來源/斑馬消費(fèi)

作者/陳碧婷

頭圖/江小白官方微博

青春小酒們的走心段子猶在耳邊，但是，你有多久沒喝小酒了？

2012年的“禁酒令”之后，白酒板塊一度進(jìn)入深度調(diào)整期。行業(yè)迷茫期，江小白橫空出世，成功吸引一眾白酒巨頭跟隨其后走上青春、時(shí)尚、個(gè)性、趣味的小瓶酒路線。

當(dāng)時(shí)，白酒業(yè)內(nèi)外普遍認(rèn)為江小白能在固化的白酒市場中撕開一道裂縫，甚至代表白酒行業(yè)在未來擁抱年輕人，讓小酒成為市場的主流形態(tài)之一。

但是，僅僅幾年之后，作為小酒頭部玩家的江小白神話不再，整個(gè)小酒市場幾乎偃旗息鼓。

在上一輪以高端化為主線的行業(yè)復(fù)蘇中，背道而馳的小瓶酒被逼入角落。相反，主打品質(zhì)和性價(jià)比，順應(yīng)了白酒消費(fèi)降級趨勢的光瓶酒，成為市場熱點(diǎn)。

從風(fēng)靡到失速

小瓶酒是指單瓶容量在100-150毫升，價(jià)格一般不超過30元/瓶的小包裝白酒產(chǎn)品，具有便攜、直飲等優(yōu)勢。

2012年以前，市場上的小瓶酒主要以紅星二鍋頭、勁酒等傳統(tǒng)小瓶酒為代表。其中，小勁酒以健康養(yǎng)生為特色，俘獲了一大批中年受眾。

2012年下半年，江小白憑借走心文字、花式營銷和年輕化的包裝，席卷全國。自此，越來越多的酒廠開始在青春小瓶酒上尋找商機(jī)。

據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，江小白之后，全國竟然冒出了近千個(gè)小酒品牌。其中，不乏五糧液（000858.SZ）、洋河、汾酒、瀘州老窖（000568.SZ）等高端白酒旗下的小瓶產(chǎn)品。

不過，入局者雖多，但這些新產(chǎn)品在經(jīng)過幾年“風(fēng)光”之后顯得后勁不足，小瓶酒市場仍然沒能誕生一個(gè)品類巨頭。

江小白的公開信息中，2017年-2019年，銷售收入分別突破10億元、20億元以及接近30億元。而在2021年11月，江小白創(chuàng)始人在接受媒體采訪時(shí)，給出的收入數(shù)據(jù)是模糊的20多個(gè)億。由此可見，江小白小酒業(yè)務(wù)的增長接近停滯，傳言已久的上市計(jì)劃也就此擱淺。

紅星二鍋頭、小勁酒、小郎酒等傳統(tǒng)小瓶酒雖然仍有市場，但并未打破區(qū)域化限制，無法實(shí)現(xiàn)更大面積的客群覆蓋。

以小郎酒為例，2015年銷售額突破20億元；2017年，公司董事長汪俊林計(jì)劃三年時(shí)間銷售額突破100億元。但其招股書顯示，2020年，郎牌特曲和小郎酒的銷售加一起也僅有25.65億元。

盡管小瓶酒近幾年十分落寞，但它隔壁的光瓶酒（多為500ml）市場，卻十分風(fēng)光。五糧液尖莊、黃蓋玻汾等傳統(tǒng)產(chǎn)品老當(dāng)益壯越賣越好，口糧酒市場的火爆還催生出光良這個(gè)細(xì)分品類的新勢力，高端白酒公司珍酒李渡（06979.HK），還憑借高端光瓶酒拉動(dòng)了業(yè)績增長。

中酒協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2021年光瓶酒市場規(guī)模約為988億元，按照14%的復(fù)合年均增長率計(jì)算，2024年將超過1500億元。合理猜測，這其中，為光瓶酒行業(yè)增長做出巨大貢獻(xiàn)的很可能是大瓶酒，而非小瓶酒。

困在小市場

小瓶酒最大的痛點(diǎn)，是難以進(jìn)入白酒市場主流的宴請和禮品市場，局限于餐飲等即飲場景。

江小白崛起過程中，緊貼雪花啤酒的渠道，深度綁定小餐館和便利店，甚至直接擺上餐桌，地推能力驚人。

不過，特殊3年，餐飲業(yè)受到重大沖擊。數(shù)據(jù)顯示，2022年，全年餐飲收入43941億元，下降6.3%。消費(fèi)場景受限，直接制約了小酒品類的發(fā)揮空間。

相對而言，突出品質(zhì)與性價(jià)比，兼具各種消費(fèi)場景的光瓶酒，在特殊時(shí)期受到的影響相對有限。

根本原因，還是小瓶酒這個(gè)品類自身存在缺陷，無論是對渠道還是終端，都缺乏持續(xù)的吸引力。

從消費(fèi)端來看，小瓶酒量少價(jià)貴，性價(jià)比不高。當(dāng)流量營造的光環(huán)逐漸消散，消費(fèi)者回歸理性，對小瓶酒便只剩淺嘗輒止。

以江小白為例，當(dāng)你把小瓶裝的價(jià)格換算成大瓶裝的售價(jià)，它確實(shí)一點(diǎn)也不便宜，與市場流行的大單品基本相當(dāng)。但在品質(zhì)上，完全不可同日而語。

試想一下，59元/500ml裝和25元/100ml裝的尖莊榮光，多一倍的價(jià)格，就能品嘗到5倍量的白酒，大多數(shù)消費(fèi)者都知道如何選。

貴州茅臺(tái)（600519.SH）旗下小瓶飛天茅臺(tái)，之前價(jià)格一直居高不下，甚至一度被炒到700元/瓶。后續(xù)市場趨于飽和，價(jià)格也在不斷下探，如今基本與i茅臺(tái)上的搶購價(jià)399元/瓶相當(dāng)。

從渠道端來看，小瓶酒單價(jià)低，缺乏合理的利潤空間，很難帶動(dòng)經(jīng)銷商的積極性。對于很多白酒企業(yè)來說，小瓶酒更多是作為光瓶酒市場的一個(gè)補(bǔ)充存在，并未花費(fèi)更多精力投入。

近年來，很多小瓶酒也在積極尋求新的利潤空間。江小白則直接從一個(gè)小酒品牌，變身成了一個(gè)品類繁多的酒飲大集團(tuán)，梅見、江記酒莊、驢溪老酒都是旗下品牌。

行業(yè)重心轉(zhuǎn)移

那么，小瓶酒還有機(jī)會(huì)嗎？

當(dāng)下正處于白酒行業(yè)新舊周期的切換階段，與江小白等品牌崛起時(shí)的背景頗為相似。2013年-2015年的行業(yè)調(diào)整中，白酒市場萬馬齊喑，抓人眼球的小酒抓住這個(gè)窗口期快速崛起。

現(xiàn)在，大家又開始躍躍欲試。今年以來，江小白推出小瓶酒的戰(zhàn)略級煥新計(jì)劃；金沙酒發(fā)布150ml裝的“金沙小醬”，市場價(jià)在40元；上海貴酒推出小瓶酒新品135ml小瓶裝的最酒。

不過，相似的路徑，走向的卻是另一個(gè)方向。

2016年前后開始，白酒行業(yè)迎來以高端化為主線的白酒行業(yè)復(fù)蘇，小酒陷入停頓期。等到白酒高端化的動(dòng)能耗盡，市場動(dòng)銷偏弱引發(fā)庫存積壓-價(jià)格倒掛的惡性循環(huán)，在白酒消費(fèi)降級的大趨勢下，熱點(diǎn)便轉(zhuǎn)向了光瓶酒。

從某電商平臺(tái)的銷量來看，尖莊榮光500ml裝的銷量高達(dá)1000+，100ml裝銷量僅為兩位數(shù)；

近年來大熱的光良酒也是如此，天貓旗艦店中，銷量比較好的也均是500ml裝而非100ml裝。

本來已經(jīng)陷入增長危機(jī)的醬酒小巨頭珍酒，今年上半年也憑借珍三十標(biāo)準(zhǔn)版、珍三十·大金獎(jiǎng)紀(jì)念酒、2012真寶年份酒等高端光瓶酒的熱銷，推動(dòng)了公司業(yè)績的顯著提升。

而對于年輕人來說，他們顯然更愿意購買口味更豐富、包裝顏值更高、更懂年輕人的低度酒。

近年來，中國低度酒市場規(guī)模始終保持高速增長。《2023中國白酒市場中期研究報(bào)告》明確表示，2021年中國低度酒規(guī)模在150億-200億元，預(yù)計(jì)在2025年達(dá)到750億元，年均復(fù)合增長率高達(dá)30%。

其中，江小白在小瓶酒業(yè)務(wù)受阻之后推出的低度酒品牌梅見，通過場景化營銷、IP打造、氛圍營造、鋪設(shè)線下酒館等形式，2022年的零售規(guī)模已經(jīng)超過25億元，其增長速度和當(dāng)下的影響力，或許已經(jīng)超越了小酒江小白。當(dāng)真是失之東隅、收之桑榆。

目前，傳統(tǒng)酒企、新興品牌，食品、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)的諸多企業(yè)都紛紛入局低度酒，這個(gè)細(xì)分市場變得愈發(fā)熱鬧。

追求性價(jià)比的中年人被光瓶酒搶走了，喜歡悅己體驗(yàn)的年輕人被低度酒吸引住，小瓶酒的市場空間自然越來越狹窄。