出品/聯商網

撰文/西泠雪

近日，調味品上市企業前三季度“成績”出爐。

目前，梅花生物、海天味業、安琪酵母、千禾味業、涪陵榨菜、恒順醋業等20家調味品上市企業已發布2023年前三季度業績。

據聯商網零售研究中心不完全統計，20家調味品上市企業2023年前三季度營收總額超835億元，平均營收約為42億元；凈利潤總額近100億元，平均凈利潤約為5億元。

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半數企業營業、凈利雙增長

從營收方面來看，前三季度，有11家企業實現營收增長，占比達55%；10家企業實現營業收入和凈利潤雙增長，占比達50%。

其中，千禾味業營收增長最快，同比增長50.04%；營收跌幅最大的是三元生物，同比下降37.66%。 

具體來看，梅花生物位居第一位，前三季度營收超過205億元；海天味業緊隨其后，營收超過186億元；安琪酵母位居第三位，營收超過96億元。

此外，晨光生物、雪天鹽業、蘇鹽井神、中炬高新、千禾味業、天味食品、江鹽集團7家企業營收在20億元以上；涪陵榨菜、寶立食品、恒順醋業、蓮花健康、加加食品5家企業營收在10億元以上。

另外，仲景食品、安記食品、三元生物、日辰股份、佳隆股份5家企業營收不足10億元。

從營收增幅來看，安琪酵母、晨光生物、千禾味業、天味食品、江鹽集團、寶立食品、蓮花健康、仲景食品、安記食品、日辰股份10家企業實現了營收、凈利潤雙增長；梅花生物、海天味業、雪天鹽業、蘇鹽井神、中炬高新、涪陵榨菜、恒順醋業、加加食品、三元生物9家企業則是營收、凈利潤雙降。 

前三季度，實現盈利的調味品上市企業有17家，其中海天味業凈利潤最高，凈利潤為43.29億元；其次是梅花生物，凈利潤為21.61億元；再次是安琪酵母，凈利潤為9.12億元。

凈利潤增速方面，前三季度有10家企業凈利潤同比正增長。其中，千禾味業增幅最大，凈利潤為3.87億元，同比增長106.61%。

20家調味品上市企業中，中炬高新、加加食品、佳隆股份3家企業出現了虧損，分別虧損12.72億元、0.25億元、0.28億元，同比下降403.89%、95.1%、1421.43%。

海通證券研報指出，調味品行業長期量價齊升的邏輯依舊堅實，行業成長性、確定性仍然很高。在消費弱復蘇之下，調味品上市公司2023年三季度取得穩健增長，盈利能力開始修復，后續隨著餐飲復蘇、原材料價格回落、渠道庫存去化，主流公司有望在未來重拾較快增長。

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復合調味品潮起

艾媒咨詢數據顯示，2022年中國調味品行業市場規模達5133億元，2027年有望達10028億元。

艾媒咨詢分析師認為，隨著消費者對飲食的多樣化、健康化等多層次需求的提升，以及預制菜品的暴增，市場全球化趨勢加快，中國調味品行業市場規模將持續擴張。

今年上半年，天味食品完成了對四川食萃食品有限公司的并購，通過股權轉讓和增資并購食萃食品55%股權，合計花費3.62億元。

據悉，食萃食品是線上中小B渠道復合調味品的頭部企業，成立于2007年，旗下擁有“拾翠坊”、“面之大”、“香呷呷”三大品牌，產品近90個品類、近200個SKU，在淘寶、天貓、京東、抖音、微信等主流電商平臺上擁有11家線上店鋪。目前，其已為全國超過10萬個餐飲終端門店提供服務。

天味食品表示，本次交易定價是各方根據食萃食品在線上中小B端復合調味料市場的競爭地位、客戶資源積累、業務成長性及業績承諾情況協商確定。

2023年前三季度，天味食品實現營業收入22.34億元，同比增長17.04%，實現歸母凈利潤3.2億元，同比增長31.16%。其中，中式復合調料實現營收11.21億元，同比增長26.2%。

截至三季度末，中式復調在天味食品銷售額中的占比達到50.35%，已成為公司的主打品類。此外，天味食品在中式復調領域對新品的積極探索和開發，也很好地推動了該產品的加速增長。

日辰股份是國內最早的復合調味料生產商之一，專注為下游食品加工商和餐飲連鎖渠道提供醬汁、裹粉、裹漿等復合調味料產品。

據悉，日辰股份主要以復合調味料的ToB和ToC業務為主。其中，B端業務是其主要來源，主要客戶包括呷哺呷哺、味千拉面、魚酷、永和大王等連鎖餐飲企業，以及圣農集團、正大集團等食品加工企業。而C端主要以“味之物語”自有品牌，在商超、電商等零售終端進行布局。

2023年前三季度，日辰股份實現營收2.66億元，同比增長14.03%；歸母凈利潤0.42億元，同比增長0.27%。

有分析認為，隨著消費需求的變化，調味品市場發展經過階段性的升級與變化，正在由單一市場衍生出多元、便利、健康等細分方向，而復合化是大勢所趨。

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轉型求變革

近年來，人們的生活水平有了很大的提高，消費者對于調味品也有了更多要求，正在促使行業朝著健康化、高端化、多元化方向發展，為了適應變化，不少調味品上市企業也在主動尋求轉型。

今年3月，加加食品在長沙舉行2023年度經銷商大會，正式發布“從零開始，共贏未來”的全新營銷戰略。據悉，在該戰略指引下，加加食品以“減鹽”和“零添加”系列為主打，帶動其他調味品向健康、高端產品轉型升級。

加加食品表示，接下來，公司將持續將產品重心向高毛利產品傾斜，同時持續推動精細化管理，堅持降本增效，結合優化產品結構、加強對業務人員的管理和激勵等措施，不斷提升公司整體運營能力，提高市場占有率及綜合盈利能力。

此外，加加食品稱，將持續推廣高毛利產品，加強減鹽、零添加等中高端系列產品的銷售，積極探索新市場、新模式，深耕餐飲渠道，發力新零售業務，加強線上線下同步的多元化布局。

11月1日，海天味業召開2023前三季度業績說明會。

對于業績表現，海天味業董事長龐康表示，現階段來看，B端復蘇較明顯，C端也在逐步修復；公司一方面加快在產品、渠道、終端建設等方面的轉型變革，進一步強化市場競爭力，同時，今年著力優化經銷商庫存水平，確保市場整體的健康發展。

對于調味品市場的變化，龐康稱，外部市場發生了較大變化，渠道越來越碎片化，消費需求日漸多元，行業競爭也在加劇，公司正在加快產品、渠道、供應鏈、內部管理等方面的變革，力爭未來五年企業恢復到正常的增長曲線上。

寫在最后

今年以來，雖然受部分原材料價格上漲、消費終端疲軟等因素影響，一些調味品上市企業的盈利能力受到很大挑戰，但行業整體呈現上揚趨勢。

隨著消費市場的回暖，調味品行業正在進入恢復性增長的關鍵時期，高質量發展成為必然。與此同時，消費分級趨勢愈發明顯，細分品類或將成為調味品企業爭奪的焦點。