來源/觀點網(wǎng) 

撰文/趙焓璐 

“我們也首次實現(xiàn)了年度讓價標準的盈利，對叮咚買菜和我們這個行業(yè)來說都很有意義，說明我們度過了艱難時期。”

2月29日晚間，叮咚買菜發(fā)布了截至12月31日的2023年第四季度財報，并同步召開2023年第四季度線上業(yè)績會。

于報告期內(nèi)，叮咚買菜總營收49.935億元，而2022年同期為62.006億元。總運營成本和支出為50.298億元（約合7.084億美元），與2022年同期的61.545億元相比下滑18.3%。

值得注意的是，不按美國通用會計準則，叮咚買菜報告期內(nèi)凈利潤為1630萬元，較2022年同期凈利潤1.158億元有所下滑。

實現(xiàn)盈利與控制成本

從整場業(yè)績會來看，叮咚買菜的討論重點首先放在了盈利板塊上。“隨著效率優(yōu)先、兼顧規(guī)模的發(fā)展戰(zhàn)略持續(xù)推進。我們不僅實現(xiàn)了連續(xù)5個季度的口徑下的盈利，也實現(xiàn)了標準下的首次季度盈利。”

在實現(xiàn)營收49.9億元的基礎上，叮咚買菜于報告期內(nèi)的GMV為55.3億元，Non-Gaap標準下的凈利潤率為0.3%。截至該季度，叮咚買菜已經(jīng)連續(xù)五個季度實現(xiàn)了Non-Gaap標準下的盈利，也實現(xiàn)了Non-Gaap標準下的首次年度盈利。

但從去年的數(shù)據(jù)來看，2022年同期總營收為62.006億元，本報告期內(nèi)的數(shù)據(jù)有所下降。具體拆開營收模塊，于報告期內(nèi)，產(chǎn)品營收為49.224億元而2022年同期為61.380億元；服務營收為7100萬元，而2022年同期為6270萬元，略有上升。

但同時值得注意的是，本報告期內(nèi)，叮咚買菜的運營虧損達到2190萬元，而2022年同期運營利潤為5250萬元；凈虧損440萬元，2022年同期凈利潤則達到4990萬元。

在會議中，管理層表示，不按美國通用會計準則（Non-GAAP），叮咚買菜的凈利潤為1630萬元；凈利潤率為0.3%，較2022年年同期1.9%下降1.6個百分點。

此外，于報告期內(nèi)叮咚買菜的每股基本和攤薄凈虧損0.02元，每股基本和攤薄凈收益0.04元，兩項數(shù)據(jù)均較去年同期有所下滑。

盈利之外，叮咚買菜于四季度的成本支出也較2022年有較大變化。

報告期內(nèi)，叮咚買菜的總運營成本和支出為50.298億元，與2022年同期的61.545億元相比下滑18.3%。

其中，商品銷售成本為34.678億元，與2022年同期的41.620億元相比下滑16.7%；履約支出為11.791億元，與2022年同期的14.936億元相比下滑21.1%。

此外，銷售與營銷開支為9780萬元，與2022年同期的9110萬元相比增長7.3%；產(chǎn)品研發(fā)支出為1.912億元，與2022年同期的2.590億元相比下滑26.2%。

從數(shù)據(jù)來看，除銷售營銷開支增長之外，其他成本花銷均有所下降。

“降本”這一關鍵詞，叮咚買菜自2022年便開始實踐，此前季度中，為彌補收入損失，其開始不斷削減成本，這從一定程度上縮小了其營業(yè)虧損的金額。此外，叮咚買菜還近年間還撤出了部分利潤較低的城市。

不久前，有外界言論稱，因服務范圍調(diào)整，叮咚買菜于廣州共計27個站點和深圳11個站點停止運營，共計38個站點。不過于2月27日，叮咚買菜相關負責人回應稱，近期廣州、深圳少量站點變動，屬于公司根據(jù)不同站點經(jīng)營情況進行的常規(guī)業(yè)務整合與調(diào)整，不影響華南地區(qū)業(yè)務正常經(jīng)營。

是否撤退華南地區(qū)不得而知，但叮咚買菜適時調(diào)整運營區(qū)域的戰(zhàn)略思想不會變。“堅持和變化是我們從成立之初到現(xiàn)在的信念，在2018年以后，叮咚買菜不斷開拓新城，從而承擔著很多虧損。到2021年7月，我們調(diào)整戰(zhàn)略為效率優(yōu)先，兼顧規(guī)模。”

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變

GMV，則是叮咚買菜業(yè)績會上的另一個關鍵詞，其數(shù)據(jù)的變化直接盤出了叮咚買菜下一步的策略。

于2023年內(nèi)，叮咚買菜實現(xiàn)GMV219.7億元，對比2021年，整體客單價增長了23%至72.1元；華東市場的GMV規(guī)模實現(xiàn)年復合增長10%；江浙區(qū)域的GMV和訂單量實現(xiàn)同比8%以上的正增長。

這番發(fā)言也側(cè)面證明了叮咚買菜對于高利潤城市區(qū)域的關注，“在今年春節(jié)消費者流動量達新高的情況下，叮咚買菜在除夕至元宵節(jié)期間的同店單量同比依然提升了6%，華東區(qū)域同比提升了9%。”

觀點新媒體還注意到，叮咚買菜對于品類的關注點已經(jīng)逐漸“偏離”新鮮蔬菜、生鮮，轉(zhuǎn)而繼續(xù)選擇擁抱預制菜。業(yè)績會上，管理層透露，叮咚買菜自有品牌商品的用戶滲透率目前達到73.6%，該公司所關注的預制菜、豬肉、豆制品三個品類整體的GMV滲透率超過了50%。

觀點新媒體查閱資料后得知，叮咚買菜對于預制菜的偏好自2023年已開始鋪墊，彼時，叮咚買菜與江蘇盱眙政府簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，打造了一批小龍蝦養(yǎng)殖、研發(fā)、加工一體化產(chǎn)業(yè)鏈，雙方聯(lián)合打造的叮咚買菜小龍蝦工廠已投入生產(chǎn)。而這家工廠建成的緣由，主要與叮咚買菜研發(fā)的一款預制菜品“拳擊蝦”生產(chǎn)相關。

在此之外，叮咚買菜還在逐步布局外銷線路。“我們在2023年還把自有品牌和自有供應鏈商品放到京東買菜平臺之外的B端渠道上進行銷售，和市場上其他的產(chǎn)品直接PK。”據(jù)管理層表示，在2023年一年的時間里，叮咚買菜的外銷規(guī)模做到了約5億元。

“早些時候，因為宏觀環(huán)境的調(diào)整和競爭格局的變化，公眾對叮咚買菜有生死存亡的質(zhì)疑和擔心，但今年的成績說明，我們已經(jīng)漸漸的生存下來了。”

提及叮咚買菜未來的策略變化，管理層稱，在渠道建設上，會進一步加大在現(xiàn)有區(qū)域用戶滲透的資源投入，重回增長目標。與此同時，會進一步加大與包括抖音、餓了么等外部渠道的合作，增加在上市渠道的市場份額。

其次，其表示需要廣積糧，會在2024年進一步提升效率；在區(qū)域上會加快虧損區(qū)域在整體經(jīng)營能力上的調(diào)整、改善和止血。“在這兩方面做好之后，我們才能在冬天中活下來，進而更好的迎接下個春天。”

以下為叮咚買菜業(yè)績會問答實錄：

現(xiàn)場提問：公司最近發(fā)的公告稱，將在25年1月28號前回購最多2000萬美元的一個股份，我想請問一下，關于回購這件事，公司是怎么去考慮的呢？

管理層：先向大家簡單匯報一下，我們在1月底對外公告了持續(xù)一年的總回購金額上限為2000萬美金的股票回購計劃，我們計劃在本次季報披露后的非禁末期內(nèi)開始回購。

從長期的角度來看，我們認為我們目前的股價被嚴重低估了，那么對于現(xiàn)金儲備充足的公司來說，回購股票是分配資金的好方法。特別是在股價被低估的時候，這既有利于公司自身，也有利于股東。基于公司內(nèi)部情況以及對未來的信心，我們認為公司目前整體經(jīng)營狀況良好，有充足的現(xiàn)金儲備，同時我們也毫不擔心未來一年的現(xiàn)金流，我們有充足夠的自有資金來發(fā)起這個股份回購。

在目前的經(jīng)濟和市場情況下，我們希望通過這樣的手段改善公司健康的財務情況，改善企業(yè)的內(nèi)在價值。同時也展現(xiàn)對自己長期價值提升信心。但同時我們也還是要明確一點，股票回購只是一種市場行為，提高企業(yè)綜合價值關鍵還是在于目前我們持續(xù)提高的經(jīng)營能力，這樣才能持續(xù)長期可持續(xù)發(fā)展。

現(xiàn)場提問：是否能對今年做個總結，然后從戰(zhàn)略上討論，叮咚買菜是否有什么變化？

管理層：首先，我想跟大家分享一句話叫。Hard times create strong men and strong teams.艱難的時刻總能創(chuàng)造勇敢的人和勇敢的團隊，這句話，對應著我們的兩個階段，第一個是在疫情期間，我們面對著各種各樣的挑戰(zhàn)和困難，我們挺身而出，堅持了下來，成為了類型強大的公司。第二就，在今天這樣可以說是復雜的大環(huán)境下，我們會遇到很多挑戰(zhàn)，如果我們能夠堅持下去，那我們也將成為一家更加強大的公司。

堅持和變化是我們從成立之初到現(xiàn)在的信念。我們一直堅持在這個行業(yè)中生根，這是堅持。在整個過程中，我們又有不少變化，包括我們在2018年以后不斷開新城，從而承擔著很多虧損。到2021年7月，我們調(diào)整戰(zhàn)略為效率優(yōu)先，兼顧規(guī)模。至今我們連續(xù)五個季度實現(xiàn)盈利，從巨虧上盈利，這是我們的變化。

現(xiàn)在隨著大環(huán)境的變化，隨著消費趨勢的變化，我們也需要對自己的做打法做一些調(diào)整，首先呢是深挖洞。

一在深圳、江浙滬區(qū)域的基礎上，做強我們當下的經(jīng)營區(qū)域，進一步提高我們在當下區(qū)域的市場滲透；二在當下做好一餐飯品類優(yōu)勢的基礎上，我們也會利用供電的優(yōu)勢，向餐桌以外的吃的場景延伸；在自有品牌的建設上，我們會在當下已經(jīng)取得常熟進展的基礎上，進一步提高非生鮮品類的自有品牌占比，同時打造頭部大大單品，始終圍繞著成為中國家庭生鮮和食品購物的首選的目標努力。

在渠道建設上，我們會進一步加大在現(xiàn)有區(qū)域用戶滲透的資源投入，重回增長目標。與此同時，我們會進一步加大與包括抖音、餓了么等外部渠道的合作，增加在上市渠道的市場份額。

其次是廣積糧。在延續(xù)過往效率優(yōu)先、兼顧規(guī)模的基礎上，我們會在2024年進一步提升效率。經(jīng)團隊初步盤點后，我們已經(jīng)有了相對明確的行動方案。

同時在區(qū)域上，我們也會加快虧損區(qū)域在整體經(jīng)營能力上的調(diào)整、改善和止血，在這兩方面做好之后，我們才能在冬天中活下來，進而更好的迎接下個春天。