關于注資基本情況                                                         

　　1.此次停牌時間長達7個月，請問主要原因是什么？

　　王軍答：2007年10月8日中關村申請停牌,主要為了討論以下事項：CDMA擔保問題、銀行債務重組問題、存量資產處置問題、公司未來的發展問題。其中CDMA擔保問題、銀行債務重組問題、存量資產處置問題以及公司未來發展問題。經過股東和董事會及中關村經營管理團隊的共同努力，截至2007年底，在大股東的大力支持下，中關村成功化解了涉及金額33.9億元巨資的CDMA擔保風險；解決了10多億元的各種債務。實現了股改承諾。2007年業績報告顯示，當年實現凈利潤8900萬元，基本每股收益為0.1319元，同比增長2591.84%。
但是中關村未來的發展問題仍然沒有解決。如何做大做強主業，形成持續穩定的經營現金流和主營業務利潤是上市公司不可回避的課題。為此，中關村董事會與大股東一道為解決中關村未來的發展問題進行了不懈的努力。最終，大股東完全兌現了重組承諾，把旗下約180億的優質地產注入中關村。
　　在此期間，由于上述事項存在重大不確定性,而且相互關聯,必須在同一時間段內予以解決。具體方案將對公司股價產生重要影響,為維護全體股東尤其是中小公眾股東的合法權益,公司嚴格遵守深交所的有關規定，申請停牌。停牌期間，持續按照規定發布了重大事項進展公告。

　　2.本次注入資產大約180億元，主要包括哪些資產？

　　王軍答：此次裝入上市公司的項目包括：大康國際鞋城項目、鵬潤建國大酒店項目、重慶鵬潤藍海住宅項目、重慶解放碑國泰廣場項目、無錫電瓶廠項目、沙河項目、金尊大廈項目、宋莊項目、崔各莊項目、張家灣項目等。
資產注入完成之后，“中關村”的產業將包括一級土地開發、住宅、科技園區以及商業、寫字樓、酒店等多種業態，形成了錯位經營、功能互補、業態種類齊全的競爭優勢。

　　3.資產注入之后，鵬泰投資以及其他關聯企業是否會有同業競爭？

　　王軍答：鵬泰投資、上市公司的實際控制人及其關聯方（“承諾人”）承諾，在本次注資完成后，將以中關村科技作為發展住宅地產和科技地產業務的重要平臺，努力打造以中關村科技為龍頭的住宅地產和科技地產業務品牌；
　　承諾人做出如下承諾：1、不從事建筑施工、市政施工等與上市公司有競爭性的施工類業務；2、不直接從事與本次注資相關的住宅地產項目和上市公司科技地產相競爭的房地產開發業務；3、今后若有任何與上市公司形成競爭關系的住宅地產和科技地產開發方面的商業機會，上市公司具有優先選擇權；4、承諾人與上市公司之間不存在實質性同業競爭。

　　4.本次注入的資產中包含了一級土地開發，這部分對于上市公司價值在哪里？

　　王軍答：土地一級開發和土地整理項目具有所處區位優越、占地面積大、市場潛力大的特點，不僅確保了項目開發收益，并且還有望成為未來房地產二級開發的土地儲備。通過業務多元化來分散風險，一級土地的開發對公司未來房地產二級開發提供更多機會。

　　5.其他項目的運營狀態如何？未來盈利能力如何？

　　王軍答：二級開發項目以住宅地產和科技地產并重、商業地產為補充，致力于打造高品質工程和知名品牌。住宅項目有“短平快”的開發特點，保證了上市公司能夠較快的實現銷售收入，商業地產項目則有望為本公司帶來穩定的現金流。
擬注入資產均地處北京、重慶、無錫等中國一、二線城市中極具發展價值的黃金地段，依托多元化的經營理念和強大的管理能力，憑借出眾的品牌優勢和市場知名度，將充分享受到銷售、租金收入和物業價值的持續增長，創造廣闊的業績增長空間。上述擬注入資產土地一級開發、土地綜合整理和房地產二級開發的協同發展，住宅開發和商業地產的有機結合，將確保上市公司盈利能力的可持續增長。

　　關于發行價                                                          

　　1.在停牌期間，股市大盤調整很大，一度跌幅超過50%以上，那么14.67元的發行價格是否合理？

　　王軍答：2007年10月8日，“中關村”正式停牌，當時的大盤點位接近5600點，按照規定，本次非公開發行價格為本次董事會決議公告日前二十日股票交易均價14.67元／股。時隔近7個月，大盤指數一度下跌50%左右，事實上，這種定價非常有利于“中關村”的中小股東，但是大股東鵬泰投資和黃光裕先生仍然完全履行了承諾，保證了“中關村”中小投資者的利益。由于大股東以14.67元每股的換股價將約180億元優質地產項目注入上市公司，將為6億多老股虛擬股價起到夯實的作用，將墊厚每股凈資產和每股盈利能力。換股價比較高，對于鵬泰投資和黃光裕先生來說，能夠實際持有的總股本減少了約四億股，相當于向上市公司貼入了40到50億元的資產。
　　有人曾經提出，給中關村老股東貼了幾十億非常不值，黃光裕說，我們是做企業的，眼光要放長遠一些！只要踏踏實實做好企業，只要投資者支持我們，從長遠看，現在的股價，將是一個地板價！這一方面說明了黃光裕是一個重承諾、有責任感的企業家，另一方面也說明了黃光裕對中關村未來業務整體發展的信心。

　　關于中關村未來發展                                                  

　　1.中關村未來的經營項目包括哪些？

　　王軍答：主要為四大板塊，其中
　　（1）住宅開發：主要以中高檔住宅為主。
　　（2）持有物業及租賃，主要包括商業、酒店、寫字樓以及工業廠房、物流倉儲基地等。
　　（3）科技園區開發。
　　（4）一級土地開發。
　　同時，重組以后，還將整合中關村現有資源，設立與主業相關的上下游配套企業，包括專業的建筑公司、建材公司和專業承包公司，降低成本，擴大盈利空間。

　　2.物業租賃和銷售在公司將會形成怎樣的結構？
   
　　王軍答：公司確定利潤的結構目標位：經營性物業占40%左右，另外60%的利潤來源于銷售性物業。

　　3.中關村的原有其他相關產業如何考慮？

　　王軍答：現在，中關村主要控股公司及參股公司涉及四方面；一是房地產相關業務，集中在中關村建設、科貿電子城和北京中實混凝土公司；二是生物醫藥業務，集中在華素制藥；三是金融投資業務，集中在北京中關村青年科技創業投資有限公司；四是信息化服務，集中在中關村科技軟件有限公司。
　　中關村原有與地產相關的產業將與擬注入的產業融合，共同發展。其他產業如生物醫藥、軟件開發等都屬于盈利性比較強的行業，因此，中關村在做大地產主業的同時，仍會著力培養這些產業，并在時機成熟以后出售或者分拆，一方面使得中關村主業更加清晰，另一方面給這些企業更大的發展空間。

　　4.是否會有人才引進等考慮？
　
　　王軍答：交易完成以后，鵬潤地產原有經營人才和團隊將會進入中關村，公司還會繼續引入職業化、專業化人才 。

　　5.如何理解“科技地產”？

　　王軍答：科技地產是中關村在國家提出的“科技創新、產業升級，拉動區域經濟發展”的號召下，結合中關村原有的資源優勢與地產融合而創造的地產項目盈利模式的探索。
　　主要模式是通過參與科技園區的開發，建造生產基地、研發基地、創業孵化基地，并開發園區配套住宅、寫字樓等物業。公司現在廣東、四川、海南等地按照科技地產的模式運作，今后幾年，中關村將在科技地產領域實現突破，力爭在公司確定的目標區域市場內，落實3－5個科技地產開發項目。

　　6.今后幾年中關村的持續盈利能力如何？

　　王軍答：本次注入的房地產項目目前大多處于前期和開發建設期，利潤將主要體現在今后幾年，伴隨資金的持續循環及項目的滾動開發，中關村的未來持續經營能力較強，預計 2008年和2009年凈利潤將分別達到4.5億元和7億元以上。重組完成以后，中關村管理層將為創造更多的利潤而努力，力爭在2010年前后，成長為一個高速增長的績優公司。

　　8.重組之后，中關村的定位是什么？
   
　　王軍答：（1） 企業定位：推動行業發展的地產投資發展商
　　（2）發展戰略：促進行業進步的發展戰略——以房地產開發經營為主業，資本營運為理念，通過房地產經營和資本營運雙重發展模式，創造多途徑、多層面的贏利空間，實現企業健康、快速、持續發展，使股東利益最大化。
　　（3）經營理念：具有社會責任的經營理念——整合自身和社會資源，互動、互補、互助，相融共生，形成良性循環。通過集成地產的開發模式，規模化經營、專業化運作、精細化管理，提供高性價比的產品，成就品質生活。企業發展有利于地方建設和區域經濟的發展，兼顧社會、客戶和企業的利益，實現多贏。

　　9.本次注資給中關村帶來了什么？

　　王軍答：（1）明確主業，提高可持續發展能力。
　　（2）改善公司財務狀況，提升公司盈利能力
　　（3）擴大公司資本，增強抵抗風險能力。
　　（4）經營性資產的注入為公司提供了穩定的經營性收入和盈利
　　（5）成片一級土地開發業務的注入，為公司獲得政策性支持、穩定的開發利潤和未來的二級土地儲備打下良好的基礎。

　　10.資產注入以后，黃光裕及其一致行動人持股達到70%以上，對于上市公司和中小投資者會有什么樣的影響？

　　王軍答：（1）持股比例加大表明大股東做大作強企業的決心。
　　（2）此次非公開發行股票，大股東做出了很大的讓利。而且按照規定，此次大股東增發的股份將鎖定三年，這將更加有利于保護中小投資者的利益。
　
　　11.如何看待中關村未來的股市表現，近期，遠期？

　　王軍答：作為管理層，我們的職責是把企業做大做強。我們相信，只要堅定公司發展戰略，不斷提升企業業績，同時努力加強投資者關系管理工作，公司股票會有應有的表現。