來源/億邦動力

作者/石航千

5月18日，阿里巴巴（紐交所代碼BABA；港交所代號9988）發布了2023年3月份季度（2023年第一季度）及2023財年全年業績。

財報顯示，阿里巴巴2023年3月份季度營收2082億元，同比增長2%；調整后凈利潤273.8億元，同比增長38%。2023財年，阿里巴巴總收入為8686.87億元，同比增長2%；不按美國通用會計準則計算，凈利潤為人民幣1413.79億元，同比增長4%。

值得關注的是，阿里巴巴在本次財報中明確宣布，啟動多業務拆分上市計劃。

阿里巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇表示：“全球局勢日益復雜，我們主動實施組織變革，給予業務更大獨立性以增強其競爭力，滿足不同客戶持續變化的需求，捕捉新市場機遇。我們采取具體措施以釋放業務價值，并欣然宣布阿里巴巴集團董事會批準通過向股東分配股息的方式，實現云智能集團的分拆，尋求成為一家獨立上市公司。”

此外，集團董事會已批準阿里國際數字商業尋求對外融資、菜鳥探索上市流程，以及盒馬實施上市計劃。

01

季度凈利潤扭虧為盈

3個月減員4500人

截至2023年3月31日季度內，阿里經營利潤為152.4億元，同比下降9%。經調整EBITA同比增長60%至252.8億元，主要是由于中國商業分部經調整EBITA增加，以及本地生活服務和數字媒體及娛樂分部的經調整EBITA虧損收窄。

凈利潤為219.96億元，去年同期凈虧損183.57億元，主要是由于集團所持有的上市公司股權投資的市場價格上升產生的收益。非公認會計準則凈利潤為273.75億元，同比增長38%。

季度內，阿里各項成本及費用占比變化不大。

營業成本為1388.23億元，占收入比例67%，2022年同期為1389.45億元。銷售和市場費用為人民幣249.31億元，占收入比例12%，2022年同期為272億元。產品開發費用為138.80億元，占收入比例7%，2022年同期為109.44億元。若不考慮股權激勵費用的影響，上述幾項費用占收入比例均可再下降1%。而一般行政費用為128.32億元，占收入比例6%，2022年同期為74.15億元，不考慮股權激勵費用影響則約占5%。

統計季度內，計入上述成本和費用的股權激勵費用為75.46億元，2022年同期為凈撥回37.37億元。

根據財報中的員工數據，截至2023年3月31日，阿里巴巴員工總數為235216人。而截至2022年12月31日為239740人。

02

淘寶天貓GMV中單位數下降

本地生活成增長點

收入方面，季度內集團整體收入仍主要來自中國商業占65%。其余占比較高的分別為國際商業9%，云業務9%，菜鳥7%，本地生活服務6%，數字媒體與娛樂4%等。其中國商業占比下降，國際商業、本地生活、菜鳥收入占比有所增加。

截至2023年3月31日止三個月，中國零售商業的收入為1320.62億元，同比下降3%。客戶管理收入同比下降5%，主要由于淘寶和天貓的線上實物商品GMV同比中單位數下降。其中在3月，淘寶和天貓線上實物商品GMV增長轉為正數，主要由于服飾和保健品品類的增長。而淘寶和淘特上M2C商品產生的GMV同比增長26%。

直營及其他收入為717.88億元，同比下降1%，主要受到1月份新冠肺炎疫情和提前過春節的季節性波動的負面影響，導致線下門店銷售下降，以及后疫情時期消費者減少囤積行為所致。其中，盒馬經營業績錄得正數。

期間，中國零售商業經調整EBITA為384.87億元，同比增長19%。主要是由于淘特、淘菜菜和盒馬虧損收窄。經調整EBITA利潤率從去年同期的23%增長至28%。淘特和淘菜菜通過優化用戶獲取的投入和提高整體運營效率，促使其虧損同比大幅收窄。盒馬則繼續增強其銷售能力并提高運營效率，經營業績因此錄得正數。

本地生活服務主要包括“到家”和“到目的地”業務，如餓了么、高德及飛豬。截至2023年3月31日止三個月，本地生活服務收入為125.49億元，同比增長17%，主要是由于餓了么的訂單增長和平均訂單金額提升推動了GMV增長。經調整EBITA為虧損41.53億元，“到家”業務虧損持續收窄，主要是餓了么每筆訂單的單位經濟效益改善，平均訂單金額同比提升且每單派送成本同比下降。

今年1月到3月，本地生活服務整體訂單增長超過20%。3月，高德日均活躍用戶數量創新高達1.5億，飛豬國內酒店預定價值較2019年同期增長超過70%。

統計季度內，菜鳥收入主要來自其國內及國際一站式物流服務及供應鏈管理解決方案，抵消跨分部交易的影響后收入為136.19億元，同比增長18%，主要是由于國際物流履約解決方案服務每單平均收入增加，以及消費者對物流服務需求的增加所致。抵消前總收入為189.15億元，同比增長15%。經調整EBITA為虧損3.19億元，虧損縮窄。

在抵消跨分部交易的影響后，季度內云業務收入為185.82億元，同比下降2%。抵消前云業務總收入合計為245.59億元，同比下降3%。經調整EBITA為3.85億元，2022年同期為2.76億元。

03

啟動多業務拆分上市計劃

各集團透露未來規劃

在本次財報中，最大的亮點便是阿里正式宣布啟動多業務拆分上市計劃。

今年3月28日，阿里CEO張勇宣布阿里全新組織架構“1+6+N”，在阿里巴巴集團之下，將設立阿里云智能、淘寶天貓商業、本地生活、國際數字商業、菜鳥、大文娛等6大業務集團和多家業務公司，各自獨立。本次財報中明確，除淘天集團仍將繼續由阿里巴巴集團全資擁有外，另五家業務集團都可以靈活地籌集外部資金，并可能尋求單獨上市。

目前，阿里董事已經批準：

 1、通過向股東分配股息的方式實現云智能集團的完全分拆，作為分拆計劃的一部分，云智能集團將尋求成為一家獨立的上市公司。

 2、阿里國際數字商業集團啟動探索對外融資，助力該業務集團的進一步發展和增長。

 3、啟動探索菜鳥集團上市，阿里巴巴集團持有菜鳥集團67%的股權，計劃在未來12到18個月完成這項上市計劃。

 4、啟動執行本集團新零售業務盒馬的上市流程，預計上市將在未來6到12個月內完成。

值得關注的是，自本次財報起，未來阿里都會邀請各集團負責人參與電話會，分享各業務情況。

淘天集團CEO戴珊表示，淘寶天貓將抓住市場發展和科技進步的機遇，在激烈的競爭中進一步鞏固自身在消費者和商家兩側的市場領先地位，并且在用戶體驗上將取得突破性的進展。她透露，淘寶天貓將以三年作為一個經營周期，圍繞“用戶為先、生態繁榮、科技驅動”三大戰略進行堅定且持續的大力度投入，獲取用戶的持續增長：

第一，淘寶天貓將圍繞用戶需求的滿足和創造，進行大力度且持續的投入，既包括更豐富多元的商品供給，也包括具有差異化的內容供給，還包括娛樂互動場景打造，以更快的速度拓展用戶規模和增加用戶時長。淘寶天貓將在鞏固“中國最廣泛線上交易平臺”地位的同時，逐步升級成為一個“一站式的消費級生活平臺”。

第二，淘寶天貓將更加開放和普惠地促進生態繁榮，并已經為此進行了相應的組織升級。比如新成立的中小企業發展中心，專項致力于支持創業者和中小商家，讓他們的運營和發展更簡單；成立超市業務發展中心，致力于讓用戶在淘寶買菜更省、更快等。直播團隊和內容團隊將大力扶持內容創作者，平臺也將通過技術升級和創新，為商家帶來更低的經營成本，更高的經營回報。

第三，淘寶天貓會更加聚焦于科技投入，通過整個集團的科技能力和數據能力升級現有的商家工具，打造新的工具，同時建設用戶生活新場景，以期率先進入下一代的用戶體驗范式。

阿里云智能集團董事長兼CEO張勇則表示，作為一家云計算產品公司，阿里云將長期投入云計算、大數據和AI的核心技術研發，推動算力更普惠和AI更普及。阿里云已經推出了一系列全新的產品和價格政策，進一步擴大公共云的客戶數量和用云的規模，帶動各類AI模型訓練和服務所需要的高性能算力的增長，為阿里云的長遠發展提供更加健康更可持續的增長動力。