2021年即將逝去，又到了總結(jié)過去一年的時候。對汽車行業(yè)而言，這是不平凡的一年。這一年，汽車產(chǎn)業(yè)雖然受缺芯、疫情等因素影響，但仍展現(xiàn)出強韌生命力；這一年，在多項利好政策的推動下，新能源車進入爆發(fā)式增長新階段；這一年，智能電動化成為大趨勢，自主品牌強勢崛起。中國汽車產(chǎn)業(yè)在總量、規(guī)模擴張方面差強人意，但2021年汽車產(chǎn)業(yè)的重大創(chuàng)新變化讓人有眼花繚亂之感，政府陸續(xù)推出的汽車產(chǎn)業(yè)政策也頗有新意。

無論總量、規(guī)模的增長，還是變革創(chuàng)新、政府政策驅(qū)動，都與新能源汽車發(fā)展密切相關(guān)，都是在新能源汽車快速崛起沖擊下產(chǎn)生的。當(dāng)我們回顧2021年，或許我們有底氣將其稱為“新能源汽車元年”。

展望未來，未來汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，或?qū)⒅饕尸F(xiàn)出3個新的趨勢：首先是智能汽車將持續(xù)處于一個熱潮；第二是電動化的趨勢比原本預(yù)想要快很多；第三是自主品牌將會迎來新一輪發(fā)展機遇。

2021汽車板塊回望

隨著疫苗接種滲透率提升，全球疫情得到控制，疫情對汽車行業(yè)的影響逐步消退，2020年下半年開啟的復(fù)蘇態(tài)勢在2021年得到延續(xù)。不過2021年二季度以來，行業(yè)受大宗商品漲價疊加芯片產(chǎn)能的影響，汽車產(chǎn)能端和成本端承壓，總體銷量表現(xiàn)弱于年初市場預(yù)期。但總體而言，汽車行業(yè)今年的表現(xiàn)仍然亮眼。

回顧2021年年初至12月24日的行情，汽車行業(yè)領(lǐng)先于大盤，漲幅為35.81%，在所有行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。今年二級市場的表現(xiàn)弱于去年同期，上證指數(shù)上漲4.17%，滬深300下跌5.56%。具體來看，中小盤股票表現(xiàn)較好，大盤股表現(xiàn)較差，可以說幾乎和去年走出了一波幾乎相反的行情，只有新能源保持堅挺。

從細(xì)分行業(yè)看，申萬汽車5個子行業(yè)分化明顯，汽車零部件和乘用車分別以45.98%和33.75%的漲幅領(lǐng)漲，商用車以-1.19%的跌幅領(lǐng)跌，其中商用載客車的跌幅達(dá)到-27.79%。

受政策的影響，2021年新能源汽車產(chǎn)銷放量，同比大幅增長，截止到2021年11月，全國新能源汽車?yán)塾嫯a(chǎn)銷分別達(dá)到302.3萬輛和299.0萬輛，同比增長均為1.7倍，對應(yīng)新能源汽車板塊的漲幅達(dá)到47.18%。全球汽車發(fā)展的唯一方向就是新能源化，或者說是電動化，這已經(jīng)成為全球各國家和企業(yè)的共識。過去，很多國家對這點存在爭議和搖擺，而中國的新能源汽車產(chǎn)業(yè)則一直在增長，不斷邁上新臺階。經(jīng)過這幾年的發(fā)展，新能源化這個不可逆的態(tài)勢已基本形成。

智能化、電動化、自主品牌

過去十年，汽車產(chǎn)業(yè)變革的主題是電動化。下一階段，變革的主題將是基于電動化的智能化。電動化的普及要靠智能化來拉動，單純的電動汽車不會成為市場賣點，只有更加智能的汽車才是市場競爭的焦點。反過來看，只有電動汽車才能更完整地嵌入智能化技術(shù)，智能化技術(shù)的最佳載體是電動化的平臺。因此，電動化基礎(chǔ)之上會加速產(chǎn)生智能化，“兩化”在汽車上會正式合體。

我國智能汽車數(shù)量2017年達(dá)367萬輛，到2020年底，已快速增至1306萬輛。照此發(fā)展趨勢，預(yù)計2022年我國智能汽車數(shù)量將達(dá)到1895萬輛。我國智能汽車滲透率2017年僅為12.7%，到2020年底，已超50%，主要原因是智能汽車的快速發(fā)展。未來，隨著智能汽車數(shù)量的不斷增長，預(yù)計2022年我國智能汽車滲透率將達(dá)72.9%。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1-11月，我國新能源汽車?yán)塾嬩N量已超全年預(yù)期，接近300萬輛。同時，新能源汽車市場滲透率也由今年上半年的9.4%提升至12.7%。今年11月，國內(nèi)新能源乘用車零售滲透率更是突破20%，達(dá)到20.8%。

新能源汽車銷量和滲透率在2021年逐月快速提升，也標(biāo)志著我國新能源汽車市場已進入爆發(fā)式增長新階段。中汽協(xié)方面認(rèn)為，今年我國新能源汽車銷量將達(dá)340萬輛，同比增長1.5倍。對于明年國內(nèi)新能源車市的發(fā)展走勢，中汽協(xié)方面也給出了銷量500萬輛、增速47%的樂觀預(yù)期。

95后等“泛Z”消費者的到來，也將加速自主品牌智能電動車的崛起速度。由于95后等“泛Z”世代人群相對富裕，且對國內(nèi)外品牌產(chǎn)品優(yōu)勢有著清晰認(rèn)知，導(dǎo)致95后的消費習(xí)慣不一定要買洋貨，而是要買有價值的東西，這對于自主品牌汽車的崛起具有積極作用。

乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，今年11月，蔚來汽車、小鵬汽車、理想汽車、哪吒汽車、零跑汽車、威馬汽車六家造車新勢力共交付約6.06萬輛新車，約占國內(nèi)新能源乘用車市場的16.04%。國內(nèi)扎實的新能源車產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)及在智能化領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，成為國產(chǎn)智能電動車“多點開花”的基礎(chǔ)。

自主品牌在電動化及智能化領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢，疊加95后消費者對其沒有強烈偏見的消費認(rèn)知，未來國內(nèi)車市或?qū)⒊霈F(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化，集中體現(xiàn)在電動化及智能化車的快速發(fā)展，以及自主品牌汽車競爭力的顯著提升。

巨大變化帶來巨大沖擊

2021年是中國電動汽車產(chǎn)業(yè)的分水嶺。從市場競爭格局來看，2022年財政補貼將全部退出，所有車企將處于同一政策起跑線，車企的競爭勢必會更加激烈。補貼退出后，新上市的車型也會扎堆出現(xiàn)，特別是外資品牌。近幾年中國新能源汽車市場將進入大量新車型、新品牌扎堆涌現(xiàn)的階段。

與過去十年新能源汽車市場發(fā)展的特點不同，市場競爭將進入真正大浪淘沙的階段。過去靠補貼成長起來、缺乏競爭力的產(chǎn)能和品牌，在這個階段會面臨極大挑戰(zhàn)，一些產(chǎn)能會加速退出，一些品牌會銷聲匿跡。

2021年，“碳中和”成為汽車行業(yè)熱詞。各車企都在積極行動，加速“脫碳”成為汽車行業(yè)大趨勢，大力發(fā)展新能源車成為車企共識。但同時，這也將成為汽車產(chǎn)業(yè)鏈面臨的一個挑戰(zhàn)。汽車產(chǎn)業(yè)鏈龐大而復(fù)雜，“減碳”任務(wù)不容小覷，一輛車的全生命周期均遍布“碳足跡”。為此，不少企業(yè)都將減碳目標(biāo)著眼于全生命周期，并致力于推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游的綠色轉(zhuǎn)型。這意味著，不僅是整車制造環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)全鏈條，從上游零部件的生產(chǎn)制造到物流運輸都要實現(xiàn)凈零排放。

“缺芯”是汽車產(chǎn)業(yè)鏈面臨的第二個挑戰(zhàn)，一枚小芯片的短缺已經(jīng)成為了影響2021年汽車產(chǎn)業(yè)的最大“黑天鵝”事件。根據(jù)行業(yè)專家預(yù)測，今年全球大概率會減產(chǎn)700萬-800萬輛汽車，其中中國市場汽車大概減產(chǎn)200萬輛。這場“缺芯”戰(zhàn)過于持久，直到今年9月汽車行業(yè)的缺芯情況才開始稍有緩解。芯片供應(yīng)商預(yù)計，明年汽車行業(yè)的芯片短缺仍將繼續(xù)，10%-20%的缺貨率可能會是一個常態(tài)。

“缺芯”沖擊國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)的同時，更暴露國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)的“卡脖子”弱點。尤其是一輛新能源汽車比傳統(tǒng)汽車的芯片需求增加至少3~4倍，解決高精尖的芯片供應(yīng)問題迫在眉睫。

汽車行業(yè)未來可期

目前，新能源車技術(shù)逐漸成熟，智能化賦予新能源車較多溢價空間，新能源價格相較于燃油車具有一定的性價比，行業(yè)空間大幅提升，產(chǎn)業(yè)鏈不乏結(jié)構(gòu)性投資機會。同時，我國宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定恢復(fù)，今年1-10月廣義乘用車?yán)塾嬩N量1641.1萬輛，已經(jīng)超過疫情爆發(fā)后的2020年（1516.0萬輛）總銷量，略低于疫情前的2019年（1687.7萬輛），說明汽車銷售出現(xiàn)邊際回暖跡象。

汽車銷量的同比增長表明我國汽車消費需求依然旺盛，預(yù)計將促進我國智能汽車行業(yè)發(fā)展。目前，我國在智能、5G等領(lǐng)域處于世界領(lǐng)先水平，從智能汽車領(lǐng)域的發(fā)展來看，我國市場空間廣闊。“十四五”規(guī)劃綱要中提到，要提高車規(guī)級芯片國產(chǎn)化率，增強國內(nèi)汽車供應(yīng)鏈自主可控能力，以消除相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展被芯片供應(yīng)“卡脖子”的問題，提出了“兩步走”車規(guī)級芯片頂層設(shè)計路線，將實現(xiàn)車規(guī)級芯片企業(yè)從外部到內(nèi)部的動力轉(zhuǎn)換。預(yù)計隨著車規(guī)級芯片國產(chǎn)化進程的加快，將進一步推動智能汽車市場發(fā)展。

電池、芯片等成為制約、影響新能源汽車、智能駕駛汽車發(fā)展的熱議話題。對于電池、芯片等的議論和關(guān)注，實際上是新能源、智能駕駛技術(shù)革命在汽車產(chǎn)業(yè)內(nèi)造成天地翻覆般變化的反映。對這些沖擊引發(fā)的回應(yīng)和對策，說明了新能源汽車、智能駕駛汽車帶來的深刻變化，正在被中國汽車工業(yè)、汽車企業(yè)逐步理解和接受，并且做出應(yīng)對。

總體而言，汽車行業(yè)未來仍然值得期待，建議關(guān)注智能汽車、電動化、自主品牌三條主線。