據(jù)IPO早知道消息，KAMII GROUP (CAYMAN) INC.（以下簡(jiǎn)稱“上井”）于4月13日正式向港交所遞交招股說(shuō)明書，擬主板掛牌上市，國(guó)信證券（香港）擔(dān)任獨(dú)家保薦人。

2004年，第一家上井品牌日式放題餐廳于上海開(kāi)業(yè)，2010年拓展至東北和西南地區(qū)，2016年則拓展至華北地區(qū)。截至最后實(shí)際可行日期，上井在中國(guó)18個(gè)城市開(kāi)設(shè)46家上井餐廳，其中包括35家自營(yíng)上井餐廳和11家加盟上井餐廳。此外，上井于今年2月推出日式放題烤肉和壽喜鍋附屬品牌「?jìng)z倆和�！�，其首家餐廳位于上海。

值得注意的是，從選址上來(lái)看，上井餐廳通常位于IFS、龍湖等高端購(gòu)物中心；從菜品上來(lái)看，上井餐廳每天提供超過(guò)100種菜肴，遠(yuǎn)超其他日式放題餐廳市場(chǎng)提供平均50至80種菜肴的水平。

根據(jù)灼識(shí)咨詢的報(bào)告，按2020年收入和餐廳數(shù)量計(jì)算，上井在中國(guó)日本料理放題餐廳市場(chǎng)中均位列第一名。

此外，上井已在中國(guó)各地建立八個(gè)區(qū)域中心來(lái)監(jiān)控區(qū)域營(yíng)運(yùn)——在戰(zhàn)略方面，上井先攻占區(qū)域中心，通過(guò)經(jīng)營(yíng)獲得充足的地區(qū)相關(guān)資料，而后向同一地區(qū)的其他城市擴(kuò)張，這樣在快速擴(kuò)張的同時(shí)亦能在食品品質(zhì)和服務(wù)方面保持一致。

從店面模型來(lái)看，上井餐廳的一般面積為約500至700平方米，平均可容納約150名顧客，顧客的平均用餐時(shí)間在1.5到2小時(shí)之間，2019年至2021年的人均消費(fèi)分別為305.8元、275.8元和282.7元。通常而言，大部分自營(yíng)上井餐廳在第二個(gè)完整運(yùn)營(yíng)的月份達(dá)到盈虧平衡，一般平均現(xiàn)金投資回報(bào)期為24個(gè)月。

2019年至2021年，自營(yíng)上井餐廳的平均上座率分別為63.0%/天、59.5%/天和64.8%/天；翻臺(tái)率為0.6次/天、0.6次/天和0.7次/天；每家餐廳平均每日顧客量則分別為107人、99人和108人。

相較于面向家庭、商務(wù)和社交聚會(huì)的上井餐廳，倆倆和牛的定位則是為了迎合年輕人對(duì)街頭食品的喜好，其專注于提供日式放題烤肉，一站式提供鮮切肉、小碟菜和現(xiàn)場(chǎng)烤肉等服務(wù)。第一家倆倆和牛餐廳的面積為299平方米，可容納約116名顧客和約36張餐桌。

接下來(lái)，倆倆和牛將分為兩類分店，倆倆和牛日式燒烤放題和倆倆和牛壽喜鍋放題。——部分倆倆和牛將只專注于日式放題燒烤，而其余餐廳將提供壽喜鍋放題。

為了緩解疫情對(duì)餐飲服務(wù)行業(yè)的影響，上井餐廳于2020年才開(kāi)始推出午餐定食外賣服務(wù)；并計(jì)劃在今年上半年在餐廳內(nèi)推出自熱壽喜鍋、牛肉醬拌面和烤河鰻等零售業(yè)務(wù)，且還在研發(fā)肉類調(diào)理包和醬料罐頭等產(chǎn)品。

值得一提的是，除上井和倆倆和牛外，上井未來(lái)還計(jì)劃開(kāi)設(shè)日本茶館，以吸引不同的受眾。上井指出，由于不同類型的日本料理可能具有相似的食材和調(diào)味品，因此多品牌的策略可以幫助其提升品牌形象、減少食物浪費(fèi)、分散風(fēng)險(xiǎn)、在擴(kuò)張的同時(shí)減少同類相食風(fēng)險(xiǎn)及增加市場(chǎng)份額。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2019年和2021年，上井的營(yíng)業(yè)收入分別為3.25億元、2.47億元和3.60億元。其中，自營(yíng)上井餐廳2019年至2021年的收入貢獻(xiàn)分別為3.19億元、2.45億元和3.59億元，其余則來(lái)自加盟費(fèi)。

上井在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于在全國(guó)開(kāi)設(shè)新餐廳，包括上井和倆倆和牛，以及發(fā)展新品牌。具體而言，在2022年、2023年和2024年分別計(jì)劃開(kāi)設(shè)約19、31和32家餐廳，其中大部分為倆倆和牛；以及用作營(yíng)運(yùn)資金和一般企業(yè)用途。