來源/觀潮新消費

作者/王噸噸?

早在一年前，觀潮新消費就曾預判新式茶飲迎來了并購時代，今年這一趨勢愈發明顯。

降價，貫穿了新式茶飲2022年一整年；投資，成為了大玩家打造矩陣的共同選擇；開放加盟，成為擴張的新途徑。

從目前競爭格局來看，喜茶、奈雪放下身段，直接給了中端品牌們壓力；下沉市場中，蜜雪冰城依舊獨霸天下；瑞幸雖說屬于咖啡，但其對手早已不是星巴克，而是越來越卷的茶飲玩家們。

當產品類似、價格趨同，新式茶飲品牌們開啟了供應鏈和門店之爭。新式茶飲沒有神話，新的一輪洗牌正在發生。

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一線茶飲忙投資

年末，奈雪以5.25億元收購了樂樂茶43.64%股權，成為了新式茶飲今年最大的一筆投資，也將曾經三足鼎立的高端茶飲局面改寫。

該投資事項完成后，奈雪將成為樂樂茶的第一大股東。而樂樂茶也將成為奈雪的聯營公司，并繼續維持獨立經營，即樂樂茶仍將保持“品牌不變”“團隊不變”“運營不變”。

在被奈雪收購之前，樂樂茶已經2年沒有新的融資。按照此交易價格計算，樂樂茶的最新估值在12億元左右。相比觀潮新消費2021年獲悉的40億估值，奈雪也算抄底成功。

奈雪方面表示，樂樂茶作為現制茶飲行業頭部企業之一，尤其在華東區域有較好的品牌實力和消費者認知。投資完成后，奈雪在門店拓展、供應鏈、數字化與自動化、內部管理等方面的優勢將可賦能樂樂茶，幫助其進一步取得增長，進而為公司及股東提供良好的投資回報。

奈雪這幾年的成績一直都不理想。2021年，奈雪的茶營收為42.96億元，虧損額度達到45.25億元。今年上半年，奈雪的茶收入較去年同期下滑至20.45億元；經調整凈利潤由去年同期的4820萬元降為今年上半年的虧損2.49億元。

內部無法造血，奈雪急需從外部獲得增長曲線。

焦慮的也不止奈雪。從去年開始，喜茶、蜜雪冰城、茶顏悅色等奶茶品牌紛紛做起了投資。尤其是喜茶買買買上癮，從咖啡到奶茶再到預調酒等等，連投十幾家。

觀潮新消費根據公開數據不完全統計，從去年至今，新茶飲品牌對外投資事件約22起，喜茶對外投資最多，奈雪其次。多數投資都配合公司發展，試圖打造多品牌矩陣，協同發展。

可以看到，茶飲品牌們也不再拘泥于產品和價格的拉鋸戰，正通過各種方式自我升級。

最明顯的是，新茶飲頭部品牌都不約而同地成立了投資公司。今年2月，喜茶創始人聶云宸和財務負責人邱詠賢共同成立的一家投資合伙企業，完成了對新茶飲品牌蘇閣鮮茶的投資。12月13日，喜茶再次增持蘇閣鮮果茶，合計持股比例達到了70%，實現了對其控股。

奈雪緊隨其后，今年3月，成立一家投資公司——美好自有力量。此外，日前，奈雪的茶還聯合消費、科技領域知名投資人發起設立初芽創投基金公司，主要投資領域為大消費和泛消費創新科技賽道。

另一邊，蜜雪冰城也沒閑著，去年就成立了投資公司。但相對于喜茶和奈雪出手謹慎很多，更多是孵化自有子品牌。

頭部茶飲品牌外，檸季、書亦燒仙草對外也有簡單的投資布局，都是通過投資進入到咖啡賽道。

圍繞著“喝”的生意，新茶飲品牌們開始廣泛“狩獵”，競爭中也有了聯盟的意味。

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新式茶飲“花樣求生”?

一方面是生存的壓力，另一方面是實力強大的競爭對手，2022年，不少腰部茶飲品牌們陷入了進退兩難的境地。

尤其是今年，茶飲行業又卷又集中。有數據顯示，前50名的茶飲品牌開了近10萬家門店，拿走了近千億的市場規模。

其實，不論是喜茶、奈雪降價，還是茶顏悅色、COCO漲價，背后都暗含著難言之隱，以及一場涌動的暗戰。大品牌不好過，小品牌更可想而知。

瑞幸也給了大家靈感。尤其是今年，新式茶飲們也通過投資或是孵化子品牌，將咖啡發展成為新的增長點。

不止是簡單在門店增加咖啡產品，越來越多茶飲品牌開始孵化咖啡品牌。今年8月，茶顏悅色的鴛央咖啡在長沙五店齊開；兩個月后，7分甜打造的輕醒咖啡在蘇州亮相。

據窄門餐眼數據調查顯示，蜜雪冰城旗下的幸運咖2022年新增加盟門店數為801家，門店數已超過1400家。

憑借自身優勢，新茶飲以差異化、創新力“吊打”傳統咖啡，成為咖啡市場當中的“新攪局者”。也可以看到，新茶飲進入咖啡賽道后，咖啡的品類更加多樣化。

茶飲品牌咖啡化的同時，新式咖啡也在奶茶化。奶茶和咖啡的融合已成趨勢，同質化更多，競爭對手也成倍地增加。

從小眾水果、風味牛乳到越來越多的小料搭配，品牌們也意識到消費者們越來越挑剔，自身也無法提供持續的驚喜感。

爆款難造、增量難尋，下沉、出海，成為新的解法。

年初，喜茶先降了價格，年尾，又放開了加盟。據喜茶方面公布的信息，喜茶將在非一線城市以合適的店型開展事業合伙業務。這也意味著，喜茶開始有計劃地下沉鋪店。

下沉也早有跡象。近一年來，喜茶已陸續進入哈爾濱、長春、淮安、龍巖、襄陽、臨沂等新城市。

如今的喜茶，早已不是當年的“高價”喜茶。不得不說，降價、下沉開店、拉低消費門檻等方式，是喜茶搶奪用戶、站穩市場最有效的解決辦法。

但加盟商的管控問題仍是橫在茶飲品牌面前的一道大坎。不同于咖啡的標準化，茶飲的供應鏈、原料品質、衛生等問題都更難把控。突破萬店的蜜雪冰城，就因食品安全問題隔三差五“翻車”。

再加上，加盟體系建設和品牌建設方面有很多仗要打，如何培養、吸引多樣化的專業人才，以及提升企業的品牌建設能力、運營管理能力和加盟管控能力，也是亟待解決的問題。

此外，今年新茶飲品牌們也紛紛發力短視頻、直播。短視頻平臺上，喜茶、奈雪大力推活動，書亦燒仙草、古茗、茶百道等腰部茶飲品牌緊跟入局。據茶百道公開發布戰績顯示，2022年，其品牌在抖音持續成長，多次斬獲數千萬級的直播業績。

茶飲市場是出了名的熱鬧與殘酷。新玩家不斷入局，前有勁敵，后有追兵，玩家們想盡招數，試圖博得消費者認可。

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分水嶺

頭部茶飲品牌的種種動作背后，是所有茶飲玩家們越來越深的焦慮感。

曾經茶顏悅色固守長沙是因為創始人呂良內心的“恐懼感”，這兩年慢慢走出來，則是生存的“恐懼感”。

“為了企業自救，我要帶著團隊去更大的市場‘打糧食’。”茶顏悅色創始人呂良曾表示：“長沙之前開店的密度太高，疫情的反撲讓我們只得向現實低頭。我們要保住想奮斗小伙伴們的飯碗，只能走出去。走出去可能打到糧食，不走出去就真沒糧食了。” 

去年以來，高端茶飲市場的銷量整體出現疲軟態勢。年輕人的消費更為謹慎，從整個新茶飲市場來看，增速放緩已是大勢所趨。

據中國連鎖經營協會發布的《2021新茶飲研究報告》，2021年新茶飲的市場增速從2020年的26.1%放緩至19%。在未來兩三年增速將階段性放緩，預計增速在10%~15%之間。相較于第一階段的飛速增長期，新茶飲賽道已進入市場競爭的紅海階段。

市場規模的不斷擴大使得茶飲市場的更迭與升級已經到達了數字化轉型升級的節點，頭部新式茶飲品牌信息化布局基本完成，頭部品牌通過數字化轉型及反向定制上游供應鏈來把控產品質量和運營。

頭部玩家的實力毋庸置疑，在技術、供應鏈上吊打二三線品牌，這也是其有勇氣降價的根本。

中端現制茶飲市場，因受眾廣、市場規模大，競爭也最為激烈。單一的提價或降價，無法真正解決新茶飲的難題。對于新茶飲品牌而言，更長效的還是改變同質化競爭、提升供應鏈能力、精細化運營。

還有不可忽視的跨界者也在不斷增加，郵局、同仁堂、童涵春堂、張仲景大藥房、華北制藥等國藥老字號紛紛跨入了新茶飲賽道。雖然他們對大格局產生不了質的影響，但畢竟分散了消費者的注意力。

此外，新老品牌也在半場相遇。今年5月，新式茶飲品牌小滿茶田宣布和滿記甜品完成合并，并入滿記甜品母公司智港集團，并宣布完成新一輪融資。

不管是主動還是被動卷，同質化競爭激烈的新式茶飲已經進入了新的階段。唯一的好消息，大概是茶飲背后的供應商都在今年接連上市了。

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結語

2012年，喜茶通過一杯芝士奶茶，拉開了新茶飲的序幕。十年后，分水嶺也來了。

在喜茶開放加盟、奈雪攜手樂樂茶之后，兩大新茶飲巨頭已然走向了差異化的發展路線：喜茶通過投資打造矩陣，并通過加盟逐漸下沉；奈雪結盟樂樂茶，鞏固華東等主要區域，強化直營。

最新數據顯示，截至2022年12月，奈雪的茶全國門店數突破1000家，成為新茶飲行業規模第一的直營品牌。

2022年新式茶飲行業市場規模超過2900億元，全國約有門店45萬家。千億的茶飲市場僅有一家奈雪的茶上市顯然不夠，蜜雪冰城在準備，喜茶也不會落后。

奈雪收購樂樂茶或許只是開始，市場整合正在加劇，品牌群雄競逐，創新推動著行業向前。