出品/壹覽商業(yè)

作者/胡杰斌

百貨行業(yè)正處在乍暖還寒的關(guān)鍵時(shí)期。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1-9月份，限額以上零售業(yè)單位中百貨店零售額同比增長(zhǎng)7.7%，近5年百貨行業(yè)社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)率來(lái)看，2023年前三季度百貨行業(yè)增長(zhǎng)率僅次于2021年，更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于去年同期的下跌6.3%，百貨行業(yè)正在復(fù)蘇。

然而百貨行業(yè)呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)的背景下，整體情況卻并未向好。近日，國(guó)內(nèi)主要百貨上市公司均發(fā)布了2023年三季度財(cái)報(bào)，壹覽商業(yè)統(tǒng)計(jì)了主要45家百貨上市公司財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)在第三季度中有近一半百貨集團(tuán)出現(xiàn)營(yíng)收下跌情況。

45家百貨凈利潤(rùn)僅0.645億

第三季度中45家百貨上市公司中21家營(yíng)收下滑，24家凈利潤(rùn)下滑，同時(shí)15家企業(yè)營(yíng)收及凈利潤(rùn)雙跌，有且僅有5家企業(yè)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增。雙降企業(yè)中營(yíng)收同比下跌間在2.33%-25.58%之間，凈利潤(rùn)下跌變化更大，下跌區(qū)間在10.06%—1206.65%。

值得一提的是百貨企業(yè)賺錢能力越發(fā)慘淡，45家上市公司的三季度營(yíng)收達(dá)到647.24億元，但凈利潤(rùn)總和僅僅0.645億元，凈利潤(rùn)率0.09%。

從單個(gè)企業(yè)看，翠微股份不僅營(yíng)收下跌最大，凈利潤(rùn)下跌也同樣最大。

翠微股份提及凈利潤(rùn)大幅下跌的主要原因?yàn)椋谌街Ц稑I(yè)務(wù)利潤(rùn)下降導(dǎo)致。一 是因?yàn)闃I(yè)務(wù)交易額減少，綜合毛利同比下降；二是因在收單業(yè)務(wù)中存在部分標(biāo)準(zhǔn)類商戶交易使用優(yōu)惠類商戶交易費(fèi)率上送清算網(wǎng)絡(luò)的情形翠微股份將額外新增涉及資金，進(jìn)行了適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理，沖減當(dāng)期損益，導(dǎo)致凈利潤(rùn)大幅下降。

銀柿財(cái)經(jīng)提到“標(biāo)準(zhǔn)類商戶交易使用優(yōu)惠類商戶交易費(fèi)率上送清算網(wǎng)絡(luò)的情形”即為“套碼”，是指利用不同類別商戶手續(xù)費(fèi)率不同，從中賺取差價(jià)的行為——部分第三方支付機(jī)構(gòu)通過(guò)后臺(tái)技術(shù)變?cè)欤瑥纳虘籼幰詷?biāo)準(zhǔn)費(fèi)率收取費(fèi)用，而在向清算機(jī)構(gòu)報(bào)送時(shí)，則享受優(yōu)惠類費(fèi)率。

在該事件影響下，翠微股份虧損額高達(dá)4億人民幣。

此外上海九百成為第三季度營(yíng)收規(guī)模最小的企業(yè)。據(jù)上海九百集團(tuán)財(cái)報(bào)，公司利潤(rùn)主要來(lái)源于從事商貿(mào)零售業(yè)的參股企業(yè)“上海久光百貨有限公司”。在公司營(yíng)收方面，九百集團(tuán)提到隨著大眾消費(fèi)習(xí)慣的改變，購(gòu)物行為更多轉(zhuǎn)向線上，傳統(tǒng)零售業(yè)遭遇嚴(yán)重沖擊，商業(yè)客流明顯下滑。

同時(shí)，實(shí)體商貿(mào)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)需求以及運(yùn)輸物流等方面仍然面臨著一定壓力，傳統(tǒng)行業(yè) 及實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)、網(wǎng)絡(luò)零售沖擊、人工運(yùn)營(yíng)成本大幅上漲等因素影響，更加舉步維艱。

如果從營(yíng)收增速來(lái)看，第三季度營(yíng)收規(guī)模增加最多的是沈陽(yáng)商業(yè)城（197.06%）。但是沈陽(yáng)商業(yè)城的營(yíng)收增加并非來(lái)源于正常營(yíng)業(yè)收入。根據(jù)三季度財(cái)報(bào)顯示，沈陽(yáng)商業(yè)城營(yíng)收增加主要原因是由于，公司全資子公司沈陽(yáng)商業(yè)城百貨有限公司抵押的資產(chǎn)被法院裁定以物抵債，損失額記入其他收益所致。今年4月沈陽(yáng)商業(yè)城就曾收到過(guò)法院有關(guān)重組通知函，公司以物抵債多半源于此。

事實(shí)上，這已經(jīng)不是沈陽(yáng)商業(yè)城第一次重組了。自2018年以來(lái)，沈陽(yáng)商業(yè)城先后曾籌劃四次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，但均以失敗告終。

沈陽(yáng)商業(yè)城自上市以來(lái)，營(yíng)業(yè)狀況每況愈下。2006年起至2021年，沈陽(yáng)商業(yè)城凈利潤(rùn)均處于虧損狀態(tài)。而近幾年來(lái)，沈陽(yáng)商業(yè)城2018年至2021年已連續(xù)四年虧損，虧損金額分別為1.28億元、1.06億元、1.49億元和1.06億元。

根據(jù)最新消息，11月初沈陽(yáng)商業(yè)再次發(fā)布了公司公告宣布沈陽(yáng)商業(yè)城股份有限公司關(guān)于與重整投資人簽訂重整投資協(xié)議的公告，不知此次重組是否能夠挽救沈陽(yáng)商業(yè)城。

在2022年前三季中收到疫情影響，全國(guó)百貨大多數(shù)門店都屬于半開業(yè)狀態(tài)，在2023年疫情的影響被大大減少，然而拋開疫情影響，前三季營(yíng)收中卻有24家企業(yè)營(yíng)收微增甚至不及去年。在營(yíng)收增長(zhǎng)的企業(yè)中不少企業(yè)都將原因歸結(jié)為，門店恢復(fù)正常營(yíng)收。

新疆友好集團(tuán)2023年前三季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)10.39%，財(cái)報(bào)中解釋為上年同期公司大部分門店階段性暫停營(yíng)業(yè)所致。然而即便恢復(fù)了正常營(yíng)業(yè)，友好集團(tuán)的凈利潤(rùn)狀態(tài)仍處于虧損狀態(tài)，2023年友好集團(tuán)前三季度凈利潤(rùn)虧損達(dá)0.96億元。

前三季度14家企業(yè)凈利潤(rùn)不及同期

從整個(gè)前三季度看，數(shù)據(jù)稍微好一點(diǎn)，但仍舊嚴(yán)峻。前三季度中12家企業(yè)營(yíng)收下跌，同時(shí)營(yíng)收上升的企業(yè)為33家，但在營(yíng)收上升的企業(yè)中部分企業(yè)營(yíng)收并非正常收入，例如營(yíng)收增長(zhǎng)最大的沈陽(yáng)商業(yè)城，其營(yíng)收的上漲主要由于重組事件影響。此外寧波中百營(yíng)收上漲第二多最多達(dá)51.23%。

然而寧波中百雖然營(yíng)收增加，凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)大幅下跌，前三季度凈利潤(rùn)僅7000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)同比下跌80.41%。根據(jù)財(cái)報(bào)營(yíng)收增加的原因同樣不是業(yè)務(wù)增長(zhǎng)而是處置房產(chǎn)及黃金批發(fā)業(yè)務(wù)增加。除以上非正常營(yíng)業(yè)造成營(yíng)收上漲的企業(yè)，營(yíng)收上漲最多的為益民集團(tuán)，漲幅達(dá)50.6%。

另外，還有6家企業(yè)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙雙出現(xiàn)下跌分別是友阿股份、中央商場(chǎng)、百大集團(tuán)、翠微股份、海寧皮城、大商股份，其中下跌最多的為友阿股份，營(yíng)收凈利潤(rùn)下跌分別為32.16%、36.43%，友阿股份雙跌的主要原因?yàn)楣?2022 年 7 月轉(zhuǎn)讓寧波歐派億奢匯國(guó)際貿(mào)易 有限公司部分股權(quán)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不納入合并報(bào)表范圍進(jìn)而影響營(yíng)收及凈利潤(rùn)變化。

最后，還有18家企業(yè)營(yíng)收凈利潤(rùn)同時(shí)上漲，其中雙增幅度最大的為上海九百營(yíng)收同比上46.23%，凈利潤(rùn)同比上漲45.47%。上海營(yíng)收增長(zhǎng)主要原因 為子公司銷售商品營(yíng)業(yè)收入及公司房租營(yíng)業(yè)收入的增加，凈利潤(rùn)上漲的主要原因?yàn)樯虾＞虐籴槍?duì)久光百貨、九百城市廣場(chǎng)投資收益的增加。

從單個(gè)企業(yè)看，翠微股份依舊是虧損變動(dòng)最大的企業(yè)。

此前套碼事件的影響，擴(kuò)展到了翠微股份2023年前三季度。在盈利方面最高的為小商品城，然而即便盈利最好，但小商品城的利潤(rùn)卻并不是由百貨撐起的。

據(jù)小商品城公告顯示，2023年第三季度主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)約 4.77 億元2022年第三季度主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)約 4.17 億元，同比提 高 14.27%。 chinagoods平臺(tái)GMV 524.38 億元，同比增長(zhǎng) 122.34%。同時(shí)“義支付 Yiwu Pay” 自 2023 年 2 月 21 日正式上線以來(lái)，累計(jì)為近 2 萬(wàn)個(gè)商戶開通跨境人民幣賬戶，跨境清算資金約人民幣23億元。也就是說(shuō)，小商品城的盈利很大程度上來(lái)源于跨境貿(mào)易。

百貨行業(yè)依舊艱難

事實(shí)上，多年以來(lái)，隨著購(gòu)物中心等大型綜合體的興起，百貨行業(yè)就開始進(jìn)入陣痛期。《2021-2022年中國(guó)百貨零售業(yè)發(fā)展報(bào)告》信息顯示，從2017年到2020年，中國(guó)百貨行業(yè)的零售額增長(zhǎng)呈逐年下降趨勢(shì)，2020年甚至出現(xiàn)9.8%的負(fù)增長(zhǎng)。

僅在2015年，大陸地區(qū)150家連鎖百貨集團(tuán)旗下百貨店關(guān)停數(shù)量就達(dá)到100家，創(chuàng)下近十年來(lái)新高。新開百貨店數(shù)量則下滑至135家，全年凈增百貨店僅35家，均創(chuàng)歷年新低，而后面幾年情況并沒(méi)有明顯好轉(zhuǎn)。

近兩年百貨閉店仍在持續(xù)。據(jù)壹覽商業(yè)不完全統(tǒng)計(jì)2022年，百貨業(yè)態(tài)有35家門店關(guān)閉，涵蓋24家企業(yè)。其中，新世界百貨、大商股份、通程控股均關(guān)閉3家門店，伊勢(shì)丹百貨、百盛、宜家、南城百貨均關(guān)閉2家門店，像遠(yuǎn)東百貨、SM百貨、廣州東百等企業(yè)均關(guān)店1家。2023年僅前三季度百貨閉店數(shù)達(dá)到19家。

對(duì)于老牌百貨而言隨著時(shí)代的發(fā)展，經(jīng)營(yíng)理念仍舊采用以往的觀念進(jìn)行管理，同時(shí)百貨的入駐品牌對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)缺乏吸引力，在這些原因的加持下，老牌百貨企業(yè)閉店在所難免。

連鎖產(chǎn)業(yè)專家文志宏表示，在過(guò)去近二十年，百貨行業(yè)就一直在走下坡路。背后的原因，一是超市及新興零售業(yè)態(tài)的崛起和快速發(fā)展，二是電商的分流。發(fā)展至今，整個(gè)百貨業(yè)態(tài)依舊面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

而在零售專家鮑躍忠看來(lái)，百貨業(yè)態(tài)面臨的處境要比商超更加嚴(yán)峻。在門店運(yùn)營(yíng)中，百貨的商品基本以長(zhǎng)尾商品為主，但從目前國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)來(lái)看，很多長(zhǎng)尾商品已被各達(dá)電商平臺(tái)分流。另外，從線下競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，當(dāng)下購(gòu)物中心、各種類型的專業(yè)店越來(lái)越多，無(wú)疑也分走了百貨行業(yè)不少的客流。

產(chǎn)業(yè)空間研究院主任潮成林曾告訴壹覽商業(yè)：老牌百貨商場(chǎng)關(guān)店除了租約到期外，最主要的原因是當(dāng)下的傳統(tǒng)百貨業(yè)態(tài)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上當(dāng)下新消費(fèi)群體的消費(fèi)習(xí)慣，加上線上購(gòu)物已經(jīng)完全成熟，原來(lái)日常進(jìn)百貨購(gòu)買的貨品，現(xiàn)在通過(guò)各類電商平臺(tái)就能滿足需求。傳統(tǒng)的百貨業(yè)態(tài)被市場(chǎng)淘汰是必然的趨勢(shì)。

對(duì)于百貨行業(yè)而言，面對(duì)日新月異的社會(huì)發(fā)展，百貨行業(yè)此前已經(jīng)進(jìn)行了長(zhǎng)達(dá)20年的探索。力圖數(shù)字化轉(zhuǎn)型然而行業(yè)數(shù)字化程度并不高，對(duì)于數(shù)字化轉(zhuǎn)型的認(rèn)知還停留在初級(jí)階段。《2021中國(guó)實(shí)體零售報(bào)告》顯示，行業(yè)對(duì)于渠道融合、精準(zhǔn)營(yíng)銷、人貨匹配帶來(lái)的客流、收入等價(jià)值有直觀認(rèn)知的企業(yè)不足3成。

到2023年，百貨行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型成果依舊不明顯，在壹覽商業(yè)所統(tǒng)計(jì)的19家閉店百貨中，基本都是屬于幾十年的百貨中心，數(shù)字化轉(zhuǎn)型在這些百貨身上并未留下什么印象。

根據(jù)2023年10月社會(huì)消費(fèi)品零售數(shù)據(jù)顯示，10月社會(huì)消費(fèi)品零售總額43333億元，同比增長(zhǎng)7.6%按零售業(yè)態(tài)分，1-10月份，限額以上零售業(yè)單位中百貨店零售額同比分別增長(zhǎng)7.2%。雖然目前百貨行業(yè)仍在復(fù)蘇，但對(duì)于百貨企業(yè)而言，僅僅依靠行業(yè)大背景的發(fā)展并不能讓自身走的更遠(yuǎn)。在百貨業(yè)態(tài)中有存在問(wèn)題積重難返歷經(jīng)多次重組的沈陽(yáng)商業(yè)城，也有諸如新天地、銀泰百貨等數(shù)字化轉(zhuǎn)型較為大眾認(rèn)可的百貨企業(yè)，這些失利說(shuō)明自身硬實(shí)力才是決定性因素。