來源/伯虎財經(jīng)

作者/陳平安

上半年，如果說TikTok在北美的禁令和官司牽動了一眾互聯(lián)網(wǎng)沖浪用戶，那么在巨浪之下， 一場圍繞著跨境電商模式的變革也在劇烈。

2023年8月，速賣通在行業(yè)率先推出半托管并進行試運行。到2024年1月，經(jīng)過4個月的試運行，速賣通正式全面上線半托管服務(wù)。

今年3月，TEMU同樣在美國站上線了半托管。隨后在5月初，Shein也正式上線了半托管模式。

這種轉(zhuǎn)變來的太快，以至于讓許多商家都沒反應(yīng)過來。

僅僅去年，全托管還是出海最耀眼的仔。TEMU靠著全托管的模式一路狂飆，2023年完成了約180億美元的GMV，作為對比，TikTok Shop去年的GMV是200億美元。

從全托管到半托管，區(qū)別是什么？為什么會有這樣的變化？

01

跨境電商提速

全托管，顧名思義就是平臺負(fù)責(zé)商品定價、營銷獲客、履約，商家作為供應(yīng)商只需備貨到倉，形成“供應(yīng)鏈－平臺－海外消費者”交易鏈路。

相比較與傳統(tǒng)的平臺模式，全托管的好處在于，平臺更擅長“質(zhì)量控制+產(chǎn)品篩選”，從而提高爆品率，這樣既能降低企業(yè)參與外貿(mào)的門檻，釋放產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，還有利于保證產(chǎn)品質(zhì)量，提供更好的售后服務(wù)，提升平臺形象。

但是缺點在于全托管不利于那些原本就具備出海經(jīng)驗的商家發(fā)揮自己的優(yōu)勢，商家成為了只是單純供貨的苦力。

同時由于全托管的物流模式通常要經(jīng)歷平臺國內(nèi)倉、跨國干線物流、海外本地配送三個環(huán)節(jié)，一方面導(dǎo)致配送時常更久，另一方面也讓導(dǎo)致一些貨值更高的大件商品難以被納入全托管當(dāng)中，限制了平臺品類。

比如，Temu 的SKU只有超 1000 萬，速賣通擁有超 1 億 SKU，亞馬遜的數(shù)字則為8.5億。

伯虎財經(jīng)曾了解到，速賣通開通全托管后，佛山玩具賣家老吳就并未加入，原因就在于履約帶來的成本壓力：

“我們店鋪的SKU很多，走的是薄利多銷模式。如果客戶只下一個訂單的話，運費就會很高。如果客戶下單多，運費才會比較劃算一點。”

而相比之下， 半托管則避免了這種情況。半托管模式下，平臺不再大包大攬，從而讓那些有能力、有經(jīng)驗的出海商家們自己負(fù)責(zé)物流、運營等層面的問題：決定發(fā)什么貨？在哪里發(fā)貨？

不過家底不同，各家的半托管也有一定區(qū)別。比如有兄弟菜鳥配合的速賣通，在物流層面更有底氣。依靠菜鳥在海外建立的超20個海外倉，速賣通可以提前備貨至菜鳥優(yōu)選倉，訂單通過平臺自動下發(fā)。

據(jù)報道，成為半托管POP商家后，在同樣成本下，速賣通和菜鳥會幫商家將平郵線路升級至標(biāo)準(zhǔn)和優(yōu)先等快線產(chǎn)品，商家的跨境物流速度將平均提升9天左右。

相比之下，物流建設(shè)不足的TEMU和 Shein則更依賴大商家自己的能力。

02

不惜一切拿下海外

今年一季度，有公開財務(wù)數(shù)據(jù)的阿里國際商業(yè)和TEMU都顯露出陡峭的增長曲線。

去年四季度，阿里海外整體訂單同比增長24%，其中速賣通實現(xiàn)了超過60%的訂單同比增長。而包括今年一季度在內(nèi)的整個2024財年，國際零售商業(yè)收入為人民幣816.54億元，相較上個財年增長60%。增長動力則主要來自零售業(yè)務(wù)的增長，包括全托管模式的推出。

Temu的增長更是驚艷了同行。根據(jù)拼多多發(fā)布的一季度財報，報告期內(nèi)實現(xiàn)總營收868.12億元，同比增長131%；歸母凈利潤279.98億元，同比增長246%。其中來自傭金的收入高達443.56億元，同比增長327%。

考慮到一季度并不是國內(nèi)電商的旺季，增長的主力也就不難猜測。據(jù)晚點LatePost報道，去年12月，接著圣誕節(jié)大促的東風(fēng)，Temu的日交易額達到 8800 萬美元。到了今年三月，這個數(shù)字還在增長，來到了 1 億美元。

國信證券測算，TEMU一季度GMV超過130億美元，按58%計入收入，貢獻約353億人民幣收入。浦銀國際預(yù)計TEMU全年GMV或超400億美元，交銀國際則預(yù)測將增長200%以上達到500億美元。

雖然去年以來，國內(nèi)電商打得火熱。抖音在依靠直播電商打開局面后，加強了貨架電商的建設(shè)。淘寶和京東則在經(jīng)過劇烈的人事調(diào)整后確定了低價和服務(wù)的策略，和拼多多正面拼刺刀。

但無論是低價還是服務(wù)，本質(zhì)都是阿里和京東為了守住自身基本盤，抵抗拼多多的侵蝕而作的努力。由于國內(nèi)移動互聯(lián)網(wǎng)國內(nèi)用戶增量見頂，把生意做到海外去、從而尋求增量幾乎是所有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的選擇。

在這個階段，賺不賺錢并不重要，快更重要。

過去速賣通并不是阿里海外商業(yè)的重點，蔣凡上任后，資源被重點投往這里。一季度雖然阿里海外的營收增長迅速，但虧損仍在持續(xù)。

阿里國際數(shù)字商業(yè)集團CEO蔣凡在電話會上表示，虧損的原因有兩個。

一個是新興市場的投入比較激進。繼3月成為2024歐洲杯官方合作伙伴后，速賣通又官宣了貝克漢姆未全球代言人，以此擴大海外影響力。

另一個是速賣通上線了新的服務(wù)頻道“AliExpress Choice”。

TEMU同樣如此。一季度，TEMU加速了在歐洲、拉美等地區(qū)的業(yè)務(wù)拓展。

德國《商報》今年一月報道：“上線短短幾個月內(nèi)，Temu在德國訪問量已排名第四。Temu也是去年德國下載次數(shù)最多的應(yīng)用程序。過去六個月有多達26%的德國公民在Temu上進行過購物。”

激進的打法導(dǎo)致即便增長迅猛，TEMU也處于虧損狀態(tài)。據(jù)第三方投研機構(gòu)測算，整個Temu業(yè)務(wù)一季度的虧損約為50億左右，對應(yīng)的經(jīng)營虧損率為10%左右。

隨著跨境電商駛向深海，平臺之間的競爭已經(jīng)從單純的幫助商家把貨賣到海外演變成包括營銷、物流、服務(wù)和模式的競爭。這都需要大量的投入去支撐。