來源/新摘商業評論

作者/番茄醬

生意的盡頭是金融，金融的前提是牌照。近日，抖音花14億“配貨”的金融牌照到手，隔壁快手都饞哭了。

4月3日晚間，海聯金匯發布公告表示，計劃將其全資三級子公司聯動優勢電子商務有限公司轉讓給天津同融電子商務有限公司，交易價格為基準轉讓對價7.5億元+交割日凈資產±其他事項調整金額，參照上海東洲資產評估有限公司出具的評估報告，聯動商務的全部股東權益評估值為13.82億元。

豪擲近14億背后的幕后大佬，正是抖音創始人張一鳴。據悉，天津同融成立于2013年，穿透后由抖音創始人張一鳴持有99%的股份，抖音集團董事長張利東持股1%，目前，天津同融持有抖音支付的牌照主體合眾易寶100%的股權，本次收購完成后，聯動商務將被合眾易寶合并，一舉納入抖音金融版圖。

至此，抖音再次通過“氪金”打通了金融領域“線下支付”一環。據了解，成立于2011年的聯動商務擁有央行頒發的《支付業務許可證》，可在全國范圍內從事銀行卡收單、互聯網支付、移動電話支付業務。

也就是說，今后線下付款時不僅可以掃微信和支付寶，還可以掃一掃抖音二維碼付款。正如抖音支付相關負責人公開回應，該交易是為了支持生活服務等線下交易場景，給抖音體系內的用戶和商家提供更便捷的支付、服務體驗。

牌照不夠，收購來湊。不止是抖音，近年來，金融牌照已經成了大廠最in的時尚單品，美團、快手、B站等大廠無一不想方設法進行配貨，然而，“一照難求”是常態，且隨著監管趨嚴，B站等部分大廠的金融工事修建更是難上加難。相較之下，抖音則進展得比較順利，很難不讓人眼紅。

為何大廠對金融牌照乃至金融業務情有獨鐘？此次抖音線下支付再下一城、集齊“七龍珠”，又將給行業帶來什么影響？

01

大廠“逐夢金融圈”：

抖音、美團先行，快手“掉隊”

正應了那句老話“當你在研究行業時，別人已經在用金融控制行業”。對互聯網大佬來說，金融帶來的“杠桿誘惑”顯然難以抗拒，拿抖音來說，2018年開始，抖音集團就已經在今日頭條APP上線了“放心貸”入口，開始試水金融領域，并通過“買買買”不斷構建自己的金融堡壘。

2018年6月，今日頭條通過全資子公司收購北京華夏保險經紀有限公司100%股份，由此獲得保險牌照，并在今日頭條上線“保險”板塊；

2020年8月，抖音母公司完成對武漢合眾易寶科技有限公司的收購，獲得了線上支付牌照，并于2021年1月19日在抖音APP正式上線抖音支付；

2021年1月，字節跳動成立了字節跳動商業保理公司，將可以提供應收賬款融資服務的商業保理牌照收入囊中；同年10月，今日頭條科技有限公司全資收購深圳市中融小額貸款有限公司，“全款拿下”小貸牌照后，加大“放心借”“抖音月付”等產品投入力度。

目前，抖音的金融版圖已涵蓋線上線下支付、商業保險、證券投顧、融資擔保、網絡放貸等等，疆域遼闊。如今，拿下線下支付牌照的抖音基本集齊了金融領域“七龍珠”。

而作為抖音在本地生活領域準備“一決雌雄”的對手，曾“拒用支付寶”的美團在金融領域的危機感顯然更強，也布局更早。王興曾在2015年即表示，要打造 " 一個千億元資產規模的金融事業。

2016年，美團即斥資13.5億元全資收購錢袋寶，間接獲得第三方支付牌照。此后，美團又不斷將更多牌照收入囊中，目前，美團已握有商業保理、第三方支付、互聯網小貸、民營銀行、保險經紀等多張牌照，和美團的本地生活板塊密切配合。

此外，2020年 ，拼多多、攜程等玩家也相繼通過收購拿下了在線支付牌照，雖然過程艱辛不足為外人道，但總體“有驚無險”，平穩著陸；相形之下，和抖音同為短視頻平臺的B站和快手進展則較為不順。

拿B站來說，2021年，B站以1.18億元購入甬易支付股權，然而一直無法推進股權變更工作，直到今年2月底，等來了央行寧波分行出具的《行政許可申請不予受理決定書》，讓其無緣心心念念兩年多的支付牌照。

據業內分析，可能是去年年底央行發布的《非銀行支付機構監督管理條例》中條件趨嚴，把不符合要求的B站拒之門外。歸根結底，相較于美團、抖音，B站還是起步晚了。

同樣無法完成線上支付閉環的，還有快手。早在2020赴港上市時，快手就在招股書中高調宣稱，擬以8.5億元全資收購一家支付公司，聽得資本市場熱血沸騰。在當時，據媒體報道，快手擬以三億元收購易聯支付，從而獲得支付牌照。隨后，快手關聯公司在多個分類下申請了“老鐵支付”商標，在行業看來，下一步就是和抖音一樣，在APP里上線“老鐵支付”功能。

然而，幾年過去了，“老鐵支付”還是沒有下文。有媒體報道，收購易聯支付的交易至今尚未獲得監管部門的批準，可見快手金融之路舉步維艱。

當然，快手并沒有放棄在金融領域的追趕，今年3月，快手喜提小貸牌照一張。據報道，廣州越秀區金融工作局批準，原股東廣州華多網絡科技有限公司將把自身持有的廣州歡聚小額貸款有限責任公司100%股權轉讓給北京云掣科技有限公司，后者正是快手關聯公司。

有人全域落子，有人奮起直追：唯一的共同點是，沒有人愿意放棄金融這塊肥肉。那么，“金融+互聯網APP”的想象力在哪些方面？

02

巨頭的金融夢：

內安裝“防火墻”、對外開辟新增量

事實上，巨頭逐夢金融圈的目標很簡單：對內，為自己的電商業務安裝“支付防火墻”，打通交易閉環，把數據全部握在自己手里，提升安全性并反哺業務；對外，則乘上放貸、賣保險等風口，把巨大流量進一步變現。

沒有永恒的敵人，只有永恒的利益。在支付領域，互相看不順眼的美團、抖音、快手有共同的敵人——微信和支付寶。無論是存在大量線上、線下支付場景的美團，還是近幾年電商業務蓬勃發展的抖音、快手，沒有人愿意在支付領域受制于第三方，并交一筆不小的“手續費”。快手招股書顯示，2020年全年，快手給第三方支付商的手續費高達10.04億，在當時占其總營收的1.7%。

而王興更是早在2017年，就曾公開表示對向支付寶繳納的“買路錢”不爽：“我們并沒有把支付寶完全下掉，但支付寶的費率高得不合理。”而2020年，美團曾有一段時間直接“攤牌不裝了”，干脆下線了支付寶，在當時，雙方還親自下場，吵得不可開交，因激烈的唇槍舌戰上了熱搜。

相形之下，自己擁有支付渠道顯然更能掌握交易主動權，在節省費用的同時，可以打通“消費+支付”的交易閉環，直接掌控消費數據并進行分析，反哺電商業務、精準提升復購率，并避免支付場景中用戶數據的外流，從而提升安全性。

對互聯網巨頭來說，頻繁讓用戶跳轉到競爭對手的平臺進行支付，好比在婚禮現場請情敵幫忙收禮金。正如B站曾公開表示，如果沒有控制第三方支付服務提供商的安全措施，在用戶隱私保護、在線支付安全漏洞等多個方面存在隱患，可能會導致公司失去付費用戶。

而另一方面，對坐擁巨大流量與用戶的互聯網巨頭來說，相比辛辛苦苦賣貨，“放貸”的誘惑顯然更大。

始于牌照，終于放貸。早在前兩年，就有熱心網友把手機中網貸產品的APP平臺、貸款業務名稱、宣傳話術、宣傳利率、可借金額等信息整理成一張圖表并發布出來，讓大家感嘆網貸業務在各大APP平臺無孔不入：“這世界上最簡潔的賺錢方式就是用錢賺錢，所以企業最后大多去搞金融。”

拿抖音來說，在其金融版圖中，放貸業務表現亮眼。去年6月，據字節跳動財報，字節跳動貸款余額達千億元，去年年末，中融小額注冊資本從90億元增加至190億元，增幅高達111%，是目前互聯網巨頭麾下小貸公司中，注冊資本金最高的公司。

這很難不讓快手眼紅。此前，由于缺乏牌照，在抖音通過抖音月付賺得盆滿缽滿之際，同樣坐擁巨大流量的快手只能幫度小滿等APP導流賺點“傭金”。如今，隨著小貸牌照落地，快手也可以像抖音一樣，在日后上線一系列小貸產品向老鐵們放貸。

據快手財報顯示，2023年，快手平臺用戶規模與社交互動氛圍持續加強，第四季度平均月活躍用戶同比增長9.4%，首次突破7億規模，可以想象，對以下沉市場用戶為主、手頭并不十分寬裕的快手用戶來說，放貸業務具有比抖音更大的想象空間。

當然，對抖音來說，放貸已經是過時的玩法了。如今，隨著線下支付牌照的補齊，抖音要對標的是美團，在同樣擁有線下支付資格、打通交易閉環的前提下，二者在本地生活領域戰事再升級。

03

支付、本地生活互相滲透，

打開2024想象空間

如果說線上電商和支付的結合場景終究有限，那么在巨頭紛紛逐鹿本地生活的當下，“本地生活+支付”顯然更有張力與想象空間。

根據QuestMobile數據，2023年在本地生活服務領域，團購滲透率不到40%、外賣滲透率則為15.6%。而艾瑞咨詢則指出，2020年中國本地生活服務市場規模為19.5萬億元，到2025年這一數字將會增長至35.3萬億元，線上滲透率也將增至30.8%，可以說是為數不多的增量市場。

而支付，一直都是開辟本地生活土壤的一把尖刀和利刃。

一方面，美團早已驗證了這一路徑的可行性。作為為數不多支持線下掃碼支付的平臺，美團支付為其串聯起更多業務、支撐起更多消費場景，不斷夯實本地生活老大地位。據報道，美團支付平臺研發的硬件+軟件全消費場景應用范圍逐步擴大，已經覆蓋了餐飲外賣、生鮮零售、共享單車、美團打車在內的美團平臺200多個線下消費場景。

而在本地生活領域，抖音一直被業內看好，認為其極有潛力與美團一戰。2023年，美團核心本地商業收入為2069億元，同比增速28.7%，合作商家為950萬家；同時，在目標用戶上，二者重合用戶超3億，占美團用戶比例為81.0%，交鋒不可避免。

今年3月，抖音生活服務平臺變陣，原本按行業劃分的平行部門被重組為按區域劃分，頗有進一步攻城略地的意味。如今，在線下支付上，抖音再次追了上來。手握線下支付牌照的抖音，回看線上牌照都還沒有著落的快手，大概只想對美團高歌一曲：“天下英雄誰敵手？曹劉”。

另一方面，支付寶等支付巨頭也不甘心只被當做“工具人”，近年來對本地生活這塊蛋糕垂涎不已。2020年3月，螞蟻金服宣布，把支付寶從金融支付平臺升級為數字生活開放平臺，聚焦服務業數字化，并立下“3年攜手5萬服務商，幫助4000萬商家完成數字化升級”的戰略目標，被業內視為本地生活領域的野心之舉。

而去年6月，支付寶整合了消費券、優惠團以及春選等功能的“消費圈”頻道上線，以“本地好價、優選生活”為slogan，劍指團購、即時零售和電商等領域。如今，新用戶點進支付寶消費圈，映入眼簾的除了“美食團購”“芝麻租賃”等五花八門的本地生活服務外，還能看到支付寶熱情的禮券補貼。

今年年初，據報道，支付寶對一項名為“興趣社區”的社交功能開啟內部測試，部分用戶可以點進去，看到徒步、釣魚、騎行等多個興趣小組，并參加線下活動，進一步加碼本地生活。

這也從另一個維度驗證了，互聯網存量時代，無論直行或是轉彎，生存空間都愈發捉襟見肘，只能不斷變陣，向對手的賽道滲透，以“打開新的遠方”。當然，羅馬不是一天建成的，想講出新故事尚需時代，唯一能夠確定的是，在金融這一“互聯網終點”，昔日的死對頭們再次狹路相逢，并注定一戰。