來源/深潛atom

作者/車悟飯

2月28日，百度披露2023年第四季度及全年業(yè)績。2023年營收1346億元，同比增長9%；四季度營收350億元，同比僅增長6%，非在線營銷收入為83億元，同比增長9%。

圖源：百度

這樣一份平淡的財報，顯然難以滿足資本市場對AI公司愈發(fā)刁鉆的胃口。財報發(fā)布后，百度美股股價連續(xù)兩天下跌，累計跌幅近10%。

對比而言，2024財年第二財季（自然年 2023年四季度），同樣擁抱AI的微軟營收高達(dá)620.2億美元，超過分析師預(yù)期的611.4億美元，同比增長18%。其中，微軟智能云業(yè)務(wù)收入258.8億美元，同比暴漲20%。

或許是因為To B的AI商業(yè)化不理想，目前百度正致力于讓AI技術(shù)賦能電商業(yè)務(wù)，試圖通過C端市場打開AI技術(shù)的成長空間。不過值得注意的是，由于錯失移動互聯(lián)網(wǎng)紅利，百度的電商業(yè)務(wù)并不具備物流、支付、供應(yīng)鏈等優(yōu)勢。這或許也決定了，百度的AI+電商業(yè)務(wù)，很難一馬平川地發(fā)展。

百度AI有想象力，但商業(yè)化舉步維艱

由于在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，缺少支付、社交等基建類產(chǎn)品，其實早在2020年前后，百度就遇到了成長的煩惱。

財報顯示，2020年，百度總營收1070.74億元，同比基本持平。到了2022年，百度甚至出現(xiàn)負(fù)增長，營收1236.75億元，同比下跌1%。

圖源：百度

好在，2023年突然爆火的ChatGPT，讓百度看到了破局的希望。2023年3月16日，百度發(fā)布了中國首個大語言模型、生成式AI產(chǎn)品“文心一言”。

對此，百度CEO李彥宏認(rèn)為，“我們相信它將改變云計算的游戲規(guī)則。人工智能正在以一種巨大的方式改變許多行業(yè)，我們對即將發(fā)生的事情感到非常興奮”。

隨后，百度加速推進(jìn)AI技術(shù)在B端場景的商業(yè)化應(yīng)用。2023年11月，深圳2023西麗湖論壇上，李彥宏透露，自8月31日開放以來，文心大模型的API調(diào)用量指數(shù)級上升，“文心大模型一家的調(diào)用量比其他200多家大模型的調(diào)用量加起來還要多。”

隨著文心大模型的API被各大科技公司調(diào)用，AI也在一定程度上帶動百度云計算業(yè)務(wù)成長。財報顯示，2023年Q4，百度智能云總營收84億元，其中大模型帶來約6.6億元增量收入。

不過整體而言，AI技術(shù)并未成為百度的強勁增長引擎。財報顯示，2023年，百度非在線營銷收入284億元，僅同比增長9%，與公司整體營收增速相仿。

展望2024年，李彥宏預(yù)計，百度從文心一言中獲得的增量收入將增長至數(shù)十億元人民幣，主要來自廣告和人工智能云業(yè)務(wù)。即使按100億測算，文心一言能給百度帶來的增量收入占總營收的比重也不過7%左右。

事實上，不止百度，阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的AI技術(shù)在B端領(lǐng)域的商業(yè)化進(jìn)程也不太理想。以阿里云為例，其于2023年11月提出了“AI驅(qū)動、公共云優(yōu)先”的戰(zhàn)略。但2024財年第二-第三財季，阿里云營收同比增速分別為2%和3%。

To C或是AI技術(shù)應(yīng)許之地

不可否認(rèn)的是，B端企業(yè)對效率有極致的追求，AI技術(shù)在該領(lǐng)域，有廣闊的應(yīng)用前景。但結(jié)合移動互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)驗來看，新技術(shù)全面賦能B端產(chǎn)業(yè)，其實需要極為漫長的時間。如果想要快速挖掘出新技術(shù)的商業(yè)價值，科技公司其實更應(yīng)該結(jié)合C端市場的需求，打造針對性的產(chǎn)品。

移動互聯(lián)網(wǎng)時代，由于智能手機(jī)兼具便攜、聯(lián)網(wǎng)、智能化等特性，互聯(lián)網(wǎng)廠商以其為載體，探索出了社交、電商、打車、短視頻等商業(yè)形式，這些商業(yè)形式均迸發(fā)出了驚人的紅利。

圖源：《中國網(wǎng)絡(luò)視聽發(fā)展研究報告（2023）》

以短視頻為例，《中國網(wǎng)絡(luò)視聽發(fā)展研究報告（2023）》顯示，2022年，中國短視頻領(lǐng)域市場規(guī)模為2928.3億，占中國泛網(wǎng)絡(luò)視聽產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模的40.3%。

AI技術(shù)也有類似的趨勢。IDC披露的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2025年，35%的企業(yè)會掌握使用GenAI開發(fā)數(shù)字產(chǎn)品和服務(wù)的方法，從而實現(xiàn)比競爭對手高出一倍的收入增長。

圖源：OpenAI

目前，諸多AI公司都圍繞C端消費者的多元需求，探索AI技術(shù)的消費級應(yīng)用。比如，2024年2月15日，OpenAI推出了文生視頻大模型Sora，可以根據(jù)用戶的文本提示創(chuàng)建最長60秒的逼真視頻。

360創(chuàng)始人、董事長周鴻祎認(rèn)為，Sora“可能給廣告業(yè)、電影預(yù)告片、短視頻行業(yè)帶來巨大的顛覆”。

圖源：百度

或許是因為B端商業(yè)化舉步維艱，亦或者是因為看到了Sora蘊含的商業(yè)價值，百度也在加強AI技術(shù)的C端應(yīng)用。據(jù)悉，百度網(wǎng)盤、地圖、文庫等產(chǎn)品，都基于文心一言的能力進(jìn)行了AI原生化重構(gòu)。

AI+電商，百度希望找到強勁業(yè)務(wù)支點

雖然百度旗下的諸多C端產(chǎn)品，都融入了AI功能，但橫向?qū)Ρ葋砜矗罹呱虡I(yè)前景的業(yè)務(wù)，當(dāng)屬AI+電商。因為參照移動互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)驗，電商距離支付最近，一旦吸引足夠多的消費者選購商品，平臺就有可能攫取巨額收益。

以拼多多為例，其成立于2015年9月，靠獨特的新社交電商思維強勢崛起，短短幾年，就成為中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的霸主。財報顯示，2023年第三季度，拼多多營收688.4億元，同比增長93.9%。目前拼多多市值高達(dá)1685億美元，是百度市值的近5倍。

正因為看到拼多多靠電商異軍突起，早在2023年6月，百度就結(jié)合AI技術(shù)，推出了“618 AI購物狂歡節(jié)”。此后，百度不斷加碼AI+電商業(yè)務(wù)。2023年10月舉辦的2023百度世界大會上，百度推出了AI技術(shù)在電商業(yè)務(wù)上的落地應(yīng)用：慧播星和智能導(dǎo)購。

圖源：百度

據(jù)了解，慧播星業(yè)界首個AI全棧式數(shù)字人直播解決方案，商家可以用2D真人形象的數(shù)字人進(jìn)行直播電商。智能導(dǎo)購則基于AI技術(shù)，智能分析消費者的喜好，提供合理建議，促成交易。

布局半年以來，百度的AI+電商業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。2024年1月，百度召開“AI重構(gòu)電商”生態(tài)大會，百度副總裁、百度電商總經(jīng)理平曉黎透露，2023年，百度優(yōu)選GMV同比增長594%，交易用戶數(shù)和動銷商家數(shù)分別增長4倍和3倍，AI大模型參與促成的交易占總交易的20%。

不過值得注意的是，電商業(yè)務(wù)十分龐雜，涉及供應(yīng)鏈、渠道、倉儲、售后等多方面。目前百度AI技術(shù)在電商業(yè)務(wù)落地的慧播星、智能導(dǎo)購等功能，僅僅稱得上是營銷、引流創(chuàng)新，并不能將百度的電商業(yè)務(wù)打造成“六邊形”戰(zhàn)士。

事實上，結(jié)合此前的經(jīng)驗來看，諸多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，都曾靠某一方面的特長，意氣風(fēng)發(fā)地進(jìn)軍電商行業(yè)，最終鎩羽而歸。以小紅書為例，早在2014年，其就希望靠種草+流量打造電商閉環(huán)，此后還拓寬跨境、社區(qū)等電商業(yè)務(wù)。

圖源：QuestMobile

然而遺憾的是，擁有流量、種草等諸多優(yōu)勢，并且布局電商業(yè)務(wù)十年，小紅書并沒有在電商行業(yè)占據(jù)有利位置。QuestMobile披露的《2023年618洞察報告》顯示，2023年618購物節(jié)期間，移動購物行業(yè)來源分布統(tǒng)計中，小紅書僅占比2.9%，甚至不如微博和QQ。

圖源：電訴寶

小紅書的電商業(yè)務(wù)之所以裹足不前，很大程度上都是因為其很多方面都存在明顯短板。比如，電訴寶披露2023年用戶投訴案例大數(shù)據(jù)分析顯示，因涉嫌存在退款問題、網(wǎng)絡(luò)售假、商品質(zhì)量、退換貨難等問題，“小紅書”整體消費評級為“不建議下單”評級 。

于百度而言，無數(shù)的案例已經(jīng)證實電商需要流量，但流量不是做好電商的決定因素，那么AI就可以嗎？盡管2023年的爆火的AI技術(shù)，讓百度成為了時代的寵兒，但其目前卻身陷空有前沿技術(shù)而難以拓寬營收的困局。

為了進(jìn)一步打開成長空間，目前百度正積極加碼AI+電商業(yè)務(wù)。和去年相比，AI賦能之下，百度的電商業(yè)務(wù)成長性確實十分可觀。然而需要注意的是，電商業(yè)務(wù)極度考驗平臺的綜合操盤力。目前百度的AI技術(shù)僅能在營銷等層面賦能電商業(yè)務(wù)。這或許決定了，接下來百度的AI+電商業(yè)務(wù)，很難輕松復(fù)刻拼多多的商業(yè)神話。