“2022中國華中預制菜產業大會暨展會”于7月12日-13日在長沙盛大舉行！本次大會暨展會由中國商業聯合會指導，建發會展集團、思爾福主辦，數十家餐飲類、零售類商協會及國內預制菜產業龍頭企業聯合參與。作為華中地區首個預制菜專業主題展，本次大會暨展會聚焦預制菜革命，旨在深度探索和思考預制菜行業，助推華中預制菜賽道跑出國民級品牌。

在大會暨展會論壇上，建發股份農產品集團新興業務副總經理盧云開展了“預制菜全景觀察——淺談供應鏈服務”的主題演講。盧云強調：龍頭企業在產能上的布局以銷地產的模式來做產能布局，以產地研的模式來構建競爭壁壘。同時，頭部企業非常關注與餐飲的連鎖企業的深度綁定以及新的渠道拓展。

以下是建發股份農產品集團新興業務副總經理盧云的精彩演講匯編：

建發股份農產品集團是廈門市的市屬國企，去年營業規模超過七千億，全球有4萬名的員工。建發股份農產品集團的整體業務板塊是比較多的。供應鏈運營板塊在上世紀90年代上市，1998年進行市場化運營，與預制菜產業比較緊密相關的是農產品，農產品在去年經營總量超過2900萬噸，營業規模超過1000億，長期與國際、國內優秀的食品企業，比如ADM、溫氏、中糧等企業有深度的合作，其中不乏預制菜的龍頭企業。

預制菜的風口來了之后，建發作為以供應鏈運營服務為核心的企業如何為這個賽道的客戶提供服務？在展開業務布局之前，我們對整個產業鏈、供應鏈以及競爭格局，包括產業里面上市公司的表現、費用結構、盈利能力以及頭部企業的產能分布，以及未來的發展規劃，包括創新模式、政府的支持，進行了一些產業面的全景觀察，以便我們進一步了解這個賽道的客戶以及客戶的需求，為我們做好客戶服務奠定一定的基礎。現在與大家共同分享這個產業的觀察。

1 餐飲行業新政策及未來發展

預制菜不是新鮮事物，產業層面上國內預制菜目前處于怎樣的發展階段，以及其他國家經過幾十年發展的成熟市場，對我們未來的發展會提供什么樣的提示？從數據來看，我國預制菜的發展，目前位于美國50年代到70年代之間，日本上世紀70到90年代之間。

美國經過將近60年的發展，目前進入了產業的成熟期，可以看到目前美國整體的產業集中度是比較高的。零售企業比如雀巢這類擁有渠道的企業，整體毛利率會高于像泰森這類產業鏈一體化的企業。美國目前頭部企業的占有率是比較高的，因為農業機械自動化程度比較高，所以農業的整體集中度很高，原材料的價格相對來說比較透明。整體形成綜合性集團橫向收購的競爭格局，比如說在產業鏈當中橫向來收購，在資本上面以及規模上面進行不斷地累積，構建他們自己的競爭壁壘，并且在收購的同時，會保留原有的品牌，因此我們可以看到美國的頭部企業，基本上保留了多品牌的競爭格局，整體的盈利性是比較好的。

但是同時可以感覺到，美國目前的產業狀況跟中國的差異相對比較大，中國上游的農產品相對來說比較分散，價格也沒有那么透明，因此我們認為從預制菜產業層面上來說，中國市場更接近于日本。在日本，農產品的結構相對來說是比較分散，價格相對不透明，農產品在整體的成本構成當中占比也是相對來說比較高，經過幾十年的發展以后，可以看到日本的頭部企業通過向上游原材料以及中游的冷鏈物流以及加工制造環節不斷進行產業化一體化的構建，以此來創造他們的競爭壁壘。

日本市場同樣是在B端率先放量，經過時間的推移和業務的迭代，向C端逐步擴大，目前C端業務占比已經接近60%，但是日本整體市場的集中度不高，日本市場上研發型的企業占較大比例，而在上游原料端有優勢的企業在競爭中比較有優勢。同時可以看到日本預制菜產業的企業整體利潤率是不高的，大概5%左右。

對比美國和日本的產業情況，我們可以看到在日本跟美國都有了將近20年的黃金成長期，再步入成熟期，但是中國當前的市場情況跟上世紀50年代到70年代和70年代到90年代是不同的，因為我們外賣市場發達，目前的冷鏈物流增長效率是比較高的，包括新零售、直播帶貨等場景，加快了行業的發展，我們目前預計在中國市場仍然是有十年的快速發展期。

2 當前產業狀況

對于目前國內的產業結構，我們的總結是“一大一小，三高兩低”，也就是市場大、企業小、高增長、高估值、高擴張壁壘、行業集中度低、進入門檻低。

預制產業的界定，相對來說比較模糊，品類比較多，大家對什么是預制菜都還沒有清晰的定義。根據預制的程度不同、原材料獲取難易程度不同，以及工藝復雜程度不同，導致產品差異性非常巨大。但是預制菜的本質是還原正餐，提升效率。底層是食品工業，競爭壁壘比較低。口味還原度決定了產品的溢價能力。相對于目前餐飲行業來說，預制菜行業對于餐飲行業比較大的區別在于預制菜整體的可規模性更大，運輸的半徑性更廣，以及需求的穩定性更高，未來的發展前景更加寬闊。

2014年隨著餐飲連鎖化的提升以及外賣市場的增長，行業進入了快速發展期，疫情影響加之資本助推，C端預制菜迎來消費加速。預制菜因為邊界比較模糊，所以統計的口徑不一，有統計說目前已經超過萬億的規模。從狹義預制菜的口徑來統計，2020年市場規模是接近2200億。在過去十年，整個行業的復合增長率超過20%，預計2030年行業達到將近萬億的市場規模，其中包括餐飲行業在經過疫情之后步入了常態化的發展，就是7%的增長比例。從現在到2030年，我們認為C端市場依然還是處于培育期的階段，因此我們認為市場整體的前景是向好的。

預制菜產業鏈上游是農產品，因此具備原料生產能力的企業占明顯優勢，下游是餐飲企業、團餐企業和零售企業，中游就是各種加工工廠，大家百花齊放。但從整體看，行業上下游是處于一個極度分散的市場格局。在整體產業鏈上，主要需要關注三個關鍵資源和能力的培養。

（1）原材料資源，在整體預制菜的產業當中成本構成超過70%。因此具備了原材料優勢的這部分企業，在競爭中是比較有優勢的。比如我們可以看到龍頭企業安井這幾年的布局，安井有一個比較大的單品是火鍋丸子，里面比較重要的原料是魚糜原料，因此安井這幾年不斷地收購魚糜原料的工廠或基地，以構成上游原料的競爭壁壘。

（2）渠道資源優勢，上下游整體的格局是極度分散，下游的企業分散，上游企業整體規模不大，中游是因為企業各種格局不一樣，造成制造業的企業分布、渠道分布差異化比較大，因此掌握渠道、擁有渠道流量的企業，他在競爭當中也是比較有優勢的。

（3）冷鏈物流資源優勢，在產業鏈當中是比較關鍵的。我們可以看到，冷鏈物流在產品的保質期、還原度，以及銷售的銷售半徑上都是比較關鍵的資源。

（4）關于預制菜產業鏈整體的能力培養上，比如企業具備了原料資源，工廠有研發能力，企業具備渠道能力，那一定程度上企業是有溢價權。但目前這個階段大部分企業不具備溢價權，這個階段我們認為關鍵的能力在于規模的增長，依然是企業在當前需要培養的能力之一。

在競爭格局方面，我們需要知道在這個產業里面，有哪些類型的企業參與競爭，我們跟誰競爭，在競爭過程當中，業務的布局當中需要構建哪部分的競爭格局，其中各自企業有怎樣的特點？目前預制菜整體入行門檻比較低。2020年新增的企業超過了1萬家，整體企業的規模是不太大，平均的企業規模1500萬，頭部企業達到10億以上。在產業里面主要的參與者主要有以下五類的企業：在B端市場的傳統農業企業，B、C端兼顧的傳統冷凍食品企業以及專業的預制菜企業，以C端為主的餐飲企業和零售企業，這五類企業的特征分別是：

第一類農業企業，我們可以看到農產品在上游原料具備了明顯的優勢，但是農業企業長期以來又受到周期性的影響，利潤不太穩定，比如說養豬類型的企業，都會遇到豬周期，企業為了規避周期對企業盈利能力的影響，這類型的企業積極、快速地布置預制菜產業，這部分生意能幫助他們在盈利能力上帶來一些上升的優勢。這部分農業企業在早期生品方面，跟餐飲連鎖和大型商超進行深度的綁定，因此渠道上面的復用性是比較高的，因此獲取客戶的成本上相對來說也是比較高，因此我們認為在肉制品調理的領域上面，農業企業出現龍頭的概率比較大。

第二類型冷凍食品企業，比較有代表性的像安井、三全這類企業以冷凍的標品為主，原有的渠道以C端渠道為主，通常以流通市場和KA商超起家，這類型的企業他們原有的采購優勢、銷地的產能優勢、冷鏈優勢和經銷商網絡優勢，可以幫助這類型企業實現產品全國化布局。但是因為企業早期的布局都是在C端渠道，因此目前在B端做突破，但是在SKU的增加以及渠道的擴展方面，這部分企業也會面臨挑戰。

第三類型是專業的預制菜食品企業，比較大的特征就是已經有大單品出現，比如說味知香的牛仔骨，信良記的小龍蝦等，產品研發能力較強，產品打造上更加貼近消費者的需求，但整體規模體量不大，多為區域性品牌，渠道側重點也依產品不同各異。這部分企業會有一個比較大的特征是因為他們產品結構以及企業布局不同，渠道分布相對來說是比較分散的。

第四類型的企業是餐飲企業，同時也是預制菜產業當中的銷售渠道之一。餐飲企業比較大的競爭優勢是線下的門店有一定知名度，以自家的主打產品或者消費者在家比較難以完成的高難度、高附加值的硬菜來做產品的拓展。產品整體還原度相對較高，但是企業較難突破的是產品整體價格較高，這跟產能結構和產品加工的類型是相關的。

第五個類型是零售類型的企業。本身也是預制菜的銷售渠道，渠道上自帶優勢，并且在流量上面本身也是自帶優勢的。在零售型的渠道，主要的產能是通過整合供應商的資源實現產能的轉換，目前，包括盒馬和京東，逐步在擴展一些自建的產能，但是大部分還是OEM代工為主，這類企業比較大的優勢是通過消費者需求反向進行產品定制為優勢，這部分企業業務增長是比較快，潛力比較大的，是我們需要重點關注的企業。

預制菜上市公司不多，但是，整體表現是非常好的，預制菜企業整體凈利潤超過10%，這幾年無論是業務的增長還是利潤的增長都超過了15%，所以可以看到整體賽道是非常好的，是向上的。

盈利能力來看，擁有渠道的企業，包括有一定品牌附加價值的企業，盈利能力相對來說是比較好的，比如說傳統的冷凍食品企業以及零售企業，他們的利潤水平更高，凈利率高于10%，品牌議價能力相對更強。

費用結構來看，越靠近市場端的企業，費用是相對更高的。我們看到農業企業，整體利潤是低于5%，預制菜企業則低于8%，速凍食品類型的企業費用率在10%-20%之間，零售企業是最高的，超過20%。

產能布局來看，頭部企業的產能布局基本以銷地產的模式進行布局，比如安井，在銷地首先開展業務，在業務規模達到一定的程度，比如在銷地銷售已經達到了5個億左右的規模，就在銷地建廠，以10個億的產能布局建廠。銷地產的模式可以幫助企業快速打開消費半徑，降低冷鏈物流成本，以及貼近消費者的需求。

這幾年龍頭企業在預制菜產業的投入力度是非常大的，包括龍大、新希望六和、安井、得利斯等。龍頭企業在產能上的布局以銷地產的模式來做產能布局，以產地研的模式來構建競爭壁壘。同時，頭部企業非常關注與餐飲的連鎖企業的深度綁定以及新的渠道拓展。

預制菜這兩年是非常火，在各地政府層面也得到了大力支持，無論是政策上面，資金上面，包括創新的模式上面，各個地方都根據自己的區位優勢，對產業賦予了比較大的能量。我們此前總結的全國各地預制菜產業園的情況，完全是跟不上現在更新的速度。單是廣東省預制菜的產業園高達11個，山東濰坊這些地方都在開展各種類型預制菜產業園建設。整體產業的發展，是政府和資本非常關注的，企業也有需求。無論是原料、渠道以及物流整體資源整合上面，都是需要各方聚力，進入高速發展的階段。

建發股份農產品集團是以服務為核心價值的企業，希望在產業供應鏈上，在原料端、供應鏈整體服務和金融方面，跟客戶共同成長。在過去幾年當中，我們直接或間接投資預制菜企業已經超過20家，我們非常關注產業的發展，并且也有意愿跟產業里面的所有客戶開拓新價值，共創新未來。

以上是建發股份農產品集團新興業務副總經理盧云帶來的精彩演講，在此，誠摯地感謝中國商業聯合會的指導，以及各主辦、協辦單位、協會、合作媒體對本次大會暨展會的大力支持與肯定，我們將繼續砥礪前行，以匠心精神為您呈現更具價值、優質的內容，期待和您更好的相遇。