出品/觀點網(wǎng)

撰文/潘玲宣  

名創(chuàng)優(yōu)品向著“五年戰(zhàn)略”更進一步。

11月的最后一個工作日，名創(chuàng)優(yōu)品公布了截至2024年9月30日止九個月的未經(jīng)審核財務(wù)業(yè)績。

前三季度，名創(chuàng)優(yōu)品收入同比增22.8%至約122.8億元，毛利同比增長34.1%至約54.2億元，毛利率由去年同期的40.4%增至44.1%。經(jīng)調(diào)整凈利潤19.3億元，同比增長13.7%；調(diào)整后凈利潤率15.7%。

于第三季度，收入同比增長19.3%至45.2億元，毛利同比增長28.2%至約20.3億元，單季度毛利率由去年同期的41.8%提高至44.9%，再創(chuàng)歷史新高。調(diào)整后凈利潤6.86億元，同比增6.9%，調(diào)整后凈利潤率15.2%。

名創(chuàng)優(yōu)品曾在年初預(yù)計，今年全年國內(nèi)保持凈增350-450家門店，海外市場預(yù)計凈增550-650家門店。

據(jù)最新披露的數(shù)據(jù)，截至2024年9月30日，名創(chuàng)優(yōu)品全球門店數(shù)7420家。在今年前九個月，名創(chuàng)優(yōu)品集團層面門店凈增859家。

其中國內(nèi)凈增324家，趨近于達成全年350-450凈增門店的目標。國內(nèi)市場凈增門店中，一二線城市門店新增占比60%。

海外市場凈增長449家，直營市場貢獻超過67%，主要來自于美國和印尼。該公司預(yù)計，海外門店方面，全年凈增數(shù)量將達到650-700家，超過此前預(yù)期的550-650家。這也意味著在第四季度，海外還將凈增200-250家門店。

前三季度，TOP TOY增長86家，穩(wěn)步向全年100家門店目標邁進。

值得注意的是，2023年，名創(chuàng)優(yōu)品凈增601家國內(nèi)門店，372家海外門店，31家TOP TOY門店，全年凈增接近1000家，開店速度創(chuàng)下新高。而在今年前三季度，海外和TOP TOY的凈增數(shù)分別都超過去年全年，開店速度進一步加快。

當然，全球門店版圖的擴張，也對海外業(yè)務(wù)收入的增長起到積極作用。今年前三季度，MINISO海外收入突破45億元，約為45.43億元，同比增幅為41%。其中，直營市場可比口徑收入同比增長64%，代理市場可比口徑收入同比增長22%。

前三季度海外業(yè)務(wù)GMV達到97億，同比增長31%，直營市場可比口徑GMV同比增長56%，代理市場可比口徑GMV同比增長22%。

得益于海外收入貢獻的提升和MINISO品牌升級，2024年首九個月名創(chuàng)優(yōu)品毛利率達到44.1%，相比去年同期提高3.7個百分點。海外收入貢獻占比由去年的32%提升至今年的37%。

葉國富在業(yè)績發(fā)布后的電話會上表示，未來希望通過不斷優(yōu)化的會員系統(tǒng)和深入的消費者研究幫助海外市場提高消費者粘性，以印尼和美國市場為例，兩個市場會員同期貢獻的消費金額同比分別大增97%和244%，明顯跑贏兩地會員規(guī)模增長。也將會進一步積極進行產(chǎn)品本地化的開發(fā)，門店運營策略也更加適應(yīng)當?shù)厥袌龅奶攸c。

事實上，名創(chuàng)優(yōu)品集團仍將專注于集團的長期戰(zhàn)略，尤其是聚焦IP策略和全球化策略。

此前，該公司曾宣布“五年戰(zhàn)略”，其中包括2024-2028年集團每年凈增門店900-1100家；2028年全球門店數(shù)較2023年末數(shù)量接近翻倍；2024-2028年集團收入復(fù)合增速不低于20%；2028年IP產(chǎn)品銷售占比超過50%。

就目前來看，門店及收入兩部分都在推進中，IP方面有何新進展？

IP策略對銷售的拉動尤為明顯，前三季度海外市場IP商品占比超過40%，銷售額同比增長近85%。由此帶動整個海外市場毛利率明顯提升，海外代理已經(jīng)超過名創(chuàng)中國成為利潤率最高的業(yè)務(wù)版塊。

IP商品用目前流行的詞表達，就是“谷子”。谷子，為英文“Goods”的諧音，是目前國內(nèi)對漫畫、動畫、游戲、偶像、特攝等版權(quán)作品衍生出的周邊產(chǎn)品的代稱，屬于二次元相關(guān)產(chǎn)品。

而谷子的風靡，對名創(chuàng)優(yōu)品來說近似一道“天時”。

在葉國富看來，未來零售行業(yè)有兩大趨勢——品質(zhì)零售和興趣消費，需要企業(yè)更加重視產(chǎn)品創(chuàng)新和消費體驗。其中，“IP消費品市場是一個萬億級的大市場，MINISO的IP戰(zhàn)略大有可為。”

根據(jù)全球授權(quán)報告，2023年全球前10大IP授權(quán)商占全球IP消費品零售總額的近70%，前20大IP授權(quán)商占比超過80%，具有極強的頭部效應(yīng)。

過去幾年，名創(chuàng)優(yōu)品和超過150個IP形象在全球范圍內(nèi)開展合作。全球前10大IP授權(quán)商合作了6個，前20大IP授權(quán)商合作了9個。

“未來我們將會深度綁定全球性的頭部IP授權(quán)商，利用全球門店網(wǎng)絡(luò)、全球設(shè)計能力和全球供應(yīng)鏈整合能力推出更多的好產(chǎn)品，我們已經(jīng)開始與迪士尼、三麗鷗關(guān)于一些重要產(chǎn)品創(chuàng)新品類達成深度合作。”

葉國富指出，包括這次與哈利波特IP的成功聯(lián)名，為MINISO產(chǎn)品設(shè)計風格帶來新的靈感，不僅為擴展新SKU品類開發(fā)積累經(jīng)驗，同時激發(fā)了MINISO未來和更多不同風格IP聯(lián)名合作的潛力。

據(jù)了解，在二次元的IP儲備方面，名創(chuàng)優(yōu)品之前已經(jīng)和頭部的日漫、游戲熱門IP達成授權(quán)合作。預(yù)計明年將每月推出名創(chuàng)自研開發(fā)的谷子類和周邊產(chǎn)品。通過約稿、二創(chuàng)等方式打造具有差異化的創(chuàng)意產(chǎn)品。

但而當問及具體會有哪些IP產(chǎn)品推出，管理層賣起了關(guān)子，表示會在合適公開的時候再與大家分享。

可以確定的是，未來依然會不斷有好的IP產(chǎn)品出現(xiàn)。葉國富補充道，“整體而言，IP這點我們從寬度和深度兩個方向持續(xù)發(fā)力。既要有寬度來增加成功的概率，也會深化合作品類，優(yōu)化IP運營等方式來擴大收益。”

消費體驗則更多體現(xiàn)在門店的創(chuàng)新。在10月29日品牌升級發(fā)布會上，名創(chuàng)優(yōu)品提出七層門店矩陣策略，分別從IP場景化和品類場景化兩個維度切入。

IP Land店是IP場景化的代表店型，今年8月在天津濱江道，名創(chuàng)優(yōu)品首家MINISO Land開業(yè)，首月業(yè)績近500萬。10月份開業(yè)的上海IP Land試營業(yè)首月，IP銷售占比超70%，單月總銷售超過1200萬，創(chuàng)全球門店單月業(yè)績新高。

品類場景化則以主題店為代表，MINISO將圍繞毛絨、盲盒、寵物、二次元四大品類打造一批600-800平方米的品類主題店，更加聚焦年輕消費者和新興消費趨勢。

在業(yè)績發(fā)布后的電話會上，管理層還提到了永輝交易的最新進展。據(jù)悉，此次名創(chuàng)優(yōu)品對永輝的收購共需要滿足5項先決條件，截止目前，已經(jīng)基本完成了其中的2項，整體進度符合預(yù)期。該公司預(yù)計交易將在2025年上半年完成。

值得讓投資者欣喜的是，葉國富表示，在未來一段時間內(nèi)，名創(chuàng)優(yōu)品集團仍將堅持每年不低于50%的調(diào)整后凈利潤作為分紅，同時將繼續(xù)動態(tài)地進行回購，為公司股東帶來可預(yù)期的回報。

展望全年，名創(chuàng)優(yōu)品的目標與年初預(yù)期保持不變，即預(yù)計收入同比增長20%至30%，調(diào)整后凈利潤目標為人民幣28億元。管理層對實現(xiàn)全年目標充滿信心，并對明年的公司發(fā)展保持樂觀。