來源/聯商專欄

撰文/王谷雨

在我人生求學過程中，一次經濟學課堂上的發問令我印象深刻。教授現場給在座的學生們上財務管理課，課上她向學生們提出了問題，企業經營中是利潤重要還是現金流重要？需要全班的學生每個人都要做出自己判斷選擇。

當時我記得一部分同學選擇了利潤重要，還有一部分同學選擇了現金流重要，這也導致不同選擇的雙方展開了激烈的辯論，而教授最終給出的答案是現金流更重要。

她同時也舉出例子，因為她跟京東有過具體合作，對這家公司的財務情況比較了解，所以她以這家公司來進行舉例。十年不賺錢，但并不影響這家企業上市融資繼續擴張。

她在課堂上反復強調企業經營過程中現金流的重要性，現金流比利潤更重要，只要現金流在就意味著源源不斷的血液在流動，只要血液在流動，整個組織的運轉就能持續。反之沒有現金流，只有利潤，很有可能企業會無法持續下去。

我在正式工作的第3年真正接觸到一個項目的全方位經營管理，那是一份特別寶貴的經歷。在分別做過項目公司和區域公司的經營管理后，對財務經營數據內容有了清晰的概念。

但那時主導財務報表的人員具體還是以財務口徑的同事為主，我只負責看。也正是在那時起，我對研究財務經營報表產生極大興趣。

無論規模大的或是小的企業，在最終財報體現上就是一串具體的數字。業務再復雜的企業，最終也是由這些數字體現真實的流入流出結果。抓本質，一點就通。敏銳的管理者可以通過這些具體數字來進行判斷，通過數字與數字之間的加減乘除和關聯性來進行分析。下面我就站在一個實用者的角度用大白話談一談讀懂經營財報的一點常識。

1

我們先從最簡單的類比開始。我在公司上班，忙了一個月時間，總經理到月底30號給我的卡上發了1萬元工資，我這個月有幾筆開銷，房租1500元、吃飯1500元、買衣服鞋子1000元、人情往來2000元、日常開銷2000元，還存下2000元。這里的收入就是1萬，支出就是8千，結余就是2千。這就是最簡單的個人財報。

這時結婚買房生了小孩，這時收支情況開始變化，變成了夫妻兩個人的內容。合計兩個人每個月一共到手工資4萬元，房貸1萬元、奶粉3000元、人情往來2000元、日常開銷1萬元、孩子衣服鞋子1000元，還剩下1.4萬。家庭財報就變成了收入4萬，支出2.6萬，結余1.4萬。

當然，各個家庭的需求情況不同，有的會新增額外開支，生病、隨禮、買車、旅游等。這個家庭因為突發情況，需要額外支出20萬買車，負債了20萬，這時小兩口就開始盤賬商量，我們該怎么樣做才能把這個錢搞定，減小債務，擴大收入，或者說減少不必要支出，把其它地方的錢能省下來的都省下來，用在刀刃上。

比方說，對平時買衣服買鞋子日常開銷進行壓縮，這就是具體的個體或者家庭的正常情況，這個就通俗易懂，非常貼近現實，有一些生活經驗的基本上都知道是怎么回事，因為這就是生活中算賬的常識，這就是家庭會計。

古代的人打算盤，每個月的零星收支就叫‘計’，算到整年的就叫‘會’，這就是最開始‘會計’這一名字的由來。如果已經成家，那這個家庭就是個多股東的‘責任公司’，如果沒成家，那就是一家‘個體經營戶’。

那么這里的個體經營戶和責任公司，本質上來說就是在搞收支平衡。這個家庭里的賬怎么算，這個錢歸誰來管，錢又怎么賺進來，錢又花到哪里去？這個過程，最簡單貼近生活，而這也是每個人最開始接觸的會計。會計就是會算賬，天南地北什么東西都用數字說話，家里買個沙發、親戚小孩結婚隨個禮、長輩生日買個禮物等。

2

那么，接下來我們把這個基礎放大。從個人、家庭到項目公司、企業經營這個層面上來。一家企業單位公司由各個下屬項目公司共同組成，那么這家企業公司的財報實際上就是把各個項目公司的財報匯總起來看，本質上還是建立在項目公司的個體經營單元上，搞得懂項目經營財報是怎么回事，看企業經營財報就會很清晰。

這個表那個表，最后無非就是巧立名目。無論名目再多，最終的本質都是收入和支出，只是表現形式有所不同。

財務技巧無非是推遲或提前讓財務的數據產生變動，從而影響當年度的利潤結果，這點要特別記住。當一些人提出一堆財務專業名詞和財務概念時，繞來繞去讓聽的人腦殼嗡嗡響的時候，這時就想著自家賬目是怎么回事，想明白這個，只需要三秒鐘就能給你拉回生活常識中。

企業財報就看三張表，資產負債表、利潤表和現金流量表，這個其實不難看懂，背后的邏輯就是加減乘除。加減在上面已經講過，用收入減去支出就是結余，把各個收入加在一起就是你的總收入，把你的支出加在一起就是你的總支出，各個收入科目和支出科目，根據每個人的實際情況進行調整。

第一張表，資產負債表。我個人打算做生意，需要1萬元，結果我身上只有5000元，于是我找父親借來5000元，一共湊到1萬元，這里的1萬元就是我的資產。你自己的錢加上你借來的錢，最終都變成你兜里的錢，這些錢就是你現有的可支配資產。

資產=負債+所有者權益。這里用到了加法。

在這里，你在資產負債表中可以看到流動資產和流動負債，對應的有貨幣資金、短期借款、長期借款、應收賬款、預收賬款、存貨、待攤費用、長期投資、固定資產、無形資產、實收資本、資本公積、盈余公積、留存收益等。這些都是具體的細分組成科目。

下一步，這1萬元當中，5000元是我跟父親借來的，算是我欠的債務�，F在我拿著這1萬元去做具體投資，買一臺燒烤機和一輛三輪車，收拾一下自己出去準備練攤賺錢。這個燒烤機和三輪車現在就是我的固定資產，這其中5000元是我父親借給我的，所以這個燒烤裝備一半不屬于我，我的所有者權益占比為50%。

我借來的這些錢用于做生意使用，希望能讓自己的錢變得更多些，這時我才需要對外借錢。資產負債表實際上就是看具體的資產數字、負債數字和所有者權益數字，本質就這三個內容。

我借錢有幾個辦法，跟家里借，父親、表兄、舅舅、姨媽都愿意掏錢支持我，這里借的是家庭親友間的情分和信任；而跟銀行放貸機構借，要支付利息；跟供應商借錢，先讓供應商把烤串原材料發給我，等我賺到錢后再還給他，先壓他3個月時間，一季度一付款，這個就叫應付賬款；跟客戶借錢，先把客戶的錢收進來，這個就叫預收賬款，你看這個公司做儲值會員卡，那個公司做充值付費，大白話就是在跟客戶借錢；然后跟合伙人借，兩個人合伙開公司，合伙人借錢進來，這些錢也是所有者權益的內容。這些七七八八的科目累計在一起，實際上就共同組成了這個具體的資產負債表。

第二張表，利潤表。我開始騎著三輪車路邊練攤干起燒烤生意。每天平均下來賣烤串收入1000元，一個月下來有3萬收入。這個錢還不完全是自己的，因為還要減去成本。這里的成本有直接成本和間接成本。直接成本中把原材料采購成本給剔除掉，我一個月原材料要花1萬元，這里我的毛利就是2萬元，毛利率就是2萬元除以3萬元，67%。

因為我一個人忙不過來，于是就請了一個小工過來幫忙打掃衛生、端菜、搞服務，要把工資給對方；如果攤位要收費，這部分還得付擺攤的攤位租金；我自己要付水電費；如果租了一個倉庫放設備，還需要支付倉庫的租金；我自己也要發一筆工資，那這里就產生了間接成本。

當一系列的直接成本和間接成本都扣除后，剩下的就是凈利潤，這里實際上用的最多的就是減法。凈利潤高、毛利高，這個練攤的人就有比較不錯的經營才能，讓小錢越滾越大，讓資產越滾越多。

經過長期經營，整體盈利狀況不錯，于是在短短幾年，我就從1個地攤燒烤擴大到1000個攤位，手上積攢大量的資金。我開始不賣燒烤，具體燒烤的工作交給運營部、市場部和招商部的同事去做，我就天天研究報表數字，見投資人，然后自己也做投資。

第三張表，現金流量表。我開始研究自己的燒烤公司的報表結構，我要看看我這1000個攤位每天現金流能產生多少，這些錢都花去了哪里，一個公司的運作就是經營、融資、投資。我通過自己的經營能力把燒烤攤擴大到1000倍，1000個燒烤攤的銷售是多少，我支出了在原材料采購、人工、稅務、租金、營銷費上等等，一來一回的收支在多少。

我從父親那里借來5000元，又從銀行那里借來50萬，還從供應商這里押了100萬，又從客戶這里拿到300萬會員費，這里的錢我全部用于實際的項目經營投資中。一部分投自家的燒烤產業，另一部分我開始打供應商的主意，我看供應商的羊肉串賣得挺好，不止給我家供貨，還給張三李四家的燒烤攤位供貨，我開始把賺到的一部分錢去投資上游供應商，要上游供應商擴大規模，搶占市場份額，順帶把上游供應商的錢也一起賺回來。

這個時候就要開始算總賬，我投資這家供應商100萬，給他擴大工廠，多久時間能收回來，1年時間還是3年時間？于是我們開始用除法進行計算。這個供應商一年的營收是多少，利潤是多少，關注對方具體的流動速率情況，用流動資產除以流動負債，再看具體占比情況。我投了100萬占股對方10%，這10%每年分紅50萬，我2年時間能回本。這樣一算就比較清楚這筆投資是否劃算。

再回到最開始的話題。個人和家庭，上面的這三張表也一樣適用，其根本永遠都建立在收支這個基礎上。在這個基礎上進一步用到加減關系，因為考慮到經營過程中的運營能力、投資回報率和盈利能力，于是才產生乘除關系。這就是最簡單的財務常識。

3

項目經營過程中，就看收入結構和支出結構。

服裝行業是賣衣服收入，酒店行業是客房、餐飲、宴會、康樂的組合收入，物業管理行業則是物業費、社區商業、服務費、增值的組合收入，房產行業是賣房銷售、賣商鋪銷售、租賃銷售收入，購物中心行業就是七大塊業務收入組成。當然，稅收返還、政府補貼等等都屬于其它額外收入，在做品牌公司時有管理輸出和品牌輸出的收入內容結構。

支出結構中，多數都是管理費、營銷費、人力資源費、業務費、辦公費、能耗費等。放在一個家庭中類比，就是賺錢的科目在哪，花錢的科目在哪。對于一個組織而言，現金流永遠都是生命線，只要還在不斷賺錢，就能夠讓現金流保持正常流動。哪怕借10個億，每個月有1個億的收入，就永遠不會擔心自己會還不上錢，因為你的錢在生意中流轉，為經營服務。

我們常說一個人具備經營管理的才干，其實首要的就是大賬不糊涂，小賬算清楚。一本經營賬了然于胸。哪怕每個月花1個億，只要能賺2個億，就永遠不會愁。但是當每個月花1萬元，卻只能賺1000元的時候，這時心里就會有點慌，這時便要主動算賬該從哪里節約資金，當看到自己的本月收入同比上個月下滑，立馬要做出調整。當發現支出開始大額增加，入不敷出時，立馬快速反應，其實這就是通過財務數據進行經營管理調整。

財務服務于實際經營，分析源于信息數據的采集。這些說起來很復雜，其實尊重常識即可。萬變不離其宗，財務的基礎永遠是收支管理。