來源/獨角Mall

作者/福貴

盒馬又要講新的故事了。

9月20日，盒馬CEO侯毅發布內部信，宣布盒馬完成新一輪組織架構升級，縱向成立盒馬鮮生事業部、盒馬MAX事業部和盒馬NB事業部，橫向成立商品研發采購中臺、物流供應鏈中臺、技術中臺，形成“三橫三縱”業務架構。

其中，侯毅直接兼任盒馬NB事業部CEO，負責盒馬NB事業部的盒馬鄰里及盒馬奧萊業務經營。

從此次組織架構調整來看，盒馬的業務將更加集中，而侯毅負責的盒馬NB事業部則可以視為盒馬將進一步下沉，擴大下沉市場份額。

隨后，多家媒體報道，盒馬鄰里戰線收縮，撤出杭州、南京市場，退守大本營上海。讓不少人猝不及防。

圖源：新消費日報

資料顯示，盒馬鄰里于2021年4月上線，上線3個月，盒馬鄰里的門店數量就突破400家，覆蓋全國10座城市。而在一年后，也就是今年4月，盒馬鄰里陸續撤出北京、西安、成都、武漢四個城市。

組織架構調整，門店收縮，即將經歷“七年之癢”的盒馬在生鮮賽道內又將做出什么新的探索？2022年將盡，年初定下的全面盈利目標能順利實現嗎？

01

新零售先行者

曾紅得發紫

7年前，馬云在杭州云棲大會上正式提出“新零售”概念時表示，純電商的時代將很快結束，電商與傳統零售之間的界限會被打破。

2016年初，第一家盒馬鮮生門店開張，新零售概念有了實體呈現。

它是大超市，是大型菜市場，也是餐廳。盒馬鮮生的多業態融合模式，滿足了消費者多種需求，特別是其將海鮮檔口搬到超市里，讓老百姓能夠在家門口就買到新鮮的海鮮。

另外，盒馬鮮生建立了一套高效的“最后一公里”流通方案，實現了最快30分鐘達的配送效率。

線上電商+線下門店的雙重服務模式，使得盒馬鮮生自誕生之日起，就快速在全國打開局面。

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到2017年，盒馬鮮生已經成為市場上炙手可熱的網紅，是永輝超級物種、蘇寧蘇鮮生、美團小象生鮮等一批新零售追隨者的參考樣板，甚至于有人將盒馬鮮生店作為旅游新地標。

而馬云在盒馬就餐畫面流出后，盒馬鮮生的名望達到一個新高度。

圖源：微博APP

及至2019年，盒馬在盒馬鮮生標準店之外，增加了4個新業態：盒馬F2、盒馬菜市、盒馬mini和盒馬小站。后又推出盒馬鄰里、盒馬里、盒馬奧萊等，不斷探索新零售發展模式。

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盒馬在生鮮市場上占有的份額越來越大，在一眾生鮮電商倒閉破產背景下，盒馬的模式也被視為行業曙光。

02

估值下滑40%

陷盈利困局

然而，生鮮電商生意不好做。

據中國電子商務研究中心數據顯示，生鮮電商的入局者中只有1%做到了盈利，4%的商戶收支平衡，其余全部處于虧損狀態。

效益面前，十薈團、同程生活、每日優鮮等生鮮電商出現大潰敗。去年巨虧近40億元的永輝超市做了最現實的抉擇，從新零售退回到傳統商超模式，超級物種被“除名”。

而盒馬，侯毅在“2020全零售峰會”上表示，疫情之后到家業務增長迅猛，盒馬在北京和上海兩個區域的門店已經實現全面盈利。

然而，2021年底，盒馬從阿里的一個事業群轉變為獨立發展公司。原本被阿里輸血供養的盒馬，需要自負盈虧。

有分析稱，這或許是經過多年發展后，盒馬的經營效益未達預期，阿里已經再難以給出更多支持。

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另外，今年1月盒馬曾被曝考慮以100億美元估值進行融資。半年后，香港路透社報道，阿里巴巴旗下連鎖超市盒馬鮮生正尋求新一輪4—5億美元融資，投前估值約為60億美元。

估值在短短半年多的時間里下滑了整整40%。這一信號使得盒馬要在2022年實現全面盈利的目標似乎又遠了一步。

盡管今年8月阿里巴巴集團發布的2023財年第一季度業績報告顯示，盒馬GMV（商品銷售總額）季度同比增長超過30%。在近一年來盒馬并未大肆開店的前提下，GMV季度同比增長，意味著同店業績提升。

同時，從三江購物發布的2022年半年度業績來看，由三江購物運營的盒馬寧波區域實現盈利697.12萬元。

而在生鮮市場整體顯出頹勢時，盒馬雖在業內仍處在領跑陣營，資本市場對其期待也有所降低。

03

架構調整

盒馬不斷下沉

距離2023年僅剩2個多月，離盒馬實現全面盈利截止時間越來越近。盒馬在此時做出架構調整，頗有點“孤注一擲”的意味。

就在架構調整10天后（9月30日），盒馬上海寶山區長江西路店開業，這家店被業內視為盒馬第一家硬折扣店。

據了解，該店營業面積400㎡，開業當天銷售額26.4萬，成交買單3435單，沒有線上，不做促銷。

相較于盒馬的基本盤盒馬鮮生店以及面向中高端客群的盒馬X會員店，盒馬奧萊更加側重下沉市場。而這或許能夠成為盒馬發展最快的業務線。

圖源：人民日報數字傳播

一方面，隨著新零售不斷發展，人們的消費習慣改變，很多人選擇線上購物，曾經的大賣場優勢不再，不得不接連撤店。

另一方面，基于下沉市場的社區團購出現資本大退潮，沒有阿里輸血的盒馬也不得不大規模關閉盒馬鄰里店止損。京喜、美團優選、橙心優選等成為母公司的利潤黑洞。

大賣場退場和社區團購“萬籟俱寂”，無疑能夠釋放出一定體量的市場出來，而走折扣路線的盒馬奧萊，憑借著盒馬原有的供應鏈優勢和性價比，有著極大優勢拿下一定市場。

若是該模式跑通，小面積的盒馬奧萊將更容易對外擴張。

最后情況如何，還要看效益如何。畢竟這么多年，盒馬一直在試跑，卻從未到達過終點。