來源/壹DU財經

作者/Apple

近年來，國產奶粉迎來諸多高光時刻。

得益于消費升級與品質提升，國產奶粉呈現出高速增長的態勢。這種趨勢也讓國貨奶粉品牌們大放異彩。此后，資本加速入場、渠道日益豐富、年輕消費者更加青睞，國產奶粉們也陸續沖出國門……

數據是行業最好的晴雨表。歐睿咨詢數據披露，2020年國產奶粉市場份額達到53%，市占率首次超過外資品牌，2021年國產奶粉的市場份額已超60%。

與此同時，我國嬰幼兒配方奶粉市場規模仍在增長。同樣來自歐睿數據的預測，2022年我國嬰幼兒配方奶粉市場規模預計為1717億元，2017-2022年的復合增長率為2.91%。

在過去，國內奶粉市場一度被外資品牌占據，進口產品成為安全、品質的代名詞。但近年來，“國進洋退”的趨勢愈發明顯。并且，在國際市場上，中國奶粉也表現于更強的競爭力。

尤其是今年以來，隨著新國標的實施，國產奶粉的品質與標準甚至超過了國外品牌。在這樣的背景下，國產奶粉的未來發展之路會面臨著怎樣的變化？對于中國奶粉企業而言，如何抓住這一歷史性機遇？

01 

中國奶粉經歷的三個重要階段

“身邊寶寶都在喝國產奶粉！”認識到這一點后，進入孕晚期的曲女士很是驚奇，在“前輩”傳授的經驗里，寶寶奶粉要么海淘，要么是“人肉”背回來。但讓她沒想到的是，現在中國寶寶更多地在喝中國奶粉。

“表姐家孩子12歲，在我上高中的時候，就聽到她提起自己海淘奶粉的經歷。”曲女士說道：“那時候知道的第一個嬰兒奶粉品牌就是愛他美，在表姐家看到，也幫小侄女沖過配方奶粉。”

在她的認知里，自己家孩子的奶粉大概率也要海淘的，但與一些孕媽交流后才知道，原來國產奶粉早已“打敗”國際品牌，成為不少90后、95后孕媽的新選擇。

十多年前的新手媽媽為什么不遠千里、萬里海淘或“人肉”奶粉？

當時，伴隨經濟飛速發展及相關政策的推動，我國奶粉行業迎來了“黃金時代”，市面上涌現出諸如君樂寶、雅士利、貝因美等一大批中國奶粉企業。但“三鹿事件”打亂了國產奶粉的發展節奏，國內消費者對國內奶粉企業的信任度下降，洋奶粉開始大行其道。此時，雅培等國外奶粉品牌也陸續進入中國。數據顯示，2007年外資奶粉在國內市場的份額僅為35%，但到了2012年，這一數據已達到70%。

這無疑給中國奶粉帶來了巨大打擊，不過，貝因美、飛鶴等品牌仍在堅守和創新，取得了一定的市場份額。

到了2016年，我國正式實行嬰配粉注冊制，打著“更適合中國寶寶體質”旗號的飛鶴帶領國產奶粉開始崛起。此后，國產奶粉進入新的發展周期。此時，國產奶粉開始涌現出海潮，在新西蘭、澳洲等傳統優勢奶源地建廠，將中國奶粉賣向全球，成為此時的主基調。

第三個重要節點則是2022年，國產奶粉再度迎來關鍵年。一方面，國家衛健委發布的嬰配粉新國標將于2023年2月開始實施，對嬰配粉產品的成分和營養提出了更嚴格的要求；這一要求也使得更多的國產奶粉著力提升品質，與國際標準接軌甚至超越國際水準。另一方面，嬰兒出生率持續走低，奶粉企業需要在嬰配粉外尋找第二增長點，比如成人奶粉、羊奶粉等。

也因此，自2022年起，奶粉行業的主旋律開始轉變，清庫存、推新品、拓市場……中國奶粉品牌們都想在新的周期中搶占先機。而“出海”，也成為他們的共同選擇。

02 

從被壟斷到反超，國產奶粉企業格局打開

進入2023年以來，隨著一批新國標奶粉名單的公布，一大批國產奶粉企業開始浮出水面。在此過程中，奶粉市場也將進一步集中，強研發實力的企業將進一步擴大市場份額，一批質量和產能跟不上的小企業，或將退出歷史舞臺。

從標準升級，到質檢收緊，國產奶粉正在“全面升級”。事實上，自2019年起，國產奶粉開始在國內收復失地。公開數據顯示，2019年，國產奶粉市場份額已達到50%，到了2021年國產奶粉更是占據了60%的市場份額。

從80%市場被進口奶粉壟斷，到近幾年來的反超，中國奶粉這場反超戰并不容易。背后既有國家標準的收緊，更有整個行業品質的提升。

“新國標”的推出，最直接的影響在于推動了國產奶粉行業的大洗牌。

嚴苛標準之下各家都在摩拳擦掌調整配方，早前國產奶粉的市場標準頗受詬病。現在，新國標在蛋白質、碳水化合物、微量元素以及可選擇成分等部分，做出了更明確的嚴格規定。這也標準也被稱為“史上最嚴”的嬰配粉國標，其要求之高，已經超過了大多數歐美國家的標準。

事實上，中國雖然一直是乳制品消費大國，但在出口環節，走得并不順利，長期以來，全球乳業巨頭都是歐美企業。

荷蘭合作銀行（RABO BANK NEDERL-ANDS）公布的2021年全球乳業20強（該機構依據年營收發布發布全球乳業20強排行榜，是目前全球乳業最權威的排行榜單之一）顯示，2021年全球乳業第一為Lactalis（年營收230億美元），雀巢（208億美元）位居第二，中國乳品企業伊利（138億美元）和蒙牛（110億美元）分別位居第5和第9。

綜合來看，中國乳企距離全球第一還有不小的差距，但同時也可以看到，伊利和蒙牛作為中國乳企的代表這些年來的努力。

尤其是伊利，對于自己在全球乳業排行上有了新要求，即“2025年全球乳業前三、2030年全球乳業第一”的中長期戰略目標。

對于伊利來講，其作為國內常溫奶的兩大巨頭之一，和蒙牛一同占據了國內常溫奶近70%的市場份額。相對而言，在奶粉品類的布局還有很大增長空間。不過，這一情形在短期內有望得到改善。今年3月，伊利發布公告稱，已要約收購澳優成功，占澳優乳業已發行總股份的約52.7%。這筆收購，也將直接改變伊利在奶粉品類的市場地位。

從財務數據來看，與澳優的合作，短期內或將為伊利帶來業績的直接躍升，增厚公司EPS。長期來看，澳優旗下佳貝艾特是全球羊奶粉行業第一品牌，增長也是行業第一，旗下高端奶粉——海普諾凱生物同樣也是行業龍頭。

在出海這件事上，佳貝艾特近期好消息頻發。近日，其發布公告稱已正式獲得美國食品藥物管理局（U.S. Food and Drug Administration，簡稱FDA）的注冊許可。按照美國FDA 規定，所有嬰兒配方（0-12 個月）均須達成其營養及安全要求，方可于美國分銷。公告顯示，此次獲批的佳貝艾特嬰配羊奶粉是首款于歐洲生產并達成 FDA 要求的嬰兒配方產品。此舉也意味著佳貝艾特在澳優戰略支撐下，海外業務的新起點。

公開資料顯示，FDA是國際公認的世界上最權威的食品與藥品監管機構之一，其它許多國家都通過借鑒美國FDA的監管模式來促進并監控本國產品的安全。

因此，無論是拓展品類，還是中高端奶粉布局，或是海外市場，伊利無疑都在重塑全球奶粉格局。

另一家“走出去”的乳企君樂寶同樣表現不俗。近日，繼去年進入香港市場后，君樂寶嬰幼兒奶粉通過審核進入澳門市場，成為唯一一家進入港澳市場國產奶粉。

結語

“嬰幼兒配方奶粉是乳制品行業皇冠上的明珠”“奶粉將成為公司未來的第二增長引擎”“近年來，盡管國內生育率持續承壓，但在乳制品公司年報中，奶粉業務的重要性仍被反復提及。”——毫無疑問，嬰兒奶粉仍將是黃金賽道。

在這個黃金賽道上，每家乳企都有自己特有的打法，比如快速拿下新國標、走高端化路線、出海掘金……這正是國產奶粉按下的“快進鍵”。

回望歷史，不可否認的是，當一個行業處于激蕩時代，創業者們大多憑借差異化的招式，在市場上占得一席之地，成為細分領域的小巨頭。站在當下來看，國產奶粉實質已迎來最好的時代，無論是在國內市場的高端化，還是海外市場的掘金之旅，都蘊藏著巨大的上升空間。