2022年上半年，手機(jī)銷量大幅下滑，但是新機(jī)發(fā)布速度卻屢創(chuàng)新高。

根據(jù)信通院的統(tǒng)計(jì)，2022年1-4月國內(nèi)手機(jī)出貨量共計(jì)8742.5萬部，同比下降30.3%。而且沒有回暖趨勢——4月份出貨量為1807.9萬部，同比下降34.2%。傳聞ov、小米紛紛下調(diào)預(yù)期或者訂單量砍單，幅度大概在兩成。

但與此同時(shí)，國產(chǎn)手機(jī)發(fā)布新機(jī)卻屢創(chuàng)新高。

根據(jù)信通院的統(tǒng)計(jì)，2022年4月單月，國產(chǎn)手機(jī)上市新機(jī)型有39款，同比增長50%。

根據(jù)微博大V小乙MAX統(tǒng)計(jì)，2022年前4月，OPPO發(fā)了20款新機(jī)型，vivo發(fā)了14款（兩者均包含子品牌），榮耀和小米（包括紅米）各有8款，均超出了去年同期的水平。如果把5月份各廠商沖擊618發(fā)布的機(jī)型算進(jìn)去，這一數(shù)字將更可觀。

手機(jī)觀察人士認(rèn)為，往年同期，一家品牌發(fā)布5款都算多的。今年的數(shù)量有些夸張。

下半年，等待各家的會是去庫存的巨大壓力嗎？

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手機(jī)商們庫存壓力有多大？

潮電智庫董事長孫燕飚認(rèn)為，截止到3月31日，國內(nèi)手機(jī)廠商有超過3000萬支手機(jī)庫存。

“每個(gè)企業(yè)在頭一年年尾，都會根據(jù)四季度或者同期，進(jìn)行綜合評判，對第二年一季度的量有一個(gè)預(yù)期。”孫燕飚說，“我們根據(jù)信通院的數(shù)據(jù)，把去年的數(shù)字和今年的數(shù)字做了一個(gè)比較，我問了供應(yīng)鏈，還不止這個(gè)數(shù)字。因?yàn)樘O果在一季度的份額特別大，也擠壓了國內(nèi)手機(jī)品牌的市場份額。”

那么，為什么會有這么多的庫存？

“手機(jī)廠商每年的計(jì)劃都是提前做好的。以傳音來講，假如說，一年就是1.9億支的市場容量，依照過去的算法，根據(jù)每年的KPI，今年要達(dá)到兩個(gè)億，就要多出來1000萬支，這1000萬支里，大概會有幾種機(jī)型，這些在年初的時(shí)候已經(jīng)定好了。”前傳音移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)負(fù)責(zé)人高健倫表示，“高通等這些芯片廠商，也會提前半年到一年和手機(jī)品牌商進(jìn)行溝通，這些都在年前的計(jì)劃里面。”

計(jì)劃實(shí)施中，沒有預(yù)計(jì)到今年的疫情的嚴(yán)重性，這是導(dǎo)致庫存積壓的一個(gè)重要原因。除此之外，芯片緊張、俄烏局勢都對手機(jī)市場帶來了影響。

除了渠道端，在供應(yīng)鏈端也有積壓的情況發(fā)生。

“供應(yīng)鏈端每年的生產(chǎn)計(jì)劃也是排好的，他們一般也是根據(jù)往年的銷售數(shù)據(jù)推算，然后進(jìn)行排期和備貨，所以一旦手機(jī)市場不好，手機(jī)廠商下單少，他們也就開始貨物積壓了。”高健倫說。

民生證券分析認(rèn)為，各手機(jī)廠商在2021年四季度發(fā)售新機(jī)較多，但是Q4和2022Q1銷售不理想，導(dǎo)致庫存積壓，直到今年2季度，各大手機(jī)廠商渠道端仍存在去庫存壓力。據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈驗(yàn)證，經(jīng)歷了數(shù)月的去庫存操作，目前國內(nèi)市場手機(jī)渠道庫存為近50天，比常規(guī)25-30天仍高出不少。

02

玩命發(fā)新機(jī)，去庫存的良藥

手機(jī)品牌商頻發(fā)新機(jī)，是去庫存的通用做法。

下圖為數(shù)碼博主小乙MAX做的統(tǒng)計(jì)，根據(jù)這份統(tǒng)計(jì)，1-4月，各手機(jī)品牌共發(fā)布了60款機(jī)型。

可以看出，OPPO和vivo位列一二。陸玖財(cái)經(jīng)向手機(jī)廠商求證，vivo回復(fù)表示，公司重磅新品都是今年4月份發(fā)布的，如X Fold、X Note、X80、S15，以及iQOO品牌的Neo6，沒有給出具體機(jī)型數(shù)量官方數(shù)據(jù)。

“如果說3000萬的手機(jī)庫存里，有2000萬的成品和1000萬的半成品和核心零部件，成品要看是在渠道手里還是廠家手里。如果是在廠家手里還沒發(fā)出去，一些企業(yè)的做法是直接換包裝盒，再做做升級，就可以作為新機(jī)售賣。”孫燕飚說，“如果是半成品的話，稍微調(diào)整一下就能作為新機(jī)進(jìn)行售賣。”

除此之外，不停發(fā)新機(jī)，利于去庫存的另外一大好處，就是可以帶動舊機(jī)型的銷售。一些品牌商發(fā)新機(jī)之后玩饑餓營銷，新機(jī)買不到，同時(shí)宣傳推動消費(fèi)者去買舊機(jī)。這在渠道端非常常見。

“因?yàn)橹挥惺謾C(jī)剛剛發(fā)布的時(shí)候才會有新聞，之后就交給測評的媒體發(fā)發(fā)評測，熱度就過了，然后再發(fā)下一波的新機(jī)，新聞又出來了。發(fā)新機(jī)的時(shí)候，也會有長長的預(yù)告期，這個(gè)時(shí)候同時(shí)散布消息，說舊機(jī)性價(jià)比高，讓消費(fèi)者去購買舊機(jī)。”高健倫說，“手機(jī)發(fā)布后一兩個(gè)月熱度最高，然后逐漸下來，基本上三個(gè)月以后就逐漸淡化，所以很多品牌廠家都會通過發(fā)新機(jī)來去操作品牌的熱度。”

“這些新機(jī)其實(shí)都是變種，都是公用的模塊，可能在個(gè)別參數(shù)上有細(xì)微差異。”高健倫說，廠家發(fā)新機(jī)，也會有一些策略，“如果舊款機(jī)器賣的不太好，廠家就會稍微再改進(jìn)一點(diǎn)功能，然后用新的名字去發(fā)。新的這批下單量也不會那么多，而是小量地去迭代，去看消費(fèi)者的反應(yīng)，通過這種方式慢慢降低庫存。”

很多時(shí)候，庫存的壓力會在渠道端，尤其是線下店更是如此。

“對于渠道商來說，積壓庫存意味著資金壓力，這個(gè)時(shí)候渠道商也不會再進(jìn)新機(jī)，所以品牌商可能會用一些方式來和渠道商做交換。比如把舊機(jī)器收購回來，換新的型號。這樣渠道商可以繼續(xù)賣新機(jī)，至于收回來的那些舊機(jī)器，它可以賣給運(yùn)營商，讓運(yùn)營商去消化。”高健倫說。

03

去庫存的最后死亡線

除了上述的玩命發(fā)新機(jī)，手機(jī)廠商們也有一些其它的去庫存策略。

轉(zhuǎn)做平板也是一種應(yīng)對方法。一些廠家把千元機(jī)這個(gè)價(jià)位段的產(chǎn)品砍掉一半，剩下的原材料就去做平板。

“平板這個(gè)賽道切入不難，說白了就是一臺大型手機(jī)，都要有屏，都有芯片，不同的就是尺寸，還有平板是橫屏，手機(jī)是豎屏。”高健倫說，“這種情況在低價(jià)的手機(jī)里面比較常見，因?yàn)楸緛淼蛢r(jià)手機(jī)的利潤就很低，或者說沒有，一樣的零部件，就升級成大號的平板。”高健倫說，這個(gè)趨勢很明顯。

“因?yàn)楝F(xiàn)在很多城市都在封控隔離，不管是在家看愛奇藝，還是在家教學(xué)和一些輕電腦辦公，平板都是有需求的。”

這些庫存消化到什么時(shí)間呢？

“庫存肯定要爭取在7月份之前，也就是第二季度就消耗完。”孫燕飚說，“現(xiàn)在還在618期間，這輪大戰(zhàn)會有很多刺激消費(fèi)的做法。618刺激的換機(jī)需求，可能會導(dǎo)致存在提前消費(fèi)的情況，把三季度的消費(fèi)需求吸引到6月份，所以會影響第三季度的銷售，三季度還會維持現(xiàn)在這種同比下滑的尷尬狀況。”

“其實(shí)配件有一些庫存是沒問題的，比如說攝像頭和內(nèi)存，就無所謂。因?yàn)樗谋ｕr期長，換個(gè)機(jī)器一樣賣。”手機(jī)行業(yè)內(nèi)人士李明新（化名）說，“但是SOC和CPU這種庫存就不行，這玩意就像海鮮，你2月份發(fā)布一款驍龍8Gen1的機(jī)器，可以賣4000，下半年再來發(fā)，可能就只能賣兩千。”

孫燕飚認(rèn)為，到第四季度，中國手機(jī)市場會穩(wěn)住。

“現(xiàn)在消費(fèi)者的換機(jī)周期長了，原來是32個(gè)月的話，現(xiàn)在延長到36個(gè)月了。到了第四季度會有一些新的換機(jī)需求，該換機(jī)的還得換。”孫燕飚說，“另外，到了四季度，蘋果會發(fā)布新機(jī)，國產(chǎn)品牌會跟著蘋果的節(jié)奏，進(jìn)行旗艦機(jī)的發(fā)布，整體能帶動起來。”

“手機(jī)廠商第四季度的策略，是樹立高端的。盡管手機(jī)銷量同比下滑的很厲害。但實(shí)際上超過4500元以上的市場并沒有太大的變化。”

民生證券則認(rèn)為，2022年Q3，手機(jī)銷售，中高端新機(jī)亦將有望密集發(fā)布，高通驍龍8Gen1+，MTK天璣8100等全新SoC已經(jīng)面世，搭載相關(guān)方案的機(jī)型亦將密集發(fā)布。預(yù)計(jì)全球手機(jī)將重回增長。

04

最糟的結(jié)果是什么？

對于三四季度的情況，李明新也并不樂觀。

“Q1不行，已經(jīng)是既定事實(shí)，Q2還沒有結(jié)束，但是也就到本月了，Q2有兩個(gè)月的封控，北京上海受影響最大，北上的5000萬人是最有消費(fèi)力的，所以Q2也好不了。大家把618當(dāng)成救命稻草，想要去補(bǔ)，但是絕對值跟去年肯定沒法比。”李明新說，“現(xiàn)在其實(shí)整個(gè)行業(yè)都是很悲觀的，都在做最壞的打算。”

對于手機(jī)廠商來說，要火速去庫存，還有一個(gè)辦法，就是變相降價(jià)。

“他們會通過促銷、禮品的方法，進(jìn)行變相的降價(jià)。六月份不能把庫存消耗完，就七月份八月份吧。”孫燕飚說。

最差的狀況就是直接降價(jià)。

“降價(jià)做多了，是有風(fēng)險(xiǎn)的，會影響手機(jī)的品牌溢價(jià)能力。如果市場都知道你的銷售策略之后，大家不會去買你的首發(fā)機(jī)器了。”高健倫說。

“產(chǎn)品庫存最大問題是跌價(jià)，如果七八月份處理不完，最終會砸在自己手里。”孫燕飚說，“處理庫存，對品牌廠家來說是一個(gè)鐵任務(wù)，無論降多少，必須得處理完。”

2014年，當(dāng)時(shí)還是3G時(shí)代，孫燕飚曾經(jīng)警告行業(yè)出現(xiàn)兩億庫存，6個(gè)月后，積壓庫存給行業(yè)帶來了格局調(diào)整的機(jī)會，“中華酷聯(lián)”格局瓦解，形成“華米OV”新格局。

2022年第一季度積壓了3000萬庫存，相比8年前的兩億，數(shù)量級不大，但對于“蘋果+米榮OV”格局，也會是一次不大不小的調(diào)整。同時(shí)，庫存積壓，也會影響各手機(jī)廠商對于明年的產(chǎn)品規(guī)劃。

存量市場+疫情因素，手機(jī)行業(yè)將進(jìn)入新一輪調(diào)整期。