出品/時(shí)代周報(bào)

撰文/鄧宇晨

頭圖來(lái)源/時(shí)代周報(bào)

曾經(jīng)的“早教明星”美吉姆（002621.SZ），如今陷入全國(guó)多地大面積關(guān)店的風(fēng)波中。

據(jù)媒體報(bào)道，美吉姆在上海、廣州、杭州、成都等地的多家門店均突然關(guān)閉，家長(zhǎng)退費(fèi)困難。部分家長(zhǎng)投訴稱，廣州地區(qū)門店一連幾個(gè)一夜關(guān)門，人員無(wú)法聯(lián)系，消費(fèi)者退費(fèi)、轉(zhuǎn)課無(wú)門，被一拖再拖。

2023年5月，廣州增城區(qū)的家長(zhǎng)許文（化名）給2歲的兒子報(bào)了美吉姆的課程，但在7月中旬，卻被美吉姆的員工告知美吉姆增城永旺店決定關(guān)店，后續(xù)可以安排其他門店為學(xué)員授課，但想要退費(fèi)，就比較困難了。

“門店負(fù)責(zé)人說(shuō)資金鏈出了問(wèn)題，短時(shí)間內(nèi)無(wú)法退費(fèi)”，許文告訴時(shí)代周報(bào)記者。根據(jù)許文等家長(zhǎng)的統(tǒng)計(jì)，僅增城永旺店就有300余位學(xué)員，涉及退費(fèi)金額超過(guò)400萬(wàn)元。

類似的情況在全國(guó)多個(gè)城市頻頻出現(xiàn)。據(jù)美吉姆官網(wǎng)，目前廣州僅有8家美吉姆門店正常運(yùn)營(yíng)。而據(jù)時(shí)代周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，從2022年下半年至今，廣州已有8家美吉姆門店因各種原因閉店。

8月9日，美吉姆發(fā)布聲明稱，受整體宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期和行業(yè)環(huán)境等因素的影響，廣州、上海、成都部分美吉姆加盟中心作為獨(dú)立經(jīng)營(yíng)主體作出了并店、閉店決策，“公司將協(xié)調(diào)上述中心根據(jù)實(shí)際情況對(duì)于會(huì)員的未消課時(shí)制定相應(yīng)的解決方案，并將與中心保持溝通、持續(xù)關(guān)注后續(xù)進(jìn)展，力爭(zhēng)最大程度維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益、盡最大努力降低對(duì)會(huì)員家庭的影響”，美吉姆在聲明中表示。

8月18日，美吉姆相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴時(shí)代周報(bào)記者，相關(guān)內(nèi)容以前述聲明為準(zhǔn)，暫無(wú)其他可披露的情況。

同日，美吉姆跌3.49%，報(bào)收3.59元/股，總市值29.52億元。

最大客戶旗下多家門店閉店

除廣州外，其他城市的美吉姆也出現(xiàn)了閉店、并店的情況。

8月16日，杭州家長(zhǎng)劉悅（化名）告訴時(shí)代周報(bào)記者，自己為孩子報(bào)名的美吉姆濱江龍湖中心店于8月14日突然通知稱由于與商場(chǎng)的合作到期，因此門店停止運(yùn)營(yíng)。

“前一天還在正常上課，突然就關(guān)停了”，劉悅告訴時(shí)代周報(bào)記者，她于2022年10月底花費(fèi)了近萬(wàn)元共報(bào)名了48節(jié)課（含12節(jié)贈(zèng)課），如今僅僅上了6節(jié)課。

美吉姆杭州濱江天街店，采訪對(duì)象提供

而部分未關(guān)停的門店也出現(xiàn)了排課量減少、員工離職的情況。“以前一天最多排一節(jié)課，名額還有限。我們想把剩余的課上完都沒(méi)機(jī)會(huì)，每天都在擔(dān)心這家店會(huì)不會(huì)也突然倒閉了。”廣州家長(zhǎng)程羽（化名）告訴時(shí)代周報(bào)記者。

8月17日，美吉姆廣州某門店的離職員工王慧（化名）告訴時(shí)代周報(bào)記者，她所在的門店從2022年10月就開始推遲發(fā)放工資了，“今年我們只收到了大概七成的工資，其他的工資要么就因?yàn)楦鞣N原因被克扣了，要么就干脆不發(fā)了。”

王慧選擇在6月從美吉姆離職，“我很喜歡這份工作，也很喜歡和小朋友玩，但這樣的收入讓我沒(méi)辦法生活。”

時(shí)代周報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多家美吉姆廣州門店的股權(quán)結(jié)構(gòu)高度相似，并與同一位自然人吳蔚關(guān)系密切。

前述閉店的美吉姆增城永旺店的官微運(yùn)營(yíng)主體為廣州邁至億信息資訊公司（下稱“廣州邁至億”）。天眼查顯示，廣州市邁至億由天津美智博思持股67%，吳蔚持股33%。除此之外，此前閉店的美吉姆廣州金沙洲中心、美吉姆濱江中心、美吉姆琶洲店，以及目前仍正常運(yùn)營(yíng)的美吉姆廣州東圃中心、美吉姆廣州高德中心、美吉姆廣州北京路中心等背后均有吳蔚的持股，但持股比例均不超過(guò)50%。

通過(guò)天眼查的股權(quán)穿透，前述廣州門店最終的控股權(quán)均由一家外資企業(yè)Blue Skyline持有。此前時(shí)代周報(bào)曾報(bào)道，2021年10月，美吉姆的交易對(duì)手將擁有美吉姆加盟店的多家企業(yè)控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給Blue Skyline（參見(jiàn)報(bào)道《美吉姆三年三任董事長(zhǎng)，原董事長(zhǎng)向交易方索賄600余萬(wàn)，判刑超10年》）。因此，Blue Skyline也是美吉姆2022年的最大客戶。

據(jù)美吉姆于2023年6月向深交所回復(fù)的年報(bào)問(wèn)詢函，2022年，美吉姆對(duì)Blue Skyline及全資控股的企業(yè)銷售額達(dá)3851萬(wàn)元，約占公司總營(yíng)收的25.02%。

一年內(nèi)閉店超百家

作為最早登陸A股市場(chǎng)的早教公司，近年來(lái)美吉姆日子并不好過(guò)。

2016年，前身為三壘股份的美吉姆獲“中植系”入主。獲得控股權(quán)后，“中植系”開始籌謀三壘股份的徹底轉(zhuǎn)型，于2018年收購(gòu)天津美杰姆100%股權(quán)，作價(jià)33億元。據(jù)《重大資產(chǎn)交易報(bào)告書》，天津美杰姆擁有美吉姆（My Gym）品牌的獨(dú)家授權(quán)經(jīng)營(yíng)權(quán)。

更名后的美吉姆始終保持以加盟為主、直營(yíng)為輔的經(jīng)營(yíng)策略，收入也主要來(lái)自向加盟商收取的特許經(jīng)營(yíng)授權(quán)費(fèi)、權(quán)益金等費(fèi)用。

2022年底，美吉姆在全國(guó)共擁有479家美吉姆與小吉姆簽約早教中心。2023年7月披露的半年報(bào)業(yè)績(jī)顯示，截至2023年6月底，美吉姆簽約早教中心數(shù)量較去年同期凈減少109家。“全國(guó)各地美吉姆中心現(xiàn)金流緊張，經(jīng)營(yíng)壓力以及付現(xiàn)壓力巨大”，美吉姆在公告中解釋稱。

2022年，美吉姆營(yíng)收1.54億元，同比減少54.26%，歸母凈利潤(rùn)為-4.4億元，2021年同期為-1.98億元。在回復(fù)深交所的問(wèn)詢時(shí)，美吉姆方面表示，僅特許經(jīng)營(yíng)收入（向美吉姆授權(quán)加盟中心收取的初始授權(quán)費(fèi)、持續(xù)授權(quán)費(fèi)和市場(chǎng)推廣費(fèi)）這一項(xiàng)就減少了7486.94萬(wàn)元。同時(shí)，當(dāng)年美吉姆門店所在商場(chǎng)停業(yè)時(shí)間較長(zhǎng)，“2022年度商場(chǎng)階段性停業(yè)時(shí)間進(jìn)一步延長(zhǎng)，美吉姆中心停課時(shí)間總計(jì)約5.5萬(wàn)天”，美吉姆表示。

這也導(dǎo)致原本高速擴(kuò)張的美吉姆門店數(shù)量下滑，有加盟商選擇關(guān)店跑路，將門店轉(zhuǎn)送他人。

據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，有美吉姆加盟商在2023年1月發(fā)布的公開信中表示，自己已連續(xù)3年支出大于收入，2022年全年收入不足正常年份的40%。該加盟商正在尋找有實(shí)力的投資人，并尋求美吉姆總部的幫助。該加盟商在將美吉姆加盟店轉(zhuǎn)手前，共欠下6000余名學(xué)員34萬(wàn)節(jié)待消課，折合學(xué)費(fèi)5000多萬(wàn)元。

2023年7月，在被媒體問(wèn)及如何處理加盟商跑路問(wèn)題時(shí)，美吉姆董事長(zhǎng)馬紅英表示，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的事就讓市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)來(lái)解決，這對(duì)所有的投資人來(lái)說(shuō)都是生意。“生意如果做得下去的話，才會(huì)去做。如果市場(chǎng)給我們一些支持，我們就會(huì)堅(jiān)持下去，如果各方都擠壓我們，在資金流真的不足以支撐的時(shí)候，我們也沒(méi)辦法。”馬紅英說(shuō)。