是陳云嵐的兒子；劉國川是陳發樹姐姐的女婿；其余股東之間不存在關聯關系。
　　
　　四、主營業務情況
　　
　　（一）主營業務及主要服務
　　
　　本公司主營業務是大賣場、綜合超市及百貨的連鎖經營。
　　
　　公司自成立以來，秉承“天天平價、為您省錢”的經營宗旨，“真誠服務、追求完美”的服務理念，用規模效應來降低經營成本，為消費者提供實惠、齊全的優質商品和良好的服務，用先進完整的硬件和現代化的經營管理來滿足顧客的需求，回饋消費者。同時，企業自身也得到了長足發展。
　　
　　公司成立以來，連鎖門店不斷擴張，主營業務呈現出大幅增長的態勢，行業地位不斷加強，已經成為福建地區零售連鎖經營的龍頭企業。截至２００７年１２月３１日，公司共擁有３５家門店，其中：大賣場（經營面積６，０００ｍ２以上的超市）１３家，總經營面積約１２１，７４５ｍ２，占比５３．４１％；綜合超市（經營面積６，０００ｍ２以下的超市）１９家，總經營面積５８，８７２ｍ２，占比２５．８３％；百貨２家（東街口店、元洪店），總經營面積１８，１１２ｍ２，占比７．９５％；大賣場＋百貨綜合體１家（豐澤店），總經營面積２９，１９９ｍ２，占比１２．８１％；公司合計經營面積達２２７，９２８ｍ２。根據中國連鎖經營協會的調查統計，新華都２００５年位列中國連鎖經營百強第６９位；根據商務部商業改革發展司和中國連鎖經營協會的調查統計，新華都位列２００６年中國連鎖經營百強第６１位；根據中國連鎖經營協會的調查統計，新華都２００７年位列中國連鎖經營百強第５３位。

　　全文詳見：附件：41165050.pdf